网易Q2财报:净收入远超预期 彰显多元化布局成效

8月18日，网易公司发布2016年第二季度财报，净收入、净利润持续创下新高。财报显示，截至2016年6月30日，该公司当季净收入达到89.53亿元人民币（13.47亿美元），较上一季度及去年同期的79.15亿元人民币和45.68亿元人民币，分别增长13.1%和96.0%。远超此前华尔街分析师12.6亿美元的当季净收入预期。

在营收快速增长的同时，网易净利润环比、同比持续放大。财报显示，网易第二季度的净利润达到27.21亿元人民币（4.09亿美元），环比、同比也分别增长10.6%和91.1%。基于非美国通用会计准则，当季净利润为32.21亿元人民币（4.85亿美元），上一季度和去年同期分别为人民币26.66亿元人民币和15.90亿元人民币。

此外，网易三大业务版块依旧表现强劲，在线游戏服务业务当季净收入达到64.38亿元人民币（9.69亿美元），同比增长76.0%。广告服务净收入达5.31亿元人民币（7,992万美元），同比增长24.0%。同时，得益于网易考拉海购等网易电商业务在二季度的快速发展，网易邮箱、电商及其他业务二季度净收入19.83亿元人民币（2.98亿美元），环比和同比增长分别达到31.6%和310.6%。值得一提的是，在网易整体营收规模持续攀升的同时，邮箱、电商及其他业务版块的营收占比已增至22.4%，这也显示出网易在多元化业务布局中的可观进展。

受财报利好消息影响，网易股价截至昨日美股收盘收于213.33美元，市值超过280亿美元。

游戏业务传统优势放大新布局提升想象空间

作为中国最大的在线游戏平台之一，游戏业务持续为网易的整体营收贡献着最大占比，手游业务表现亮眼，现象级代理游戏的引入，以及在VR、AR等新兴技术上的大规模投入，让网易游戏业务的长线增长更加值得期待。网易CEO兼董事丁磊表示：“第二季度，我们继续推出精品游戏、创新技术和行之有效的市场策略，业绩表现出色，体现了网易在中国在线游戏行业的领导地位。”

借助网易在重度手游上的提早布局和重点投入，二季度，网易自研手游《梦幻西游》、《大话西游》延续高歌猛进的态势，当季推出的《倩女幽魂》手游版一经上线便跻身苹果AppStore畅销榜前十。此外，《梦幻西游无双版》和韩国热门ARPG《掠夺者》帮助网易收获大量玩家。网易代理手游《率土之滨》、《乖离性百万亚瑟王》等也对第二季度收入的同比增长做出了坚实的贡献。得益于手游的收入贡献，网易游戏业务整体毛利环比、同比双双获得明显增长。

同时，自研和代理游戏的双向推进，促使网易端游业务在二季度实现突破。《新倩女幽魂》、《天下3》、《镇魔曲》、《武魂2》、《天谕》新版资料片在当季发布，收获用户欢迎和好评，。《梦幻西游2》、《新大话西游2》和《大唐无双零》新资料片也在近期完成发布，不久后，《新大话西游3》、《天谕》、《新倩女幽魂》、《战意》等新款游戏或资料片也将陆续推出。

5月，网易在中国大陆与全球同步发行暴雪娱乐备受期待的第一人称设计游戏《守望先锋》，并且获得玩家极大追捧。截止6月底，该款游戏已售出近300万份，创下买断制游戏在中国市场的销售记录。此前，《炉石传说:魔兽英雄传》发布了第三部资料片《上古之神的低语》，使其本季度的收入和活跃用户数均创下新记录。

此外，在新兴领域，网易在北京、杭州、广州投资数千万建设四座VR/AR实验室，网易游戏也在5月成为谷歌移动端VR平台“Daydream”上的唯一首批入选的大陆游戏厂商，VR游戏《末日先锋》将在2016年11月份与谷歌Daydream平台同步上市。网易高层曾预计未来2年内，在VR 硬件解决了制作成功率低和高成本研发的困难之后，VR 游戏也会开始逐渐走入家庭，达到规模化。

“中国作为全球最大的在线游戏市场，为我们拓宽忠实用户群体和发展新的战略性业务合作提供了良好的契机，使网易的业界领先地位得到巩固。网易2016年上半年的发展充分表明：我们有实力和信心，在各个业务领域保持稳定的增长业绩。”丁磊表示。

移动端产品商业化突破创新拓宽广告收入来源

网易新闻客户端、网易云音乐等网易移动端产品，在二季度取得商业化突破，这也带动了网易在广告服务方面营收的增长。财报显示，第四季度网易广告服务净收入达到5.31亿元人民币（7,992万美元），环比增长35.1%。

广告服务业务的毛利率为65.5%，较上一季度的62.4%有所扩大,毛利增长主要由于交通、网络服务和房地产业的广告服务需求增长，以及网易新闻客户端等移动端应用的商业化进展。丁磊表示：“本季度网易新闻全面发力直播，部署天网计划，在投入自有优质直播内容生产的同时，打造以网易号为基础的更为广泛的直播PGC合作平台，引入海量丰富内容，扩大了用户规模，吸引了更多广告主。”

目前，网易新闻客户端已拥有过亿月活跃用户月活跃用户。来自艾瑞、QuestMobile等多家知名数据机构报告数据显示，网易新闻客户端的人均使用次数和人均使用天数、DAU/MAU活跃率等代表用户黏性的重要数据，均位居新闻资讯类App的首位。

上半年，网易新闻客户端重磅升级多个产品版本，根据不同的场景对资讯内容进行了准确的划分，先后推出直播频道及问吧、话题、360°全景图片/视频观看等创新功能，为用户带来个性化阅读体验。其中，直播以其即时性、差异化、互动性的优势，已经发展成网易新闻客户端重要的资讯载体，在近年各大社会突发事件和热点事件中，均受到用户的广泛参与，重大事件直播用户参与量高达6000万。

同时，已经突破两亿用户的网易云音乐，在二季度持续推进商业化进程，在长期良好体验和优质口碑的基础上，网易云音乐通过数字音乐售卖、付费会员增值服务等机制，扩大对网易整体营收的贡献。网易高层此前披露，网易云音乐数字专辑模式推出半年多里，发售成绩屡创新佳绩，同时付费会员数过去半年增长了三倍，反映了用户对数字音乐产品付费形式的认可度正快速提升。

此外，网易云阅读、网易漫画、网易GACHA等移动端阅读、二次元社区类产品，也不断通过孵化IP实现商业收益，未来与游戏、影视、周边等产品构建完整闭环，让网易移动端产品的商业化前景更加可期。

电商业务营收占比攀升网易考拉海购逆势狂飙

在经历跨境电商政策动荡的背景下，以网易考拉海购为主的网易邮箱、电商及其他业务在二季度获得的强劲增长，令外界大跌眼镜。当季，邮箱、电商及其他业务的净收入为19.83亿元人民币（2.98亿美元），上一季度和去年同期分别为15.07亿元人民币和4.83亿元人民币，分别增长31.6%和310.6%。该业务版块在网易整体营收的占比也达到22.4%，较去年同期的10.6%明显放大。同时，得益于网易考拉海购等网易电商业务毛利率的改善，以及某些电商产品持续由自营模式转变为平台模式，二季度网易邮箱、电商及其他业务毛利率提至33.8%，上一季度及去年同期分别为20.4%和4.2%。

4月初，被称为“408新政”的跨境电商税收与政策调整，令全行业面临“熔断”风险。以自营保税进口模式为主的网易考拉海购，在新政出台前做出准确预判，并提前调整采购、货品及仓储结构，平稳渡过政策动荡期，并且在新政实施不久后重回高速增长轨道。而凭借在供应链、资金、流量上的优势，网易考拉海购成为此轮行业洗牌的受益者，借助对新的政策环境积极有效的应对，进一步稳固跨境电商行业第一梯队的身位。

6月18日，网易考拉海购启动“年中大促”，当天实际销售额同比增长872%；客单价同比增长198%；在国内规模最大、发展最为成熟的杭州、宁波等保税区出单量稳居第一，并且进一步拉大与竞争对手的距离；618大促首批货物90分钟内送达用户，继去年双11后，再次刷新跨境电商物流配送效率纪录。据市场研究机构QuestMobile报告指出，网易考拉海购在订单转化、用户留存、卸载率等电商关键指标的表现上，已位居跨境电商类App之首。

同时，网易电商自有品牌网易严选在二季度的发力，也为网易邮箱、电商及其他业务的整体收入和毛利率表现提供了重要的推动作用。

整体来看，网易2016年二季度各项业务增长强劲，精品手游和现象级代理游戏带动游戏业务的持续突破，而网易通过对新兴技术的提前部署和投入，更让外界长期看好网易游戏业务的未来前景。以网易考拉海购为主的电商业务正在走向成熟，尤其在税改新政落地后的高光表现，远超行业预期。加上网易新闻客户端、网易云音乐等移动端产品商业化进程的不断推荐，令网易的收入来源更加趋向多元，并获得更大的市场信心和想象空间。