"电商+金融"模式的创企还有喝汤的机会吗？

（原标题：巨头吃肉，“电商+金融”模式的创业公司还有喝汤的机会吗？）

“电商 + 金融” 的玩法，最娴熟的可能是蚂蚁金服和京东金融这类电商系互金平台，思路都是围绕电商，从支付开始，逐步嫁接贷款分期等业务，分别吃透 B 端和 C 端，既为平台上的电商提供短期周转贷款，又为消费者提供消费分期服务。

通过场景获得了这些资产，巨头们再来打造一个资金端，比如综合性理财平台，进而为用户提供财富管理服务，用平台模式吃两头，在自己的体系内形成闭环。

于是，布局金融业务就成为大 GMV 平台进行流量变现的不二法门。特别是一些巨头既拥有前端的平台和流量入口，又拥有后端牌照，通吃整条产业链，这样一来，岂不是就没有了小创业公司们的生存机会了吗？

为了探究巨头夹缝中的机会，近日，我调研了几家围绕电商提供服务的企业，试图探寻在巨头之外，这个领域还有什么机会。

工具类产品切入金融

阿里京东这类交易平台往往引人注目，而从提供 B 端工具入手，没有引起太多注意，但也是一种可行的路径。

湖畔网络是其中的一个典型案例，这家创业公司希望以 SAAS 化的 ERP 系统为切入口，提供仓储管理系统等越来越多的工具。同时，在产业类型上再横向扩张，在获得凯泰资本投资后，湖畔收购了专注跨境电商的团队，增加了行业覆盖面，而随着企业用户量增加，市场份额扩大，最终积累海量的真实交易数据。

在未来，把这些数据拿来变现就成为顺水推舟的事儿，金融将是数据变现很重要的一部分。

但在变现之前，湖畔还需要走完长长的产业链条，必须在电商运作的不同环节解决痛点才能获得用户的持续使用――这个痛点就是电商企业快速处理订单的需求，并且一些中小电商是跨多个交易平台运营，如何把几个平台上的订单归集到一起来处理也是难题。

湖畔通过淘宝、京东等电商提供的 API 接口，把交易数据抓取下来后，信息伴随仓库出库、打包的流程，同步给快递公司，再到财务、结算，完成整个业务流程。目前，处理的订单量在百万级，日处理金额过亿，已占据较大的市场份额。

对于商家来说，要自己找不同系统来对接、调试也很痛苦，湖畔希望提供一揽子解决方案。让企业主省出精力来，把重复性的操作交给系统来完成，避免自己手动填写一张张的表单，减少用人的成本，从而结束中小企业信息化程度低的现状。

因此，除了 ERP 系统，湖畔还提供 WMS 仓储管理系统，这是因为电商企业尤其需要仓储规划的建议，打包运货区如何布局，不同品类的货物如何摆放都是很大的学问，而仓储系统对于做金融大有意义，后面会谈到。

同时，湖畔还开发了 CRM 系统，这是一个电商会员的营销系统，满足中小电商包括会员管理、老客户维系、营销推广在内的需求，在此基础上能够让商家对其会员的特征进行深度挖掘，分析会员的价格区间、购买偏好，再来实施精准营销。此外，一些电商企业还会有线下店铺，湖畔对此会提供 POS 系统。

一揽子方案中包含多个系统的意义在于，一方面使得商家对软件的黏性更强，占据更多的市场份额，另一方面，数据得以实现多维度的交叉验证，确保其真实性，这也是金融服务的必备条件。

因为要为卖家提供贷款，就必须考量其经营状况，有一个很重要的指标就是库存，湖畔有条件通过 WMS 仓储系统获知这一关键数据，从而判断库存是否积压，企业回款是否正常。这反而是电商巨头们所不具备的优势，因为他们无法掌控这一线下数据。

湖畔提供的是跨平台的第三方工具，一个服装电商既可能在淘宝上开店，也可能在京东上开店，而淘宝和京东都只能就自己掌握的数据来进行信贷评估工作，很难掌握跨平台运营企业的整体情况，因此，相对于其他单一电商平台从事金融业务，湖畔所能获取的数据源相对更多。

有了这些数据，湖畔得以检测企业运营状况，比如企业是否在销售旺季，进货资金是否陷入短缺，这时候就能预知这种资金需求，从而为后续引入资金创造条件。同时，供应商一旦掌握了分销商的实时销售情况，采购就能安排得更精准。

世界上不缺乏好的资产，缺的是找到好资产的方式

湖畔主要解决的是数据源的问题，而另一家企业，则解决了帮电商企业对接银行资金的问题。云贷 365目前主打的是电商贷这款产品，立意之本是解决银行的风控难题，在金融产业链中，相当于银行的数据供应商，承接了银行非核心功能的外包。目前已和华夏、浦发银行等十几家金融机构建立了合作关系，后续会与更多银行合作。

电商企业贷款有一个痛点是电商融资渠道非常狭窄，而且有的企业是轻资产，缺乏抵押物和担保，最多是基于企业主的个人信用，或把房子做抵押。根本原因是信息不对称和银行传统尽调和审贷方式效率太低。

现在，在贷前环节，云贷 365 有数据抓取和挖掘能力，从而抽取电商企业的经营特征，比银行线下尽调效率更高。到了贷中，云贷基于所掌握的数据提供信用等级评定和授信额度建议，此外，还解决银行获客的问题，给其带来电商客户（前面提到的湖畔应该也能帮助银行获客）。

而到了贷后管理环节，传统银行一个客户经理管理 30 家企业已是极限，而有了云贷提供的预警系统，其通过红黄绿颜色提示风险等级，客户经理每天只需看看手机，就能直观地掌握企业运营状况，让贷后管理很轻松，甚至连舆情监控都能实现。

此外，云贷 365 还会适当 “介入风险”，比如联结几家企业一起共担风险，建立风险保证金池子。云贷称只做腰部以上的优质电商，也就是那种有持续经营能力的电商，而全国成规模的电商企业数量多达 200 万家，其认为市场足够大，目前，云贷累计放贷近 4 亿，服务了上千家电商，坏账率为 0。

农资电商同样也有创业公司的机会，面向基层零售商供货的 “丰收侠”，其供应链主要施行以销定采、快速周转的模式，在山东建设 5 个数百平米的仓储，保证下单后 3-5 天到货，同时也像湖畔一样为用户提供管理进销存的软件，目前其共有三千余名农资店用户，留存率达到 90%，3 个月复购率 90%，平均客单价在 1-2 万元，每月流水数千万。

农资行业一大问题是赊销，农资经销商普遍在农村承担着金融职能，不过，目前丰收侠对供应商和农资店都采取现金结款，尚未涉足金融业务，但因为农资行业流通成本高，仅仅做电商，盈利空间不大。因此在未来，基于交易数据面向农资零售店的供应链金融是可预期的，而随着进货量越来越大，丰收侠的议价能力越强，其也能向厂商争取到更长时间的账期。

包括丰收侠、湖畔网络和云贷 365 在内，无论是从流通行业切入，还是从 B 端的工具类产品切入，优势各不相同，有的掌握场景，有的掌握客源，有的掌握数据，还有的具备资金渠道，但最终金融一定是一种极其重要的变现模式。

本质上，这些企业都在加强所选行业的信息化能力，比如湖畔帮电商企业实现信息化，云贷 365 是在加强银行的信息能力，丰收侠则是在加强流通环节的透明程度，发现过去所不能识别的优质资产，并找到合理的运营模式，这就是机会所在。在这些创业公司面前，“资产荒” 或许是一个伪命题。