易观国际：2013年第2季度百度财报分析收购频发 商业化呈多元方向发展 互联网TMT数据 | 中文互联网数据研究资讯中心

百度Q2总营收为人民币75.61亿元，环比增长26.7%，同比增长38.6%；网络营销营收为人民币75.39亿元，环比增长26.6%，同比增长38.3%。易观智库EnfoDesk分析认为，百度本季度的财报增长状况，需要关注以下几点：

2013年第2季度营收表明，百度正恢复加速增长。这主要得益于广告主的大幅增加，以及超出预期的移动商业化。

第2季度，百度营收保持了良好的增长势头。活跃网络营销客户数量约为 46.8万个，环比增长14.1%，比去年同期增长33.0%。广告主ARPU约为1.61万元，比上一季度增长了11.0%，比去年同期增长3.9%。其中视频、旅游等垂直搜索领域，新增广告主主要是大广告主。垂直搜索获得了大广告主的青睐，逐渐得到市场认同。

另一方面，百度流量并购成本（TAC）增加。第2季度百度TAC达到8.8亿元人民币，占总营收的比重为11.6%，去年同期这一比例为8.3%，上一季度这一比例为10.2%。这已经是百度TAC比例连续第五个季度上涨，流量获取成本上升明显。TAC增加主要由于竞争对手流量获取能力增强，对百度流量进行蚕食，导致百度流量获取成本增加。易观智库EnfoDesk分析认为，随着竞争对手的流量获取能力不断增强，百度将在流量获取方面投入更多资金，TAC比重将继续上涨。

第2季度，百度积极发力移动端，移动营收占总营收的比例超过10%，CPC和覆盖率都呈现增长之势。百度对移动端搜索产品的优化，使得移动端搜索流量增加，用户覆盖率提升。加上百度对于广告主的引导，更多的广告主接受移动平台，将PC端预算分配到移动端，使得百度移动营收增长迅猛。易观智库EnfoDesk分析认为，目前移动搜索仍处于早期阶段，无论是流量还是商业化，都尚未成熟，未来仍有巨大的增长潜力。但百度仍需注意的是，在移动搜索在商业化的同时，应注重保证良好的用户体验。

今年以来，百度通过收购在移动互联网行业展开了更加激进的措施，陆续收购视频网站PPS和应用商店91无线。百度商业化在围绕搜索展开之余，业务开始呈多元方向发展。对此，EnfoDesk易观智库持谨慎态度。到目前为止，百度绝大多数成功的产品，除百度地图外，几乎都是围绕着搜索引擎展开的，这多少让人对百度的产品能力存在一定疑虑。此外，对于百度来说，旗下拥有百度手机助手与多酷平台的移动互联网入口布局，与91的多项业务重合。未来百度的资源将分散给双品牌的雷同业务，难以形成合力，这也会相应的造成百度多酷以及91团队的不稳定。

易观智库EnfoDesk分析认为，除手机地图外，百度在移动端仍然缺乏强有力的产品。相比阿里、腾讯等互联网巨头，起步较晚的百度短期内很难打造出颠覆行业的产品。