T.H.Capital维持携程股票持有评级 互联网TMT数据 | 中文互联网数据研究资讯中心

2013年7月30日投资公司T.H.Capital今日发布投资报告，维持携程股票“持有”评级。

以下为报告内容摘要：

携程将于美国东部时间2013年7月31日美国股市收盘后(北京时间8月1日)发布2013财年第二季度财报，并将于美国东部时间7月31日晚8点(上海/香港时间8月1日上午8点)召开财报电话会议。

我们预计，携程第二财季营收将达到公司指导性预期(同比增长15%至20%)的上限，至少与华尔街预期的同比增长20%一致，主要因为机票返现活动将继续推动预定量增长。

尽管第三季度航班需求可能继续增长，我们认为携程第三财季营收指导性预期不会在很大程度上超出华尔街预期的环比增长21.4%，因为7月份的宏观经济形势依旧低迷。

机票预订量增长推动第二财季业绩：得益于航班旅游市场的反弹，以及携程机票预订返现活动，携程第二财季机票预订量或同比增长25%至29%。而携程的预期是同比增长15%至20%，我们的预期是同比增长24%(环比下滑10%)。我们认为，这些预期可能有些保守。

业绩好于预期：我们预计，携程第二财季营收将达到指导性预期的上限，好于华尔街预期的同比增长24.3%。每股摊薄收益将至少与华尔街预期的0.17美元一致。

移动投资取得进展：携程在移动领域的投资效果显著，并拉近了与领头羊的差距。我们的数据显示，携程无线应用在中国17家顶级Android应用商店内的下载量超过3400万次，位居旅游类应用第二，仍低于去哪儿的4270万次下载量。

第三财季业绩预期：华尔街预期，携程第三财季营收环比将增长21.4%，我们认为，该预期的提升空间不大。

估值：我们继续维持携程股票“持有”评级。