招财宝，“大阿里”生态微调？

阿里上市应该是科技圈目前最火的新闻，甚至有点掩盖了一些重头产品的上市消息，比如在4月份试运行、8月25日正式对外上线的招财宝。招财宝是由阿里集团的关联公司小微金融服务集团(以下简称“小微金服”)、上海招财宝金融信息服务有限公司独立运营的一个理财平台，同时也是小微金服上一款重头金融产品余额宝有一定互补性的金融业务：投资者可以购买银行、基金、保险公司等金融机构发布的定期理财产品，以及中小企业和个人融资者发布的借款产品(P2P)， 其作为定期理财产品的最大卖点是，缺钱的投资者可以将理财产品转化为平台上“个人贷”产品的形式一键变现。

直接讨论招财宝的推出和阿里生态的关系似乎不妥，因为小微金融服务集团和阿里集团之间虽然在资本和业务层面高度相关，但相互独立，小微金服的资产并不在阿里的上市框架内。

但不妨从大的商业生态看待这个话题：余额宝、招财宝、淘宝都是大阿里生态的一部分，业务之间的发展也许会有“计划”干预，也许没有，但在市场竞争中总会有一定的此消彼长。拿淘宝来说，其最初成功的要素之一是：最早的、最大的支付物流体系相对完善的购物平台。至于阿里之后为什么要开辟天猫，看得见的原因不外乎三个：1)假货让淘宝网公信力受损;2)面对庞大的草根商家收费比较没有效率;3)过于纷繁复杂商品的汪洋大海会在一定程度上影响消费者体验。 总而言之，一个超级庞大而全面的产品和服务提供平台，发展到了后期，一定会有各类细分的、垂直的平台或入口试图取代。与其被这些垂直细分的平台和入口一点点蚕食，还不如自己去做。

客观上，这是余额宝推出的理由之一。如果说余额宝在某种意义上只是谋求消费者在支付宝账户里的闲钱生意，那么招财宝无疑是极大地丰富了小微金服的产品线。一方面，阿里系强大的品牌、用户、技术和入口能力让传统金融机构表示向往，让P2P平台们深感威胁;另一方面，淘宝理财的价值可能会被削减，但其实这对淘宝网也不是坏事，因为大而全的淘宝网需要一定程度的瘦身。

需要说明的是，小微金服的内部人士并不认同这一观点。在其看来，金融产品的类别和人们理财渠道实在太多，招财宝和淘宝网(店铺)本身的定位就完全不同。在未来，淘宝理财也会有不同形式的理财出现，给用户提供更多的选择。

但也有业内人士认为，过去金融产品纷繁复杂，其实有传统时代“人造差异化”的嫌疑。惠宜金融创始人向宇对《21CBR》记者表示：从用户体验的角度而言，在理论上，投资人只需要通过平台了解几个关键指标，如投资额、回报、周期和风险赔付机制，这几个指标才是真实影响投资决策的因素，而不是所谓理财产品的种类、名称(从用户体验的角度，诸多包括风险审查、评估、计算等工作在理论上应该是平台本身的工作)。当然，有其他需求人群除外。 因此，在某种意义上，对互联网金融而言，渠道品牌和实力已经前所未有的重要，而同一平台内的入口集中显然比分散更有助于用户体验和利于管控。

从该角度而言，小微金服的理财投资业务和淘宝理财即便短期内还不会此消彼长，但从组织架构的角度，会更紧密。