“互联网+融资租赁”,看拾财贷如何开启“流量变现”模式

我是创始人李岩:很抱歉!给自己产品做个广告,点击进来看看。  

2014年2月,郭龙欣终于决心上线“拾财贷”。

拾财贷的模式,简单概括就是“互联网+融资租赁”,打造一个第三方互联网金融平台,将融资租赁资产直接对接网上投资者。 作为拾财贷创始人兼CEO,长期从事融资租赁的郭龙欣,早在2010年即萌生此想法,坚定他的想法的是2013年两件大事:一是余额宝的火热,完成互联网理财的全民教育;二是李克强总理“法无禁止即可为”的表态,互联网金融创新不会被轻易定义为“非法集资”了。

一年半时间,拾财贷发展迅猛,截至7月20日,其注册用户逼近40万,完成交易超44万笔,日平均成交规模已超5000万元,累计交易规模超60亿元,预计年内将突破百亿规模。在细分市场撕开一个口子后,郭龙欣准备将拾财贷打造成互联网金融的“淘宝天猫”,提升交易量,未来进行“流量变现”。

从租赁出击

拾财贷之所以快速成规模,郭龙欣没有从个人信贷或者小微贷款等常规产品入手,而从细分资产“融资租赁”。融资租赁项目通常规模大、风险低、收益稳定,具有天然的风控优势:融资租赁公司拥有所有权,承租人向融资租赁公司租赁设备用来生产,对设备只有使用权,按期缴纳稳定的租金,大大降低了违约风险;况且,2014年中国融资租赁行业规模达到3.2万亿,国内租赁渗透率仅为6%,远低于欧美发达国家20%-30%的水平,潜力巨大。

从业十几年,郭龙欣非常清楚融资租赁行业的“痛点”, 作为类金融机构,融资租赁公司一端向承租人提供大额资产,另一端租金回收慢,又受限于融资渠道不畅,缺少长期、稳定的现金来源。 据郭龙欣介绍,行业存在三种传统的融资方式,均有明显限制:1)资产证券化,门槛过高,多数公司无法实现;2)银行保理,受限于银行额度控制,且放款进度不可控;3)民间借贷,资金成本普遍在年化15%以上,成本过高,“行业最大的问题就是资金来源,甚至可以说业务做得越好,资金越紧张”,郭龙欣告诉《二十一世纪商业评论》(下称《21CBR》)记者。

拾财贷的基本构想非常简单,利用互联网将融资租赁资产对接个人投资者,一端是融资租赁,一端是网上投资人,融资租赁公司获得流动性,吸收闲散资金拓展业务;投资人获取8%-12%的收益。拾财贷定位为“纯粹的第三方债权转让平台”,本质上,投资者购买融资租赁公司的债权,后者承诺到期回购并支付相应的收益率。

在实践操作中,事情则复杂许多。第一个问题是如何控制资金成本?融资租赁公司传统的资金成本平均在8%-10%左右,P2P平台的投资人收益期待一般在10%以上,如再加上平台佣金和中间费用,承租企业融资成本过高。而拾财贷30-180天的“定期赚”产品,年化收益率在8.25%-10%之间,同时向大额投资者提供优惠利率(单笔认购金额每满1万元,年化收益率追加0.1%,追加收益封顶2%), 同时,现阶段平台服务完全免费,这样,其平台的资金成本最高为12%。

更重要的是,融资租赁项目的需求与投资人偏好往往存在期限错配问题。 前者一般为2-5年的长期项目,后者要求短期投资,期限尽可能灵活,较少超过一年,比如,融资租赁公司要求一次性拿到2000万元,期限两年,这样他的需求就结束了,投资人买不买、能不能足额、投资期限如何,肯定存在不确定性,怎么办?郭龙欣解释说,平台要进行有效衔接,最好的办法就是设立负责风险隔离的SPV(Special Purpose Vehicle,指特殊目的的载体)“本息盾”,先垫付一笔钱给融资租赁公司,这正是“本息盾”的职责。

“三位一体”

在拾财贷的所有项目简介中,基本都有这样一句话:“本笔债权项目来源于本息盾(厦门)金融技术服务有限公司受让××公司(原债权方)的应收账款债权。”本息盾的核心角色,就是进行期限、融资额的衔接,“首先在平台筹集足额资金前先行垫付,其次将融资租赁的收益权进行期限的分割。”郭龙欣解释道,本息盾不但是一个资产流转通道,同时向投资人提供逾期不良债权全额回购保障。

即便如此,SPV本息盾依然介入到资产流转交易,于法有据吗?在郭龙欣看来,依据《合同法》79-83条有关债权转让规定,“本息盾作为一个法人单位,在受让债权方面,法律上没有限制,就是合法的,换句话说,只要本息盾本身有钱,其买卖债权是合法的,况且其买卖纯粹是便利交易,平进平出”。

拾财贷体系内,承担类似衔接作用的,还有一家负责提供流动性管理的“日息贷”,服务于平台一款8%年化收益“活期赚”产品,用户之所以随时投资、随时赎回,就是由“日息贷”作为做市商,在幕后进行债权产品的交易流转,只是在这种定、活期限转换中,日息贷有机会赚取部分利差。 拾财贷、本息盾、日息贷三家在法律上结构独立,业务上互为支撑。 这种结构是为了促进交易及提升用户体验设计,今后随着平台生态体系的完善将会陆续退出。

据郭龙欣介绍,拾财贷定位为第三方互联网金融信息中介平台,基础盈利模式将是大交易量前提下的流量变现,商业模式会模仿淘宝、天猫,以后融资租赁公司在平台开店会是免费的,平台通过广告费、直通车、位置竞价等进行变现。融资租赁全行业现有2100多家企业,他认为潜在的合作伙伴会有20%左右,这些机构将占据行业80%的资产规模,拾财贷已跟约20家融资租赁公司开展合作,预计到年底将达到40-50家。而且平台的视野已不再局限于融资租赁,正考虑走出细分领域,进行互联网金融的全生态布局。

(来源:二十一世纪商业评论 作者:陈晓平)

随意打赏

提交建议
微信扫一扫,分享给好友吧。