科技猎思科2017财年Q1净利润23亿美元，同比下降4%，但安全业务同比增长11%，转型初见成效？
当地时间11月16日，网络解决方案供应商思科（NASDAQ: CSCO)发布截止至10月29日的2017财年第一季度财报。数据显示，包括SP VIdeo CPE业务的营收为124亿美元，比去年同期的123亿美元增长1%。不包括SP VIdeo CPE业务的营收为124亿美元，比去年同期的127亿美元下降3%。
按美国通用会计准则计算（GAAP），净利润为23亿美元，比去年同期的24亿美元下降4%；每股摊薄后利润为0.46美元，比去年同期的0.48美元下降4%。按美国非通用会计准则计算（non-GAAP），包括SP VIdeo CPE业务的净利润为31亿美元，比去年同期的30亿美元增长3%；每股摊薄后利润为0.61美元，比去年同期的0.59美元增长3%。
来自思科财报
此前，华尔街分析师的营收预期为123.3美元，每股利润为0.59美元。按GAAP计算，思科的营收超过华尔街预期，但每股利润低于华尔街预期。
对此，思科首席执行官Chuck Robbins表示：
尽管面对来自全球商业环境的严峻挑战，但公司在数字化转型的同时，为用户提供了高度安全、自动化和智能化的解决方案。公司的创新方案是有效的，并将在未来保持领先的位置。
硬件产品营收比重下降，安全业务同比增长11%
据财报数据，该季度来自产品的营收为93.02亿美元，比去年同期的98.44美元减少5.42亿美元。来自软件的营收为30.50亿美元，比去年同期的28.38亿美元增长2.12美元。
2016财年第四财季，来自产品的营收为95.52亿美元，低于去年同期的99.11亿美元。虽然产品的营收占总营收的70%，但随着公司的转型，这一比例会有所下降。
按具体的产品和服务来看，来自交换机业务的营收为37.16亿美元，是营收最高的业务，但相比去年同期下降7%。此外，协作业务、数据中心、无线网络及视频业务，营收相比去年同期都出现不同程度下滑。
值得一提的是，来自安全业务的营收为5.40亿美元，比去年同期增长11%。来自路由器业务的营收为20.89亿美元，同比增长6%。
美洲地区营收占比最大，但亚太成营收唯一增长地区
按区域划分，该季度来自美洲地区业务的总毛利率为64.9%，EMEA（欧洲、中东和非洲）地区的为66.8%，APJC（亚太、日本和大中华区）地区为63.5%。
按地域营收划分（包括SP Video CPE业务），来自于美洲地区的营收为74.43亿美元，同比下滑4%；上个季度的营收为76.38亿美元，同比下滑2%。
来自于EMEA地区的营收为30.13亿美元，同比下滑3%；上个季度的营收为31.05亿美元，同比持平。
来自于APJC地区的营收为18.96亿美元，同比增长6%；上个季度的营收为18.95亿美元，同比下滑2%。
不包括SP Video CPE业务，自于美洲地区的营收同比下滑1%，上个季度同比增长3%；来自于EMEA地区的营收同比持平，上个季度同比增长3%；来自于APJC地区的营收同比增长6%，上个季度同比下滑2%。
从中来看，APJC地区的营收相比上个季度增长0.01亿美元。但据上个季度数据，中国区的营收同比下滑23%。据悉，思科中国区数名高管已被要求离职，包括中国区总裁Hahn Tu、大中华区副总裁张思华(Fredy Cheung)等。
利润下滑主要由于斯诺登2013年披露NSA在海外销售的美国部分科技产品中植入监视工具后，中国政府希望使用本国科技产品。而且早在2012年，中国中央政府采购中心的名单上共有60款思科的产品，但这一数字在2014年采购名单中骤降为零。
另一方便主要在于来自华为的竞争。据Sanford Bernstein公司的数据，思科在中国路由器市场的份额减少了一半，而华为则从40%左右大幅跃升至70%，而且还在不断增长。
巨头转型，从硬件公司到软件公司
这一季度里，安全业务两位数字的同比增长成为亮点，而这与思科一直以来的数字化转型不无关系。
2016财年，包括SP Video CPE业务的营收为492亿美元，与2015财年的492亿美元相比持平；不包括SP Video CPE业务的营收为487亿美元，比2015财年的473亿美元增长3%。
按GAAP计算，思科净利润为107亿美元，比2015财年的90亿美元增长20%；按non-GAAP计算，净利润为120亿美元，比2015财年的112亿美元增长7%。
从2012-2016年，思科的净利润分别为80、100、79、90和107亿美元，保持着上升趋势。
但2016年财报发布时公司还宣布了裁员计划，其内容包括裁减5500名员工，相当于公司全球员工总数的7%左右，主要将集中在公司旗下“业务组合的低增长领域”。
思科方面表示，公司通过重组，旨在优化产品线中低增长领域的成本结构，并对安全、物联网、协作、下一代数据中心和云计算等主要领域做出进一步的投资。也就是说公司正在试图转型，要从硬件公司转向软硬件一体的综合IT公司。
众所周知，思科是靠路由器起家的硬件公司。但现在硬件市场已不再那么吃香，谷歌、亚马逊推出的云服务及其他软件解决方案，对思科造成很大的冲击。其最大的竞争对手华为，甚至在2010年底就提出“云平台上要在不太长的时间里超越思科，在云业务上要追赶谷歌”。
对此，Chuck Robbins上任以来，就一直致力于推出基于软件的网络、安全和管理产品，同时在数据分析软件和数据中心云工具产品上加大投入力度，抵消电信运营商和企业支出下降对其网络网关和路由器主营业务的影响。
但思科的转型走了不少弯路。虽然软件领域更有潜力，而且利润也更高，但转型确实需要一些时间。
