阿里、百度、京东赶赴入场，互联网保险处于爆发前夜？

编者按：本文来自微信公众号“爱分析ifenxi”（ID:ifenxicom），36氪经授权发布。

在互金领域中，消费金融、财富管理等显然是最高调的细分领域，始终处于聚光灯下，是资本市场和大众追逐的热点。

而在焦点之外，还有一些细分领域虽然尚未受到广泛关注，却不矜不伐、低调前行，并已打开一片天地，假以时日极有可能成为新的热点。

互联网保险，便是这样的一个细分领域。虽然其起步稍晚于其它行业，但是凭借其巨大的市场空间、创新的入场选手等吸引力，逐渐受到越来越多的瞩目，并有不少参与者开始崭露头角，俨然处于爆发前夜，只待爆发一刻，一跃而上。

因此，爱分析将重点关注互联网保险行业中，日后有机会发展壮大并成为参天大树的创业平台，同时结合近期调研，发布“爱分析中国互联网保险企业估值榜”。

此次榜单共有25家企业上榜，总估值577.8亿元，平均估值约为23.1亿元，中位数为6亿元。同时，本文将结合榜单，分析现阶段互联网保险行业的整体发展状况。

行业整体处于初显锋芒阶段

与互金中其它发展比较成熟的细分领域相比，互联网保险行业目前尚处于初步发展阶段，业务模式仍在逐步完善，市场热度还在不断提升。

一方面，互联网保险企业的整体估值远低于其它行业，此次榜单中共入榜25家企业，总估值577.8亿元，平均估值约为23.1亿元，达到50亿元以上估值仅有两家。

而在爱分析前期发布的财富管理估值榜中，共入榜40家企业，总体估值将近3,000亿元，平均估值约为75亿元，达到50亿元以上估值的企业为8家。

另一方面，从融资情况上看，互联网保险尚未受到资本市场的广泛关注。目前该领域仅有1家获得C轮融资，有4家进入B轮，大部分还处在A轮和天使轮阶段。

因此，从估值表现、融资情况便可看出，与财富管理、消费金融等其它火热的行业相比，互联网保险领域尚处于初显锋芒阶段。

而相比较传统保险行业，互联网保险的保费定价一般都很低，那么就需要用户高频次购买才能扩大收入规模，然而目前仍处于低频的状态。同时，互联网保险在险种开发方面，仍需要更多的创新，才能覆盖更广泛的市场需求。

“状元”众安保险表现未达预期

此次榜单的“状元”——众安保险成立于2013年11月，作为中国第一家互联网保险公司，“首家”、“三马”等标签，注定众安从诞生之日起，便备受关注和期待。

同时，众安保险在去年完成57.75亿元的首轮融资后，整体估值达到约500亿元。但是，观察近几年众安的发展，其整体发展状况似乎并未达到预期。

因此，综合考虑众安整体发展增速缓慢，车险业务也尚未打开局面，此次榜单将其估值下调至298亿元。

首先，保费收入增长缓慢。据保监会数据显示，2016年1-10月，众安保险原保险保费收入为25.93亿元。而自今年5月开始，众安每月保费收入便固定在约3亿元，并无太明显的增长。

假设按照此增速，可预估其2016年全年保费收入约为32亿元，那么相比2015年，同比增速约为41%，远低于同比2014年185%的增速。

其次，车险业务收效甚微。车险一直是财产险领域的重头戏，众安也毫无例外，不仅将车险纳入其未来发展蓝图中，还与中国平安合作推出“保骉车险”，布局车险领域。

但是从众安保费收入结构来看，收入大部分仍来自于意外险、保证险、健康险等险种，车险尚占据小部分规模，当然这与中国平安收取大部分比例的保费有一定关系，但总体而言，众安尚未真正打开车险的局面。

精准定位，寻求突围之道

此次榜单按照入榜企业的业务和定位分类，可细分为持牌、渠道、车险、团险、健康险、旅游险和互助险等类别。

据保监会数据显示，2015年互联网保费收入高达2,234亿元，渗透率为9.2%，其中，人身险保费收入约为1,466亿元，财险保费收入约为768亿元，低渗透率恰恰反映了互联网保险蕴藏着巨大的发展空间。

正是在巨大潜力诱惑之下，传统保险公司也在近几年，纷纷开始开拓互联网渠道，寻求新的市场空间。据清华保险研究中心数据显示，截至2015年底，已开展互联网业务的保险公司达到96家，表明超过65％的传统保险公司已“触网”。

传统保险行业巨头林立，发展成熟，而这次入榜的互联网保险企业大多为创业平台，在传统巨头的压力之下，这些创业平台通过在目标用户、主营业务、发展方向等方面形成精准定位，塑造差异化优势，寻求自己的突围之道。

目标用户上，既有专注于个人用户的保险平台，也有平台将用户定位为B端用户；

发展方向上，既有定位于第三方销售渠道的，通过互联网平台建立新的销售渠道，也有与保险公司进行合作，创新产品、服务和模式的平台；

主营业务上，多为聚焦于某类险种上，大多数平台集中在健康险和车险两大险种上，除此之外，还有互助险、旅游险、气象险等创新险种。

总之，这些创业平台正是凭借找准自己的方向和定位，形成自己的独特优势，以此从传统巨头手中分得一杯羹。

车险、健康险广受创业者青睐

具体按照险种分析不同的赛道，在目前互联网保险行业中，车险、健康险等是最受关注的险种。

车险是此次入榜最多的一个险种，共有5家互联网车险平台上榜。而在整个互联网保险领域中，车险确实受到各路玩家的青睐，不仅阿里、平安、腾讯等巨头纷纷入场，还涌现众多创业平台。

究其原因，一是因为车险产品相对比较标准化，更适应互联网化；二是车险一向是财产险公司的主力业务，贡献保费占比约为70%，是扩展规模的利器；三是传统车险模式难以满足消费者需求，利用互联网更能迎合消费者。

除车险以外，健康险也是一个广受青睐的险种，此次共有3家互联网健康险平台上榜。需求上，随着大众对于健康关注和需求的提升，健康险的市场需求变得越来越旺盛；市场上，2015年商业健康险在人身保险中占比仅为14.8%，还有很大的市场空间等待被填补。

而大多专注于健康险的创业平台，倾向采取各种创新措施改变传统模式：一是关注碎片化的场景和需求，进行精准营销；二是将用户需求前置，基于用户需求设计和销售产品；三是利用互联网进行个性化定价，省去线下代理环节，节省运营成本。

除车险、健康险之外，还有旅游险、互助险等创新险种，并各有一家代表平台上榜。携程保险可谓旅游险中的典型代表，此前其主要依托自身强大的流量优势，在内部场景中与保险公司合作，销售旅游险产品，而携程收取大部分比例的保费收入。

同时，今年2月，携程还宣布将联合去哪儿推出保险战略平台，正式进军互联网保险行业，日后依托其完整的产业链，极有可能成为该领域一个强劲的选手。

此次互助险仅水滴互助一家平台入榜，虽然目前开展网络互助保险的平台不在少数，但由于互助保险商业模式还未得到有效验证，因此榜单中只选取了一家具有代表性的平台。

巨头已在路上，或迎来爆发前夜

除传统保险巨头、创业平台之外，各个领域的巨头们也已纷纷瞄上这块大蛋糕，或已赶赴入场，或在来的路上。

首先是互联网巨头们，蚂蚁金服继众安保险后，又收购国泰产险，同时还联合中国太平、太平人寿等公司成立阿里健康保险；苏宁也将联合卫宁健康等成立金诚保险；百度也和安联保险等成立百安保险；还有京东、乐视、腾讯等等，纷纷开拓互联网保险业务。

其次是传统巨头们，中国移动、中国邮政、前海金控、居然之家等各个领域的巨头们，也开始涉足该领域，和泰人寿、招商局仁和财险、招商局仁和寿险、前海再保险等等，都已获批成立。

再次是牌照加持的平台，例如汇友建工、众惠财产、信美人寿是今年6月首批获得批筹的相互保险组织，保险覆盖面、渗透度必将进一步扩大。

同时，这些巨头成立的平台，或已获得批准，或正在申请牌照中，由此也可看出，牌照必然成为互联网保险的基础门槛，未来持牌的“正规军”比例也会越来越高。

总之，巨头们的纷纷入场，不仅意味着互联网保险这个领域确实蕴藏着巨大的机会，也预示着当他们正式入局之后，这片领域便会被搅动起来，或真正迎来爆发前夜，成为下一个风口。

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