黄金钱包：黄金流动性解决方案商，做互联网化的黄金银行#36氪开放日杭州站#

当你以为互联网金融的创新已经走到末路，总有一些人跳出来证明其实是你的想象力过于贫乏。在我们的所有家庭资产中，黄金算是比较特殊的一类：盛世藏古董，乱世藏黄金，对黄金的需求总是与人们的避险心理伴生；投资黄金者，既有专业逐利、炒作纸黄金的投机客，又有迷恋金本位，纯粹以持有为目的的藏金人；而黄金本身，又同时兼具着货币和工业原料的属性，这使得其价值维度必定多元，而通过不同价值属性的转换，总会出现一定的套利空间。

“ 黄金钱包 ”就是一个瞄准黄金交易、流通的复杂性，为普通投资者和企业供应链创造流动性的创新解决方案商。简单描述的话，黄金钱包做的类似于“黄金券商”+“黄金银行”，在黄金交易市场、个人投资者和用金企业之间搭建价值互换的桥梁。

从黄金券商的角度，黄金钱包在官方交易所（上海黄金交易所）之外，包装了一层更加面向个人体验的客户端（iOS/ Android ），允许普通用户零门槛（三毛钱起投）、低成本（省去各种交易和加工费用）、随时随地地进行黄金买卖，极度扩展了黄金交易的范围，所起作用类似余额宝之于货币基金、大智慧之于股市。黄金钱包利用自己在黄金交易所的席位，以每小时为间隔汇总用户的买卖需求，依靠自身的现金和黄金作为缓冲，协助用户达成即时交易的体验。

与交易所价格直连的另一个好处，就是扫除了线下黄金流通中的价格不透明和中间成本。普通用户通过线下渠道购买的黄金，价格通常要比交易所高出10%到20%（以9月11日AU9999金价为例：交易所价格为245元，而同期线下品牌金店报价均在300元左右）。黄金钱包以电商化的销售模式，确保用户能以较低价格购买和投资黄金。

从黄金银行的角度，黄金钱包做了接近黄金P2B借贷的业务。用户可以通过黄金钱包，将手上的闲置黄金出借给下游的用金企业（电子元件厂，和珠宝首饰生产、销售商），让原本不生息、甚至还要支付保管费用的资产，变得可以生息和流动。

事实上，黄金借贷是原本在线下就已存在的一条产业链。珠宝首饰属于资金密集型行业，所有商家都希望用更少的资金撬动更大业务量，一些珠宝品牌商单店高达40%的存货都通过借金的方式获得。传统上，较大型的品牌商可以从银行获得借金服务，而中小品牌商则只能诉诸民间“融金”，甚至现金高利贷业务，这一块儿的年化成本高达15%到18%（民间“融资”更贵）。黄金钱宝打通黄金出借人和用金企业，让闲置资产转化成经营资产，允许中小珠宝品牌商以10%到15%的年化利率借得黄金。待企业生产销售产生现金流后，再通过任一渠道筹措黄金归还出借人。在这个过程中，黄金实现了“货币——原料——货币”的双重转化。

当然，本来就作为保值物存在的黄金，用户首要关心的还是安全问题。黄金钱包设计了一整套风控体系，包括招商银行提供的黄金实物托管，针对借金企业的审核、尽调和风险评级系统，大型黄金批发商提供的担保等等。就黄金本身特性而言，即时下游企业经营失败，存货本身也不会灭失，平台和用户可以有多种变现手段。

目前，黄金钱包向出借人提供的年化利率大概在4%到6%，这一比例将随着黄金钱包平台存贷比（存款/贷款）的改善而有所提升。目前黄金钱包每存入100克黄金，最多只出借其中50克，以应付可能的提现。未来随着用户信赖感的加深，存贷比和to C利率可以进一步提升。

从投资价值来说，黄金钱包的收益和风险性处在余额宝和P2P之间。其收益暂时与余额宝接近，但相比余额宝背后的货币基金来说，黄金投资在对抗通胀的效果上更加明显。而众所周知的是，眼下全球正由于货币超发处于通胀进程。

[ 36氪 原创文章，作者: 沈超]