阿里巴巴上市之后，哪家承销银行笑的最开心：瑞士信贷曾购买阿里5000万美元可转债券，有望获利6800万美元

根据 Financial Times 给出的 消息 ，在这一次帮助阿里巴巴承销的6大银行当中，瑞士信贷（Credit Suisse，以下简称瑞信）很有可能在除佣金外额外斩获6800万美元的账面利润，因为瑞信在2012年颇有远见的购买了阿里5000万美元的可转债券。

Financial Times 说，具体的算法是这样的，倘若阿里巴巴在今年上市时估值达到1210亿美元，则瑞信可以得到6800外美元账面利润（Paper Profit），除此之外，倘若这次阿里共筹集200亿美元的话，这6家承销银行将分享4亿美元佣金，估算下来瑞信可能再分得6600万美元左右。

瑞信当初在帮助阿里与新加波 Temasek 和 GIC 谈融资的时候完成了这笔投资，而在阿里上月提交的 IPO招股书 243页中，也曾写道这样一句话：

An affiliate of Credit Suisse Securities (USA) LLC currently holds 40,000 of our Series A convertible preference shares, which will be converted concurrently with completion of this offering into 2,162,162 shares of our ordinary shares.

看来瑞信和阿里的关系可见尤为紧密，早一些还可以追溯到2011年上半年，瑞信帮阿里从摩根大通（JPMorgan Chase）聘请 Imran Khan 来负责全球互联网投资银行业务，Khan之前是在摩根大通担任科技公司分析师。

最后科普一下，虽然承销银行理论上拥有平等地位，在IPO事宜上都有发言权，但分工还是有不同的。比如之前参与度最大的是瑞信和摩根士丹利，这两家不仅参与过阿里巴巴数轮融资，还一起负责起草完成阿里的招股书，并且安排阿里与投资者见面的路演日程。而摩根大通和花旗主要提供财务模型和审计调查。

[本文编译自： ft.com ]