支付宝理财产品“余额宝”上线，吸引支付宝闲散资金做基金理财

支付宝酝酿已久的理财金融服务产品“余额宝”今天正式上线了。作为互联网和金融的跨界产品，“余额宝”也被普遍认为是阿里巴巴继小额信贷之后，再次进军金融行业，这次瞄准的是“基金理财”服务。

“余额宝”实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，整个流程就跟给支付宝充值一样简单，首期支持的是天弘基金的增利宝货币基金。

“货币基金”主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等安全性高、收益稳定的短期有价证券，是基金中风险最低的品种，2012年国内货币基金年化收益率平均约为3.8% 。简单的说，“余额宝”就是支付宝用户利用支付宝账户余额直接购买基金产品，利用支付宝的身份认证等资料，用几乎无需再去银行单独开户购买基金产品。其中有几点需要理清一下：

1.）将支付宝余额充值到“余额宝”，是用户拿自己的钱去购买基金，本质上属于用户自主的投资行为，而支付宝只是充当了一个便捷的支付角色。2.）目前用户购买的基金是“天弘基金的增利宝货币基金”，后期可能会和其他基金合作。 3.）用户的受益并不来自所谓的“利息”，而是购买的“天弘基金的增利宝货币基金”的投资受益。4.）投资基金的受益和银行的利息收入其实没多大可比性，就好比拿钱去炒股和把钱存银行，收益肯定是不同的，同时风险也不同。

“余额宝”收益=（ 余额宝资金/10000）x基金公司公布的每万份收益，例如：

6月13日15:00前余额宝资金转入500元；
6月14日基金公司确认份额；
6月15日基金公司公布14日的每万份收益是1.1907；
6月15日您的余额宝可以查询到14日的收益为：（500 / 10000 ）x当天基金公司公布的每万份收益 1.1907≈ 0.05元。

不过既然是互联网的思路，通过支付宝购买基金和去银行开户购买基金还是有诸多不同：首先是身份认证和资料审核，用户可以凭借支付宝的账户（需要实名认证）直接购买；没有金额限制，可以1元起买（最小单位是1元）；流动性很大，没有存放时间限制，可以随时将钱转回支付宝；用户放在“余额宝”里面的钱同样可以用于日常网购支付，或者转回支付宝，尽最大可能降低投资风险。

这和之前阿里进军小额贷款业务的思路基本类似，利用支付宝的平台和数据，为银行难以覆盖的，或者说不能满足用户需求的地方服务，而阿里本身并不是银行。阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭表示，“支付宝和天弘基金在余额宝方面的合作只是互联网金融的一小步，但是基金行业的一大步。阿里小微希望通过互联网和金融的思想碰撞，能为更多普通人参与基金理财，推动基金理财行业的普及和发展提供更大的机会。”

即便支付宝提供了一个强大的平台支持，但“余额宝”的本质仍是“炒基金”，除了面临政策和监管的风险外，还有投资本身带来的风险。本质上说，基金抵御现金大规模流动的能力就很弱，尤其是出现大规模赎回投资的时候，当基金的现金流不足以支撑用户赎回的金额时，就容易出现跳水局面。而这一状况在支付宝是可能出现的，例如每年的“双十一”。

关于“余额宝”可能面临的风险，支付宝给出的官方解释是：

货币基金主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等安全性高、收益稳定的短期有价证券。货币基金是基金中风险最低的品种，历史上几乎没有发生过货币基金出现年度亏损的情况。2012年国内货币基金年化收益率平均约为3.8%。总体来看，货币基金作为基金产品的一种，理论上存在亏损的可能，但从历史数据来看收益稳定、风险极小。在目前股市等市场低迷的情况下，是零散资金很好的投资方向。

互联网公司觊觎金融业务早就不是什么新鲜事了，招商银行前行长马蔚华曾多次表示，招行最大的敌人不是其他银行，而是马云。除“余额宝”外，阿里还在酝酿“信用支付”，预计很快会上线。腾讯前不久也推出了金融分析工具“腾安价值100指数”，为股票投资者提供数据分析支持，未来腾讯还将发布一系列指数产品。京东更是在去年就推出了“供应链金融平台”，为旗下商家提供金融服务。

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