员工借钱给老板？借贷宝的去中介化实验还想通过员工为企业引入外部资金

众所周知，华为以股权的方式绑定员工，既获得资金，又让员工分享企业高速成长的红利。如今，借贷宝要用债权的方式，把企业和员工捆绑起来，既解决企业融资周转的问题，又解决员工的理财需求。

让员工借钱给老板是不是一个馊主意？借贷宝企业版的逻辑出发点是，因为银行和企业间信息不对称，再加上一些轻资产企业缺乏抵押物，都导致了企业贷款困难，而员工身在企业，熟悉企业的经营状况，可以低成本地完成 “尽职调查”。

P2P 的本意是 “去中介化”，让融资方和投资方直接对接。银行始终是间接融资，先吸收存款，再贷出去赚利差，始终是多了几个环节，也就产生更多成本。 

现在市面上的 P2P 也不一定是去中介化的。大多 P2P 自己就变成了信用中介，干起了银行的活儿。即使合规的 P2P，为了控制风险，还要加入风险备付金、担保、再担保等环节，一旦出事，也很容易击穿。从获客到风控，信息成本也没有降下来。

大家给某家 P2P 投放资金，要么看的是 P2P 平台的声誉，要么被高息诱惑，其实对标的本身并不了解。而在借贷宝企业版，老板在 APP 上发布借款请求，自动地实现了获客，员工也清楚借款用途，贷后管理也很方便。

如果借贷宝的逻辑出发点 “员工比外界更了解企业” 真的成立，员工与企业的直接对接也许是逻辑最自洽的一种直接融资行为，缩短了贷款的通路。目前采取的策略是让高管自己先借钱给企业，再带动员工来参与。

在法律合规上，员工借钱给老板似乎也没有什么硬伤。根据目前法律的规定，企业向员工融资是合法的，不存在非法集资的情况。而且如果企业破产清算，在司法实践中，员工的工资和债权会被优先清偿。

借贷宝还在中间增加了一层企业控制人的个人连带担保，因为企业可以破产清算，企业主往往可以实现切割，员工权益不一定能得到保证，所以要让老板连带担保，增加安全性。

借贷宝副总裁翁晓奇说，借贷宝企业版的目标用户是 30 到 300 人的中小企业。老板和员工的交流是充分的，对企业的尽调的成本很低。因为单向匿名，即使员工不借，企业主也不会知道，借不借取决于员工和企业之间的关系，不存在强迫式 “表忠心” 的情况。

大家都知道中小微企业融资困难，有多难呢？目前中国 5600 万家小微企业中，发生借贷行为的有三分之一，但只有 11.9%的中小企业能获得银行贷款。中国中小企业协会会长李子彬说，小微企业获得的贷款利率大多在 13-15%。平均资金缺口是 70.5 万，小微企业总的融资缺口达到了 22 万亿。而当小微企业面临资金周转问题时，求助社会资金，成本往往高达年化 36%。

平安银行北京分行负责小微融资的行长助理章潮海表示，银行做小微企业面临的问题是，信息成本高，尽管银监会希望银行投更多的钱到民营企业，但每家银行的小微金融都不赚钱，都有很高的不良率。

这样看来，企业急需的便宜资金银行很难提供，而最熟悉企业的员工也有理财需求，借贷宝 CEO 王路说，回报率在 8-10%的时候，员工就很满足了，把这个资金成本直接传导到企业，其实也帮助企业降低了不少的资金成本。把融资渠道内部化，让员工赚利息，成为一种福利。

让员工借钱给企业的真正用意是 “让员工帮忙了识别企业风险”，员工既能通过赚利差的方式吸收亲友的外部资金，也有利于企业本身获得外部金融机构的资金，因为员工的踊跃借贷，让外部金融机构看到了，也会增加授信的可能，借贷宝还在探索资产证券化的通路，把债权打包做 ABS，也是一种直接融资。

王路说，由于员工对企业最为了解，通过持续观测员工与企业间的互动行为，平台将清楚、动态地掌握企业的运行和资信情况，进而有能力为社会资金提供企业信用评价和交易撮合服务，降低资金方的成本和风险，为企业引进价格合理的资金。

平安银行的章潮海说，平安会与借贷宝在资金、获客渠道、数据上进行合作。其笑称，借贷宝企业版如果能做成，实际上对银行是巨大的危机。因为这场去中介化的实验，本身会让银行这个中介的地位边缘化。

借贷宝人士对 36 氪透露，目前个人版已撮合300 多亿的资金量级，日活在百万级。CEO 王路和翁晓奇等高管说，并不担心微信抢生意，借贷宝已形成壁垒，比如和羊毛党斗争的经验，如果做熟人借贷微信要放弃目前的非实名体系，微信的 APP 很轻，安装包可能也要增加 40MB，新开一个 APP 比如微信读书也没有起色。更关键的是，借贷宝所做的事金融属性很强，而九鼎集团的牌照很齐全，大的资产池打通不用花任何的摩擦成本。