Spotify获10亿美元可转债融资，预计两年内上市

36 氪今日获悉， 流媒体音乐服务商 Spotify 获得了 10 亿美元的可转换债券融资。 本轮融资由私募公司德州太平洋集团和对冲基金 Dragoneer Investment Group 牵头投资 7.5 亿美元，其余的 2.5 亿美元则来自 高盛 的客户，交易预计在本周末完成。

Spotify 已成立近 10年，目前的融资总额超过 10 亿美元，投资方包括 Founders Fund、Accel Partners、Technology Crossover Venture 以及 KPCB 等。 作为 苹果音乐（Apple Music）和 Pandora Media 的主要竞争对手 ， Spotify 在 2015年6月 的估值为 85 亿美元 。在进行该债券融资之前，Spotify 还有超过 6 亿美元的现金。

此次可转换贷款的发行能够让持续亏损的 Spotify 获得所需的运营资本，但在签署的合同中，Spotify 向新投资者作出了数项与 IPO（首次公开招股）关联的严格保证。 据知情人士透露，如果 Spotify 明年IPO，TPG 和 Dragoneer 将能够以 IPO 发行价的 80%将债券转换成股票；一年后，折扣每六个月增加 2.5 个百分点。

并且，Spotify 还同意支付年息，起始年息为 5%，之后每六个月增加 1 个百分点，直至公司上市，或者年息达到 10%。此外，TPG 和 Dragoneer 可最早在 Spotify 上市 90 天后套现，不同于上市 180 天后才可以出售股票的职员及其他股东。

监管文件显示，1月 富达投资将 Spotify 股价定在每股 1643 美元，较去年8月 下降 27%。另一家共同基金 Vanguard International Growth 以每股 2229 美元的价格购买 Spotify 股权，截至去年12月，该估价维持不变。

从 Spotify 最近一次披露的业绩来看，2014年 其净亏损达 1.62 亿欧元，营收 10.8 亿欧元，高于 2013年 的 7.47 亿美元。付费订阅用户已达 3000 万。

当然，此行业的竞争也很激烈。苹果高级副总裁 Eddy Cue 在今年2月 初曾表示， 苹果音乐已拥有 1100 万订阅用户 ，高于今年年 初时 1000 万的数量。去年11月，谷歌也为 Android 平台推出了流媒体音乐服务。 而目前的 估值是 Spotify 三分之一的 Pandora 周一宣布，创始人 Tim Westergren 重返 CEO 岗位，领导公司进行海外扩张，并推出基于订阅的按需式服务。

值得一提的是，Spotify 此次融资的领头方 TPG 还曾投资 Uber 和 Airbnb 这两家高估值的科技创业公司。并且，Uber 去年也完成了 16 亿美元的可转换债券融资。

原创文章，作者：徐宁，如若转载，请注明出处：http://36kr.com/p/5045291.html

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