Lend Academy创始人Peter Renton：中国P2P市场规模近美国的三倍

皮特•伦顿（Peter Renton）是Lend Academy的创始人，他同时也在大量准备进入金融科技领域的公司担任咨询顾问。此外，Peter 是全球金融科技峰会——LendIt 的联合创始人，也是投资分析平台 NSR Invest 的联合创始人。

P2P 的兴起有几个方面的原因，其中最主要的是借贷市场的供需不平衡，传统银行贷款发放量不足，而消费者与中小企业十分渴望获得信用贷款。此外，随着移动互联网的普及，新一代用户习惯在网上接受金融服务，P2P 借贷平台放贷更快速便捷，投资人也能获得了更高的投资收益。

相比之下，银行仍然在以几十年前的方式运作。在美国银行对于金额小于 50 万美元的贷款缺乏兴趣，个人除了信用卡之外的贷款渠道也很少。科技的发展让我们比以往任何时候都拥有更多的数据，P2P 平台利用技术对授信进行创新，提升了信贷行业的效率。

P2P 公司重视在线体验，简化了贷款申请流程，并且能够在移动端实现授信。P2P 还为整个行业带来了 “信贷即服务”(Lending as a Service) 的改变，“借贷” 将成为一个可以定制的服务产品，当金融机构需要开展某类借贷业务时，可以向外部的金融科技公司定制产品，Insikt、OnDeck、LendKey 和 Kabbage 都是未来值得关注的公司。

Fintech 领域也呈现出国际化的趋势，在中国与西方金融科技的合作方面，中国的人人网投资了 SoFi、LendingHome 和 Fundrise，昆仑万维投资了英国 P2P 网贷平台 LendInvest，京东金融投资了 ZestFinance，盛大集团入股了 Lending Club；而西方风险投资公司在中国拥有广泛的投资，英国银行 Investee 之前还曾领投了积木盒子。

不久前 LendIt 的另一位合伙人Jason Jones 在演讲中提到，他认为支付、借贷、区块链、保险和财富管理是 Fintech 发展的几个主要领域。Peter 认为在支付和借贷两个领域尤其有机会。根据 2015年 剑桥大学发布的调查报告，据不完全统计，中国 P2P 借贷市场已达 1020 亿美元的规模，是排名第二位的美国市场的近 3 倍，是排名第三位的英国市场的 20 多倍。

目前国内的监管在强调 P2P 的信息中介定位，Peter 认为这只是 P2P 发展的第一阶段。在未来 P2P 的一个演进方向是从机构投资者获取资金，而最终 P2P 则可能会发展成为借款机构。从世界范围来看，目前 P2P 商业模型已从个人对个人逐步演变为个人对机构、个人对平台以及混合模式。

从国际监管经验来看，美国不仅监管投资者，也监管借款人。在投资者方面，美国面向个人投资者的 Lending Club 和 Prosper 公司纳入了证监会监管，并且是美国证券交易委员会（SEC）注册会员，但这并没有在全美 50 个州普及。

美国除 Lending Club 和 Prosper 外的 P2P 网贷平台只对合格投资人开放，其投资由 SEC 监管文件 D 章节专门监管。在出借人方面，美国 P2P 网贷平台面临《诚实信贷法》、《平等信贷机会法》、《公平信用报告法》、《公平债务催收操作法》等联邦法规的监管，还需符合州立政府的其他要求。

英国则于 2014年 设立了 P2P 协会（P2PFA），对 P2P 平台的最低资本设立门槛，同时要求须为投资者资金设置独立账户，并准备破产情况下的备份计划及消费者保护措施。风险管理是 P2P 行业的核心竞争力，中国可以借鉴英国的拨备资金模式，打破刚性兑付同时提高投资者风险意识。

与国内 BAT 积极布局金融业务不同，美国的大型科技公司在金融上的投入并不多，但是像 Apple 这样持有大量现金的公司，开展贷款业务是一个合理的选择。Peter 提到，Amazon、Apple、Google、Intuit 和 PayPal 等几家公司联合成立了一个名为Financial Innovation Now 的组织，其目标是促进金融创新和为用户提供更好的金融服务，目前这一组织的主要任务是与监管者进行沟通，以确保一个有利于金融创新的监管环境。

Lend Academy 创立于 2010年，最初是一个面向 P2P 投资者的资讯网站，目前网站则主要报道 Fintech 行业信息。Peter 表示，Lend Academy 目前会报道一些美国投资者感兴趣的中国信息，也有进入中国的计划，年内可能与国内媒体合作，推出中国网站。

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