58同城斩获消费金融牌照，但互联网企业仍无拿牌主导权

近日，银监会同意“长银五八消费金融公司”筹建，这让58同城获得一张宝贵的金融牌照。

12月29日晚，长沙通程控股股份有限公司（以下简称长沙通程）发布公告称银监会已经正式批复，同意筹建长银五八消费金融股份有限公司。长沙通程公司六月份相关公告显示，在即将成立的长银五八消费金融公司中，58同城出资9900万元，占注册资本33%。

长银五八消费注册资本为3亿元。其中，长沙银行以人民币现金出资1.53亿元，占长银五八消费注册资本的51%；长沙通程以人民币现金出资4800万元，占比16%。

长沙银行在这家新成立的消费金融公司中占据主导地位。在已获牌照的21家消费金融公司中，银行主导或银行参股的多达18家，银行系在消费金融市场的地位一时很难动摇。

“长银五八”是国内第21个领取消费金融牌照的机构。虽然2016年4月央行、银监会联合印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，对消费金融领域的市场准入逐渐放开，但取得牌照依然不简单。目前大量涉及旅游分期、汽车消费、校园分期的机构还处在无牌运行状态。

58同城此次追随长沙银行获取牌照，这种模式也是现阶段民营系获牌的主要方式。这样的案例还有：万达参股北银消费金融公司，携程攀上了上海银行从而入股尚诚消费金融公司，TCL与湖北银行联合成立湖北消费金融公司。当前，只有捷信、海尔，华融等三家消费金融公司完全没有商业银行入股。

民营系难获牌照，高门槛是重要原因。

银监会要求非金融企业主要出资人最近1 年营业收入不低于 300 亿元人民币，且最近 1 年年末净资产不低于资产总额的 30%。此外，还要求消费金融公司至少应当有 1 名具备 5 年以上消费金融业务管理和风险控制经验，并且出资比例不低于拟设消费金融公司全部股本 15%的出资人。

国家金融与发展实验室研究员游春认为，当前消费金融牌照的“泛银行化”原因有两方面，一方面因为历史惯性所带来的规模优势，银行的零售业务自身有很大部分是消费金融业务，银行本身在消费金融领域经验丰富，而且资本雄厚；另一方面银行本身有大量消费者历史数据积累，可以更好掌握消费者信用。

以本地社区及免费分类信息服务为核心的58同城，相比银行，离互联网用户更近。58同城在2014年，正式上线金融服务平台，主要涉足贷款，理财，相关产品包括车贷、房贷、个人消费贷和企业贷等。

但那时做消费贷款的58同城没有消费金融牌照。合作模式是由58提供消费场景和流量入口，而资金则由“我来贷”等公司对接相应的资金端。

持牌消费金融公司和银行一样，也适用于《商业银行资本管理办法（试行）》规定的 10.5%资本充足率，而10.5% 的资本充足率对应着接近13倍的杠杆水平，这意味着3亿资本金，可以做出近40亿的业务量来，天花板相比小贷公司之类的机构大为提高。

获得消费金融牌照还意味着更广泛的资金来源，可以通过同业拆借，接收股东存款、或进行债券投资等多种方式融入资金，持牌消费金融公司还可享受金融机构 15%所得税的政策，资金成本将显著低于小贷公司与非持牌机构；此外消费金融公司还将被纳入央行征信系统，这有助于提升公司的风控能力。