网贷平台纷纷转型智能投顾，聚爱财上线跨类资产配置建议工具

网贷平台今年面临更严酷的外部环境，纷纷转型，其中一部分选择开发投顾类产品。北京本土平台聚爱财近日上线 “资产管家” 新产品，推出跨类资产配置投顾服务，根据风险偏好，提供保守型、稳健型、激进型三种配置方案，背后的资产大部分投向公募基金。

推出这一新产品是为了减少对非标资产的依赖，也出于 A 股即将回暖的预判。基本原理是，根据市场行情调整资产组合，比如，当 A 股企稳后，会提高 A 股的比重，而如果银行加息，就增大黄金保值产品的比重；当汇率上调，则可以配置 QD 基金。

资产管家对应的是股票基金、债券基金和大宗商品等。投资策略由平台掌握，团队开发了近百套策略和算法，不过，投资此类资产的风险点在于不保证本金安全，更追求高收益，平台的盈利方式是收取 “投资建议费”。

“资产管家” 工具有几大特征：大类资产配置、智能匹配和分散化投资。

第一，大类资产配置。通过与万得等数据公司合作，资产管家的数据分析引擎目前可追踪和分析约 2000 只基金的数据信息，投资标的包含 A 股、债券、货币、黄金、标普指数（国外股票）等市场。通过对上述信息的分析和优选，再通过诸如均值方差、Black-Litterman、Risk Parity 等大类资产配置模型，从中挑选出当前风险收益特征好的基金。

举例而言，资产管家推荐把大部分比例配置于某个投资于 A 股的基金，那么在 2014 下半年到 2015 上半年，收益会比较可观，但 2015年6月 开始发生股灾，这时资产管家的算法会将配置的基金切换到货币或债券型基金，保住收益成果，避开高风险资产，在股票行情不好的时候以获取固定收益为主要目标。 

第二，智能匹配。通过算法，资产管家会根据每位用户的风险等级（可选择保守、稳健、激进），分配相应的配置比例。

比如，在股票市场处于牛市的时候，对激进型投资者，70% 资金放在股票型基金，20% 的资金放在债券型基金，10% 放在货币基金。而对于保守型投资者，50% 资金放在股票型基金，40%放在债券型基金，10% 放在货币基金。这些过程通过计算机自动完成，不包含主观操作。

第三，分散化投资。资产管家推荐的投资组合，会分散配置于不同基金，以降低风险。并且单一基金产品本身的资金也投资于多个标的。在基金池方面，资产管家和盈米财富合作，用户资金都配置于受证监会监管的公募基金上。并且申购后可随时赎回，没有固定投资期限，流动性较好。

聚爱财由源码和华远所投，目前正在筹备第三轮融资。