「氪研室」废品回收&二手交易行业研究（二）消费升级叠加社交驱动，无物不销的时代即将到来_36氪

Part I： 废品回收

Part II：二手物品交易

行业有多大？

二手物品是指已经过一次或多次交易的商品。本文讨论的主要为二手奢侈品、服饰、数码、母婴等消费品，二手车房及工程机械等不在本研究范围内。

以美国为参考，2013 年美国二手物品交易对总零售的渗透率约为 0.8%，假设 2015 年中国的二手渗透率与美国 2013 年水平相同，一年可供二手交易渗透的零售额约为 18.3 万亿元，估算我国 2015 年二手市场规模约为 1,462 亿元。然而考虑到多年来二手物品始终没有较成熟的流通渠道，每人手里都有一些积攒多年弃之可惜的旧物，存量市场至少要乘上三、四倍。

• 手机：至 2015 年 4 月，我国手机上网用户达 8.4 亿，非上网手机用户达 4.46 亿，2014年 我国手机出货量为 4.25 亿部，闲置率约 60%，过去五年到现在我国的废旧手机存量可达  11 亿台。
• 服装：据 FT 中文网报道，2013年 中国市场服装销量达 366 亿件，同比增长 8.2%。国家统计 2014 年我国服装产量为  299.21 亿件。一件衣物的平均寿命 2-3年，平均每年每人购置 8-10 件新衣物，遗弃数量相近，13 亿人口每年废旧衣物存量将达到 60-80 亿件。保守估计目前可供旧衣物流通市场在 4,200 亿人民币以上。
• 奢侈品：2014 年中国消费者在全球奢侈品市场消费  3,833 亿元，同比增长 9%。2015 年是中国奢侈品消费的新高点，2013年 中国市场服装销量达 366 亿件，同比增长 8.2%，且根据调查，约  50% 的消费者未来在奢侈品消费上愿意花费更多。除去化妆品、香水和个人护理用品外，其余奢侈品均可供二手交易。成熟奢侈品市场的二手交易一般占整个奢侈品市场的 10-15%，而我国实际每年二手奢侈品交易仅有几十亿，存量巨大。
• 校园：据 36 氪之前对创业者的采访，一名在校大学生在四年里能产生 1 万元以上的闲置资产（包括手机、电脑、平板电脑、自行车、服装和生活用品等），那么 3,000 万的大学生市场应该能有千亿元级的闲置交易。然而目前校园闲置物品流动率不足 30%，转卖率仅 7.7%，存在很大一块潜在市场待挖掘。
• 母婴：随着消费升级和对下一代的关注，母婴消费进入快速发展期，2014年 城乡人均婴童消费支出在 800-2,000 元。2015 年孕婴童行业规模为 1.9 万亿，年增长高达 14.5%，包括母婴产品和母婴服务，其中服装、婴儿床 / 车、座椅、玩具、书籍等品类可用于二手交易，每年母婴行业可供二手交易的零售市场规模约为 2,300 亿元。在二胎全面放开的刺激下，预计可带来婴童市场 10-20% 的消费增长。

市场还在涨？

• 二手交易的发展，主要与以下三方面因素相关：
• 消费升级带来的存量激增
• 互联网大幅降低交易成本
• 分享经济与社交驱动

从买卖双方来看，卖方需求相对容易撬动。基于 2014 年阿里研究院调查，98% 的淘宝用户有闲置用品，不卖的首要原因为 “怕麻烦”。而转让闲置的前三大原因分别为：变现（49%），低碳环保（46%），卖给兴趣相同的人（41%）。由此可见，二手交易并非单纯受经济利益驱动，而具有经济、社交和公益等性质，“变现” 为经济动机，“卖给兴趣相同的人” 为社交动机，“低碳环保” 为公益动机。

另一方面，中国消费者对于二手商品的接受度正在逐步提升，买家主要是年轻中低收入消费者。

近年来，我国二手物品交易的关注度也在持续上升（如下图百度指数）。

互联网怎么玩？

在以往的 经济学小知识——柠檬市场 中我们曾讨论过，二手商品由于买卖双方信息不对称，卖方掌握更多信息，容易成为柠檬商品。互联网平台可以从中间介入，促进信息流通，承担信任背书，降低消费者的风险损失。

二手物品电商目前主要有 C2C 和 C2B2C 两种模式：

C2C 模式：

• 做法：平台撮合买家和买家直接交易，抽取佣金；卖家在网站上开设个人页面售卖商品。
• 优势：适宜融入社交内容，形成购物社区；平台承担的责任与风险较小。
• 风险：卖家掌握定价权；卖家需要投入较多的时间精力，及时回复买家、追踪订单等；买家可能对货品真伪与质量缺乏信心。

C2B2C / 寄售模式：

• C2B2C：平台先买入二手商品，经处理后以较高价格重新卖出。
• 寄售：卖家将商品交给寄售方后，寄售方对商品进行鉴定并详细描述（图片、文字）损耗程度，以自身名义出售，寄售方承担销售、寄送、售后服务等全部责任，抽取佣金。
• 优势：以平台品牌为保证，买家对货品真伪与质量较有信心；卖家不需要为销售投入时间精力；面对平台，卖家的议价能力较弱，平台在定价上更有优势。
• 劣势：平台有较大的去库存压力，倾向于以较低的价格尽快清除库存，与卖家有潜在冲突；平台承担的责任与风险较大。

参考现有的二手电商平台，梳理如下：

• 本地综合品类二手电商：国外的 Craigslist, eBay；国内的闲鱼，转转等。
• 二手数码产品：国外的 Gazelle，国内的爱回收等。
• 二手女性服饰：国外 POSHMARK、国内的空空狐等。
• 二手奢侈品：国外的 The RealReal，国内的寺库等。
• 校园二手交易：国外的 Letgo（不限于校园），国内的贰货网等。
• 二手母婴产品：国外的 Swap，国内的玩具超人、幼吾幼等。

二手交易的市场潜力毋庸置疑，行业发展的关键时机已经到来，而创业企业能否在 58 赶集和阿里巴巴等巨头的虎视眈眈下快速成长，我们认为在垂直领域仍有可能。

首先，要摸清买方消费群体的画像。消费升级趋势下闲置（二手）物品的卖方需求已经形成，卖方容易撬动，而买方需求不明确。

第二，建立有效的诚信体系和纠纷处理机制，保护买卖双方利益，同时尽可能简化交易流程保证用户体验。

第三，从相对高毛利、标准化、高频次的产品切入，并根据商品特性选择合理的业务模式——电子产品、奢侈品、婴幼产品需要平台声誉进行保证，以增强消费者信心，较适合 C2B2C 或寄售模式；女性消费具有较强的社交属性，因此二手服饰较适宜建立 C2C 购物社区，保持用户粘性。

第四，拓展盈利模式，如以旧换新等增值服务。

关于氪研室

看这个名字，你一定可以猜到这是一个挂着 36 氪标签的团队和他们的产品，而不是大学里的某个机构或者某个化妆品牌。

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投资分析经理 张璐祎 zhangluyi@36kr.com

实习投资分析师 林琳，傅聿昕

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