今年规模最大并购案诞生:AT&T斥资854亿美元收购时代华纳

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今年规模最大并购案诞生:AT&T斥资854亿美元收购时代华纳

美国电信巨头AT&T今日宣布,将斥资约854亿美元收购美国电视传媒巨头。这是在490亿美元收购DirecTV之后,AT&T再一次在影视娱乐行业进行大规模并购,同时也是今年以来规模最大的一起并购案例。

《华尔街日报》评价称美国电信公司也正在转型,从简单的“管道服务商”转型为媒体内容提供商。这也是继Verizon之后,美国电信行业又一次收购内容媒体企业的案例。

AT&T在周六晚发布的新闻公告中称,将以半数现金、半数股票的方式,按照每股107.50美元的价格收购时代华纳。有消息透露,交易完成之后,AT&T首席执行官兰德尔·史蒂芬森(Randall Stephenson)将担任新公司首席执行官;时代华纳首席执行官杰夫·比克斯(Jeff Bewkes)则将在交易过渡期后离职。

《华尔街日报》称AT&T收购时代华纳的交易,将会让现年56岁的电信产业资深人士史蒂芬森,掌管结合了AT&T数千万手机和有线电视用户,和时代华纳旗下包括CNN、TNT、HBO等电视频道,以及华纳兄弟影业公司等众多的媒体资产。

本周五稍早媒体爆出AT&T的收购进展以前,时代华纳的市值为680亿美元,AT&T市值为2330亿美元。此收购协议对时代华纳的估值较当时该司市值高约26%,略低于此前传闻估值。

据彭博资讯周四发布的消息,AT&T与时代华纳的高管们“最近几周”已经展开接触,并就可能的合并事宜举行了多轮“非正式磋商”。此次交易正发生在AT&T以490亿美元收购DirecTV公司的一年之后。受最初合并消息的影响,时代华纳周四盘中股价一度大涨了9%左右,但当日终盘稍有回落,最终收盘涨幅为4.7%。

而与之相比的是,AT&T周四股价下跌了2%,周五又下跌了3%。也许是有投资者认为,AT&T已经有1200亿美元的债务缠身,如果再高价收购时代华纳,那么必然会让AT&T承担更多的债务。

但有着诸多的理由表明让AT&T顶着巨大的财务压力也要收购时代华纳。据公开资料显示,时代华纳集团是全世界最知名的电视媒体企业,旗下拥有一系列知名电视频道,比如CNN、HBO、TNT、卡通网络、TBS等,另外还拥有知名的好莱坞电影制片公司华纳兄弟,可以说时代华纳拥有海量的高质量影视版权资源。

随着网络流视频越来越多地吞并传统电视模式的用户,电视和电影行业也正经历着天翻地覆的快速变化。没有人能够确切地知道,像有线电视这样的业务几年后会发展成什么样子,但是,传统的观点还是认为,内容会获得更大的价值,而整合将是至关重要的。

并且AT&T的竞争对手Verizon近些年也在大举收购,去年斥资44亿美元收购了美国老牌门户网站AOL,今年7月又以48亿美元收购了雅虎的核心门户业务和搜索引擎业务。

但此次收购同样也会面临一些风险,消息人士称AT&T收购时代华纳的交易必将会受到监管部门的详查,且此交易预计在2017年年底时才能完成。

例如美国总统竞选人特朗普在一次公开场合表示,AT&T已经掌握了太多的权力,如果他当选总统,就将会否决这次并购。

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