京东金融野心：出售基金保险等全品类产品 | 互联网的那点事

姜蓉

2013年是互联网公司的金融年，政策的利好，余额宝的蹿红都给了这个行业很大的想象空间。几乎所有的互联网公司都积极地在金融领域排兵布阵。

京东作为自营B2C起家的电子商务公司，金融业务最初是扎根于零售，从零售行业最成熟的供应链金融起步，慢慢发展出新的产品。12月10日，京东发布了一个最新的金融产品“京保贝”，可以实现3分钟融资到账，受到行业的广泛关注。不过，对于京东来说，其金融版图才刚刚开始。

创新融资体验

实际上，京东作为一家电子商务公司，在供应链金融上的优势是所有的交易数据流都掌握在自己手中。而对数据的挖掘是其金融产品创新的关键，也是互联网金融的精髓。

京东最初在进入供应链金融领域时，从模式上看与其他的零售商及存在上下游供货合作关系的企业所走的路线并无太大区别。都是利用账期的时间差，通过银行对供应商进行授信，满足其快速资金周转的需求。

举例来说，某取得授信额度的供应商，完成对京东的送货后，即可与京东对账，核对无误后，京东给银行指令，银行将货款金额提前给供应商结清。待账期规定结款日，京东将货款(本金)还给银行，而供应商则需要支付银行利息。供应商付出了利息，换来了资金周转效率。京东供应链金融业务从去年10 月份启动之后到目前已经完成了80亿元的贷款额。

实际上，京东作为一家电子商务公司，在供应链金融上的优势是所有的交易数据流都掌握在自己手中。而对数据的挖掘是其金融产品创新的关键，也是互联网金融的精髓。

“京保贝”这个产品就是数据应用的成果。首先京东会给供应商做评级，会把供应商分为A-E五个级别，在其评级中，A-C的级别是可以在京东平台上融资的。据了解，一般情况下，有3个月以上与京东贸易合作的供应商都有资格申请。无须抵押和担保，依据的完全是供应链上的数据。

不过，据介绍，供应商使用“京保贝”这个产品进行融资是可以自主控制的。也就是说供应商在申请融资之前，系统通过计算会给他一个额度，在这个额度之内，可以任意金额融资，任意金额还款，比如，某供应商的额度是3000万元，那这个供应商可以随时融这个额度内的任意金额，也可以多次融资，并且额度也可动态调整的，比如说他融了300万元之后，如果没有新的入库单产生，系统会将这300万元从原来的融资额度中减去，而京东的云计算支持系统可以实时地更新数据。

甚至在还款的环节，如果借款客户没有自动还款的话，他在京东产生的结算会用来做这个还款。只要京东产生一笔结算，在某些期限以后，京东产生一笔结算就会用来还款，对账单会在还款结束之后发到客户邮箱里。

京东金融发展部总监王琳介绍，由于这个融资过程是全线上的，因此从供应商发出融资申请到放款到该供应商的银行账户，基本只需要3分钟时间，融资效率很高。不过，能做到这样的时效，一个重要原因是“京保贝”跟之前京东推的供应链融资的产品不同，以前是与银行合作，利用银行的资金。而“京保贝”完全是由京东自己提供资金，并完成整个运营的金融产品。

依据供应商的历史交易数据。每个供应商的融资额度都是系统自动计算出来的，在额度内供应商可以线上操作，任意融资，完全摈弃了人工的干预。另外，在融资期限上，最长的可以做到90天还款。90天之后也可以考虑对信用好的供应商进行延期期，原则上能延期1个月“‘京保贝’的融资成本低于目前市面的小贷公司和以及电商平台”。王琳指出，小微企业特别关心融资成本，“京保贝”的融资成本大约在10%左右，比其他平台的融资成本要低一些。融资效率高，成本低是保证客户融资体验的重要指标。据介绍，“京保贝”这样的产品对于那些每个月与京东的结算额在1000万元左右的供应商是非常有吸引力的。

从内需到开放

由于中国整体的信用体系不发达，国家最近有一些政策上的鼓励，未来两年里，这块是非常有机会产生一些拥有全国性信用体系的公司，京东也希望在其中能够做一些事，搭出一套广泛适用的信用体系来。

据了解，目前京东的金融产品主要还是专注于其自营的供应商体系，基于供应商在京东上的交易流程数据而建立。其本质还是供应链金融的范畴。但这只是京东金融战略的第一步。

京东金融集团高级总监刘长宏向《中国经营报》记者透露，京东未来在金融领域里的规划，总体分为四步走。目前处于第一步，也就是向京东的供应商提供供应链金融服务和产品。第二步是向京东所有的合作伙伴包括开放平台的商家提供金融服务。第一、二步都是在整个京东的生态圈里完成的。第三步会为京东这个生态圈的上下游提供融资理财服务；第四步就是开放到整个京东生态圈之外，向更多的企业提供融资和理财的服务，帮助他们在需要资金的时候获得资金，有闲置资金的时候让资金升值或者是保值。

在目前互联网企业的各种融资产品中，京东的供应链金融模式的风险相对较低，也就是风险控制更加容易一些。而当其金融服务向其开放平台商户甚至京东以外的商户开放时，对其风控的要求就会更高。

怎么控制风险？刘长宏给出的答案是数据。传统线下的融资模式没有数据做支撑，风险很难控制。而互联网的优势就是对于数据应用。京东金融在向体系之外扩张时也是要依赖数据。京东有自身收集数据的方式，同时还可以使用一些社会化的数据。另外还可以开放京东的接口，开发一些工具给合作伙伴使用。比如， 开发进销存的工具或者支付工具免费给这些生态体系之外的合作伙伴使用，这样他们产生的数据就可以被收集起来作为风险评估的依据。

“国内有很多做互联网金融的公司。他们虽然有各种各样的方法收集其他的数据，但他们没有客户基础数据。在中国，信用体系是不健全，央行有征信系统，在我们跟银行的合作中间，可以共享一部分资源。另外，由于中国整体的信用体系不发达，国家最近有一些政策上的鼓励，未来两年里，这块是非常有机会产生一些拥有全国性信用体系的公司，京东也希望在其中能够做一些事，搭出一套广泛适用的信用体系来。”王琳表示。

京东金融业务尚在投入期

正是因为着眼于长远的发展，才需要打一个牢固的基础。只有搭好基础才能谈未来的盈利计划。因此，目前，京东金融总体还处于投入期，到2014年可能依然会是一个投入期。

今年7月，京东金融集团成立。这标志着京东的金融业务要独立于京东商城之外运营。刘长宏在接受记者采访时强调，京东的金融业务和零售业务是平行的关系，没有任何的隶属关系。这也是京东业务“四驾马车”(电子商务、物流平台、技术平台和金融)里重要的一项。

既然是独立的业务，就面临着规模和盈利的问题。刘长宏称，目前的金融集团依然处于建设期。他表示，基于互联网的金融业务，在前期投入中，风控模型的设计是一块比较大的资本投入，这是打造融资平台的基础。

据刘长宏介绍，京东在零售业务上的主导思想是做全品类，在金融产品上也一样，所以无论理财产品还是投资产品，京东未来都会有涉及。实际上，金融所做的都是钱生钱的业务。至于它的形式，京东可能会各种类型都涉及，比如，其中有一些像“京保贝”这样的京东自有的产品，同时为了扩展产品，也会有一些跟金融机构合作的产品。跟金融机构合作，会以代销模式或者双方合作的模式为主。

因此，未来在京东金融集团的页面或者主站里，会在页面上看到各种金融的频道，里面有不同投资类、融资类的产品。甚至于一些其他方面推荐的金融产品，甚至会有一些代销的金融产品，比如说基金、保险等。总之，京东金融发展策略依然是全品类。

刘长宏表示，正是因为着眼于长远的发展，才需要打一个牢固的基础。只有搭好基础才能谈未来的的盈利计划。因此，目前，京东金融总体还处于投入期，到2014年可能依然会是一个投入期。在基础风控体系投入多一些，未来才可能有更大的业务拓展空间或者更快的发展。