这74家公司定增套住了大股东，你想来抄底吗

如果大股东参与定增被套，你要不要主动买套，和大股东作伴？

在A 股市场，如果你这么做，大概率会是一个聪明的决定。在过去的20多年时间里，这几乎是一个完美的赚钱策略。

在新三板市场，这个策略会有效吗？你愿意抄他们的底吗？请参与文后的投票并“写留言”告诉大家你的观点。

根据读懂新三板研究中心的数据，在2015年1月1日至2016年2月29日期间完成定增的做市公司中，共有341家公司的定增股东被套，其中74家，被套住的是大股东。

枫盛阳大股东刘金玲最惨。2015年6月，刘金玲以每股9元认购3325000股增发股，耗资近3000万元。如今，这部分增发已经亏损超过68%，这意味着2000万元市值蒸发。而枫盛阳目前不过是一家1.73亿元市值的公司。

值得注意的是，刘金玲一直在质押公司的股份，由于股价下跌过大，以致于需要不断补充质押。目前，刘金玲持有62.74%股份，目前已经有48.64%被质押。

万人调查第二惨。大股东在2015年5月认购了300多万元股票，目前股票下跌超过59%。在这次增发中大股东认购比例只有6.23%，其余股票都被其他投资者拿走。

第三惨是差旅天下的大股东，2015年9月1日参与的增发如今也已经跌去近60%。当然，更惨的是参与增发的机构投资者和做市商，他们拿走了接近95%的增发额度。

整体来看，74家被套大股东平均亏损24.32%。

但是读懂君想告诉你的是，74家被套大股东平均浮亏399.58万元，其中37家浮亏金额少于100万元，浮亏金额在1000万元以上的公司有8家，分别是明利股份、海航冷链、信达智能、枫盛阳、澳凯富汇、行悦信息、上陵牧业、田野股份。其中，明利股份大股东广西名利集团有限公司等浮亏6589.8万元，浮亏百分比为9%；海航冷链大股东海航集团浮亏3735.2万元，浮亏百分比为5.41%。不过，信达智能、枫盛阳、澳凯富汇、行悦信息、上陵牧业、田野股份的大股东已经浮亏-50.50%、68.33%、26.00%、36.94%、18.20%、18.24%。

道理上说，当然是大股东套得越多，投资者抄底赚得概率就越大。所以如果构建一个策略组合，既要考虑被套金额，也要考虑浮亏比例。

但是在构建组合之前，读懂君有必要带您先看看74家公司的整体质量。

从财务数据看，这74家公司整体质量并不差。

先看净资产收益率，2013年、2014年，74家公司平均净利润为872.74万元、1127.45万元，平均净资产为8112.92万元、10066.16万元，对应的净资产收益率为10.76%、11.20%。这样的净资产收益率数据意味着每投100块钱，一年就能产生11块多的净利润。虽然不够惊艳，但是在现在的经济环境下，说得过去。

再看资产负债率，2013年、2014年，74家公司平均资产负债率为51.84%、49.83%，整体还算比较稳健。

最后看营收增速与净利润增速率，2013年、2014年，72家公司平均营业收入为12355.26万元、14298.09万元，平均净利润为872.74万元、1127.45万元，对应的营收增速与净利润增速为15.72%、29.18%。2014年还有接近30％的净利润增速，应该说很不错了。

第1名，枫盛阳（430431.OC）大股东刘金玲被套68.33%

2015年9月22日，枫盛阳大股东刘金玲以每股9元认购自家2992.5万元的增发股（占比99.76%）。目前股价为2.85元，这意味着大股东浮亏68.33%（即2044.88万元），而枫盛阳目前不过是一家1.73亿元市值的公司。

值得注意的是，刘金玲一直在质押公司的股份，由于股价下跌过大，以致于需要不断补充质押。目前，刘金玲持有62.74%股份，目前已经有48.64%被质押。

第2名，万人调查（430451.OC）大股东被套59.60%

2015年7月7日，万人调查大股东以每股25元（前复权价5元）认购自家311.73万元的增发股（占比6.23%）。目前股价为2.02元，这意味着大股东浮亏59.60%（即185.79万元）。当前公司总市值仅为0.85亿元。

第3名，差旅天下（430578.OC）大股东被套59.08%

2015年11月2日，差旅天下大股东以每股17元认购自家425万元的增发股（占比5.56%）。目前股价为6.96元，这意味着大股东浮亏59.08%（即251.11万元）。当前公司总市值为7.56亿元。

第4名，菱博电子（430637.OC）大股东被套56.04%

2015年9月1日，菱博电子大股东以每股11.12元（前复权价4.28元）认购自家97.51万元的增发股（占比2.82%）。目前股价为1.88元，这意味着大股东浮亏56.04%（即54.65万元）。当前公司总市值为1.24亿元。

第5名，亚成生物（831523.OC）大股东被套55.20%

2015年10月30日，亚成生物大股东以每股5元认购自家1581万元的增发股（占比14.37%）。目前股价为2.24元，这意味着大股东浮亏55.20%（即872.71万元）。当前公司总市值为1.43亿元。

第6名，兴宏泰（831131.OC）大股东被套55.14%

2015年5月12日，兴宏泰大股东以每股7元认购自家525万元的增发股（占比10.71%）。目前股价为3.14元，这意味着大股东浮亏55.14%（即289.5万元）。当前公司总市值为5.13亿元。

第7名，兆久成（830927.OC）大股东被套53.67%

2015年10月29日，兆久成大股东以每股6元认购自家240万元的增发股（占比8.00%）。目前股价为2.78元，这意味着大股东浮亏53.67%（即128.8万元）。当前公司总市值为0.42亿元。

第8名，博冠股份（831085.OC）大股东被套52.88%

2015年9月15日，博冠股份大股东以每股22元（前复权价5.41元）认购自家110万元的增发股（占比1.67%）。目前股价为2.55元，这意味着大股东浮亏52.88%（即58.17万元）。当前公司总市值为2.55亿元。

第9名，天泉鑫膜（430409.OC）大股东被套50.82%

2015年9月18日，天泉鑫膜大股东以每股6.1元认购自家183万元的增发股（占比6.25%）。目前股价为3元，这意味着大股东浮亏50.82%（即93万元）。当前公司总市值为1.09亿元。

第10名，信达智能（830937.OC）大股东被套50.50%

2015年8月14日，信达智能大股东以每股4元认购自家4700万元的增发股（占比58.75%）。目前股价为1.98元，这意味着大股东浮亏50.50%（即2373.5万元）。当前公司总市值为2.04亿元。

下面是74家公司具体信息，各位可自行关注。现在问题来了，你愿意抄他们的底吗？请参与文后的投票并“写留言”告诉大家你的观点。

想要了解新三板，微信搜索“读懂新三板”关注新三板第一媒体「读懂新三板」。