蚂蚁聚宝的挑战：将余额宝式国民理财创新进行到底

如无意外，蚂蚁金服旗下余额宝将突破3亿。2013年，余额宝横空出世，这是一款中国互联网金融史上里程碑式的产品。并且它在蚂蚁金服的战略、产品中，也是最核心的纽带——它链接了支付宝与蚂蚁聚宝。

余额宝是蚂蚁金服的战略升级，从支付到金融服务，支付是根，综合性金融服务是本。支付是余额宝惊险一跃的基础。

在有着支付宝、余额宝等产品的强势资源下，蚂蚁聚宝也取得了不错的成绩。2015年8月18日，蚂蚁聚宝正式上线，过去一年，蚂蚁聚宝汇聚了2550万实名用户。支付宝、余额宝、蚂蚁聚宝，如同一座金字塔，支付宝8亿注册用户、余额宝3亿用户、蚂蚁聚宝2550万用户，层层递进。

余额宝的成功，核心点是：降低了投资门槛——传统金融服务除了有时间、空间两个维度的限制之外，还有一道道无形门槛。总结起来说，关键4个槛：不懂理财、不敢理财、没钱理财、没空理财。

余额宝的成功在于，它将“储蓄”与“消费”边界打破，T+0交易，随时存随时取，收益之余也能消费。在余额宝的成功基础上，蚂蚁金服相继推出了蚂蚁聚宝，蚂蚁聚宝的核心也是如此——降低理财门槛。

目前蚂蚁聚宝提供的产品有余额宝、招财宝、存金宝、基金等各类理财投资。如果说，余额宝的成功，除了在降低门槛之外，更在于它的“普惠性”。互联网金融与传统金融相比较，前者将金融服务的“普惠”与“普适”做到了极致——事实上，绝大多数的余额宝用户，都是没有传统金融理财的用户，余额宝与是在传统金融用户基础上，进一步挖掘了新的市场用户群体。

更低的门槛，更广的受众，泰山不让土壤，海河不择细流。“细流”才是“普惠金融”的核心，方能聚沙成塔。

1年时间，2550万用户，对于任何一家互联网金融公司而言，都是不错的成绩。但对蚂蚁聚宝来说，这是远远不够的。蚂蚁聚宝要做的，核心便是“理财更简单”，降低理财的门槛，改变“不懂理财、不敢理财、没钱理财、没空理财”的现状。

根据《蚂蚁聚宝大众投资人大数据分析》显示，蚂蚁聚宝上单笔投资金额1000元及以下的用户占比高达71%，这表明多数用户虽然钱不多但也有理财需求；另外，90%的用户有过风险认知与实际投资行为不匹配的情况；还有大部分用户不懂得分散投资，同时投资2只及以上基金的用户仅占30%（该数据不含余额宝）；并且用户缺乏长期投资心态，数据显示人均基金持有时长仅48天（该数据不含余额宝）。

另一组数据是，蚂蚁聚宝平台上80后、90后用户占比81%，理财痛点在年轻人身上体现的也更为明显。

过去一年时间，虽然坐拥2550万的用户，但是相比较余额宝的增长来说，却是小巫见大巫。当然，蚂蚁聚宝的曲折式上升背后，也有两个深刻原因：1、金融是个重监管，创新的前提是稳定；2、过去一年，国内资本市场动荡，市场行情好。

关于第二条，举个一个简单例子：2016年春节后，黄金价格飙升，一路水涨船高，蚂蚁聚宝的用户增长与活跃度，也是与黄金价格线吻合的。因为黄金价格，蚂蚁聚宝的“存金宝”俘获了不少用户亲睐。

事实上，严格地说，蚂蚁聚宝在产品层面创新力度不大。蚂蚁聚宝在最初阶段只是整合了此前的余额宝、招财宝、基金与存金宝。要进一步将“普惠金融”获得更多的用户支持，蚂蚁聚宝需要余额宝之外的又一次产品与服务的革命。

如今众望所归，蚂蚁的又一次“余额宝式”的创新——官方称作“轻定投”。

“轻定投”是什么？简单来说，用户只需一键开启，便可以每天自动申购10块钱的基金份额。只要坚持持有，当回报符合预期时再卖出即可，这种方式最适合小额、没经验、没时间的大众投资者。

轻定投起源于传统的基金定投策略，并进一步降低了用户理解、投资、操作的门槛，而且还可以选择用余额宝内的资金或收益进行购买，实现收益累积。传统的基金定投策略，是指用户在购买基金产品时，选择定期定额申购的方式，即在固定的时间（如每月2号或每周二）花固定的钱（如每期1000元）买一只固定的基金。

基金定投的好处在于解决了投资者最大的难题“什么时候买、什么时候卖”的问题，是公认最适合没有理财经验的大众用户的投资方法。首先，投资人不用纠结买入的时间点，随时可以开始投资；其次，定时定额买入价格有高有低，因此定投能够在市场波动时起到平均成本、分散投资风险的作用；第三，定投持续时间越长，就越能发挥其复利效应。而用户要做的就是长期持有，当回报符合预期时再卖出即可。

国内基金业发展了十几年，各主要基金销售渠道、基金投资顾问也都会向“基民”推荐，但选择基金定投的基民数量却一直低位徘徊。有数据显示，在美国，基金定投已经占到了基金投资的39%，然而在中国却仅占10%不到。

“轻定投”打头阵，先帮助理财经验较少的大众理财用户建立起长期投资的理念，再者考虑到大众用户的风险承受能力，对接产品目前为债券基金，等投资人成长后根据投资人的需求，可能会增加股票型基金。此外蚂蚁聚宝还推出了“定投秘籍”等投资人教育活动，帮助投资人了解更多定投知识。

据说，“轻定投”之后，蚂蚁聚宝还将上线“慧定投”的服务。

智能投顾是目前业内最新潮的话题，蚂蚁金服也与多家金融机构开展紧密合作。“慧定投”将通过量化智能策略，动态调整定投的额度，通俗的说就是低的时候多买一些，高的时候少买一些，帮助用户进一步提升回报、降低风险。

蚂蚁聚宝的定位很明确，也直接——“理财更简单”。不过，要做到“更简单”却也非朝夕之功，蚂蚁聚宝要走的路，还很长。