P2P行业现“破窗效应” P2P危机演变成系统性风险

19世纪，美国政治学家威尔逊和犯罪学家凯琳提出“破窗效应”认为，任何一种不良现象的存在，都在传递着一种信息，这种信息会导致不良现象的无限扩展。

在e租宝、中晋、泛亚等事件的阴影下，P2P行业引发的“破窗效应”在整个行业漫延。不仅是上线时间短、以线下理财为主的草根类平台频繁“中招”，那些已经在行业内浸淫多年的老牌线上P2P平台近日也相续深陷“被调查、跑路”的丑闻。

5月20日惠州e速贷因涉嫌非法吸收公众存款被公安部门调查；5月22日北京汇投资亦被媒体曝出跑路的消息。如果说泛亚、e租宝、中晋等平台是企业自身非法经营的个案，e速贷、汇投资等老牌P2P平台的倒下则预示，P2P危机正在演变成系统性风险，倒闭潮将会波及行业的一些老牌P2P平台。

P2P行业现“破窗效应”

5月20日，本是一个甜蜜的日子，然而广东老牌P2P平台e速贷并没有得到投资人的眷顾。因投资人举报，e速贷因涉嫌非法吸收公众存款被公安部门调查，员工陆续回到家中等侯消息。

据资料显示，e速贷于2010年9月上线，注册资本9250万元。注册用户数逾33.7万，总成交金额超过70亿元，投资人赚取收益约4.5亿元，此前还在上海股权托管交易中心股权报价系统（Q板）挂牌上市。据e速贷发布的4月份运营报告，该公司当月借款总额约2.58亿元，当月营业收入约450万元。

与此前以非法融资为目的的“骗子公司”不同，e速贷在网贷行业已有6年的历史，甚至有着响当当的“护身符”——广东省互联网协会的副会长单位。e速贷此前还宣称，已与南粤银行签署资金存管协议，以此证明自己的“清白”之身。

无独有偶，距e速贷被查仅相隔一天，北京的一家网贷平台汇投资亦被曝出跑路的消息。据媒体报道称，汇投资成立于2011年，网站于2014年上线，目前已有9.1万用户，投资总额超15亿元。

据投资人爆料，汇投资于3月出现提现困难，官方多次搪塞回应，截止5月22日，平台客服电话已经停止服务，办公场所人去楼空。

同为讽刺的是，汇投资在出事前也曾行业“荣誉加身”，2016年2月曾被邀请加入中国互联网金融协会，还曾获得中国网络信贷行业诚信金融服务机构、荣获中国互联网金融年度特色品牌等多项行业获项。汇投资曾对外宣称打造“专业有担保的P2C模式投资理财、企业融资平台”，安全本息保障。

覆巢之下安有完卵？在e租宝、泛亚、中晋等事件负面影响下，P2P行业“破窗效应”开始显现，曾经为认为“名正言顺”的线上P2P平台也在大潮褪去后显出了真身。e速贷和汇投资两家的倒下，被业界认为是P2P危机正在向行业系统性风险演变的一个重要信号，整个P2P行业面临信任危机的“生死劫”。

信任危机成P2P大考

据零壹研究院数据统计，截至2016年4月30日，全国问题平台共有2072家，占平台总数比例已高达46.4%。其中，2016年4月有77家平台出问题，较上月多出5家，其中网站关闭的平台达44家，占当月问题平台总数的57.1%；提现困难的平台多达13家，歇业停业9家。

整个P2P行业风声鹤唳！e租宝、泛亚、中晋等事件的不断曝出，让人们对P2P行业谈P色变，P2P行业遭遇滑铁卢式的信任危机。

在地歌网创建的一个P2P投资人微信群里，半数的投资人“踩了雷”，受到了不同程度的损失，还有部份投资人因未到兑付期，整日惴惴不安，并表示，到期兑付后，再也不会考虑P2P理财。

而近日发生在厦门的“路虎女”撞“捷豹男”事件，更是显现出投资人与机构对立情绪的集中爆发。5月23日傍晚，一位开白色路虎的女子故意将车撞向一辆黑色捷豹，导致捷豹车身严重受损。而事件的导火索则是因“路虎女”的母亲买了“捷豹男”公司“招宝网”平台的非法汽车理财产品而引发路虎女的不满。

P2P行业正在承受着信任危机带来的恶果。来自零壹财经的数据显示，2016年4月，我国P2P行业活跃借款人估计在80.4万左右，同比增加20%，环比小幅增加0.15%，单个借款人平均借款金额减少；投资人数则在355万人左右，环比减少6.4%。2016年4月，全国P2P借贷行业整体交易额约为1381亿，同比增长143.8%，环比减少2.5%。

一位行业观察人士分析表示，目前大部分P2P平台都存在自建资金池、拆包、虚假标等违规问题，而这些问题正是去年银监会联合三部委出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》所规定不能触碰的红线。P2P行业乱象环生，加上顶着P2P帽子干着“非法集资”勾当的一些骗子公司对P2P形象的影响，更是加剧了投资人对P2P行业的不信任。

“投资人对行业的不信任又将导致P2P交易额的下滑、坏帐率增长等传导效应。这些效应同时对P2P的发展造成不利的影响。今年以年，各地政府相续开展专项整治工作，加大了对互联网金融平台的排查力度。在行业风声鹤唳、监管力度加强的双重重压下，信任危机是目前P2P行业所面临的生死大考！”上述人士表示。