入股魅族，阿里为移动流量焦虑买单

最近手机行业估计又可以热闹一下了，阿里巴巴以5.9亿美元领投了魅族6.5亿美元的新一轮融资。这是阿里巴巴上市之后最大的一笔投资。

阿里巴巴如此阔绰的出手可以说是阿里巴巴对其移动流量焦虑的表现。

手机终端是移动流量最基础的来源，虽然在手机APP上阿里巴巴自有软件和投资的软件装机量都并不小，但这并没有让阿里巴巴真正的安心。目前为止阿里巴巴并没有真正杀手级的入口软件或者终端来保证其移动上的地位。

正如几天前刘强东接受采访时指出的一样，阿里巴巴是一个做流量批发生意的企业 。阿里巴巴通过其体量廉价的获得流量，然后再将这些流量卖给电商商家，这是阿里巴巴的核心商业模式。

这个模式在PC端阿里巴巴做的很成功，阿里巴巴的淘内自有流量和阿里妈妈广告联盟为阿里巴巴的业务提供了足够的流量支撑。

不过在移动时代，阿里巴巴的日子并没有在PC上那么好过。 2013年底，阿里巴巴以安全为名，屏蔽了来自微信的流量，这让移动端的阿里失去了一个重要的流量入口。

当然没有人相信阿里巴巴真的是因为安全原因屏蔽微信。如上面所说，阿里巴巴的商业模式核心其实就是卖流量。所以当阿里内店铺不通过阿里体系获得流量时，阿里的商业模式就受到了威胁，所以微信导流必须得被屏蔽。

阿里巴巴当然不希望移动端流量受制于人，看看阿里的投资组合就可以看到，阿里巴巴在这方面布局还是颇为积极。阿里巴巴投资的移动应用包括微博、陌陌、快的等，收购的移动应用包括高德、UC、虾米等。阿里巴巴此前还希望通过自己的IM应用“来往”来挑战微信，但结果以失败告终。

以上这些应用都是一些高频应用，但这些应用并没有一款是真正的杀手级应用。 他们的体量并不足以支撑起阿里巴巴2000多亿美元的估值。

这一屏蔽，阿里巴巴也将移动端最重要的流量入口给关在了门外，阿里其实也并不好过。 阿里此后多次通过微信发红包可以看出阿里巴巴的纠结，这些应用包括淘宝、天猫、快的打车等。当然，这些来自阿里的红包最后没有逃过微信的封杀。

在阿里巴巴自己主营的天猫和淘宝以外，目前为止阿里巴巴最引以为傲的手机应用可能就是支付宝了。作为中国几乎处于垄断地位的支付工具，支付宝几乎是所有网购用户都会用到的一款工具。但现在打开支付宝钱包手机应用，你就会发现一个支付应用上面密密麻麻铺满了各种入口，支付宝已经为阿里巴巴承载太多了。。。

看看阿里最近两期的财报，也可以看到阿里巴巴的流量获取效率在降低。2014年第三季度，阿里巴巴的销售与营销开支为人民币17.49亿元(约合2.85亿美元)，占营收的10.4%。上年同期销售与营销支出为人民币6.57亿元，占营收的6.0%。而到第四季度，阿里巴巴销售与营销开支为人民币30.21亿元(约合4.87亿美元)，占营收的12%。上年同期销售与营销支出为人民币18.97亿元，占营收的10%。阿里巴巴的销售和营销费用主要就是流量获取费用，可以看到，阿里巴巴最近这两个季度和去年同期相比，费用差不多翻倍，而其营收这两个季度分别同比增长53.7%和40%。在最近的财报电话会议上，阿里巴巴CFO武卫说，转化率的降低和移动端份额扩大有关。在移动上，阿里巴巴流量获取花费更多，但转化率比PC端却低的多。

阿里巴巴必须在移动端找到更加牢靠的基础，这也是为什么阿里巴巴如此坚定的推广其手机操作系统Yun OS的原因。相比于应用，操作系统更加底层和基础，如果可以掌握这一层，那么控制移动流量就不是问题。就像谷歌通过安卓将主动权牢牢掌控在自己手里一样，阿里也希望自己通过Yun OS达到那样的效果。可惜在多年的投入和各种尝试下，阿里Yun OS的表现并不尽如人意，现在整个市场上基本看不到搭载阿里Yun OS的手机。

控制不了操作系统，能直接控制终端那就更好。作为国内智能手机行业一个高速发展的企业，投资魅族可以为阿里巴巴整个移动护城河增加重要的砝码。虽然魅族手机的市场占有率并不大，2014年出货量也不过500万台，但其增长能力却让人印象深刻，2013年魅族手机出货量为200万台。2014年智能手机市场增速已经放缓，而在这样的市场环境里，魅族还是实现了150%的增长。如果魅族可以保持如果高的增长率，魅族在3到4年内就可以做到国内手机出货量前几位，这对阿里巴巴来说非常有吸引力。

阿里巴巴做Yun OS的终极目的是掌握移动端的流量，而不是为了做操作系统。所以我们看到，阿里巴巴在融资发布会上表示并不会强制魅族安装Yun OS。 只 要魅族的出货量不断的增加，并且集成相应的阿里巴巴的服务，阿里巴巴的战略目标就已经达到了。

不过我们也可以看到，阿里巴巴投资魅族的代价并不低。接近6亿美元的投资，阿里巴巴获得的股份并不多，业内人士称其占股比例在10%左右，魅族估值在60亿美元左右。我们回过来看，此前阿里巴巴并购UC ，俞永福称其估值超过两个91，那其估值也不到40亿美元。再早阿里100%收购高德，两次出资总金额为14亿美元左右。

相比于阿里巴巴投资的其他企业，魅族的要价可以说是相当的“贵”。阿里巴巴之所以那么舍得出价，还是因为阿对掌握移动流量太焦虑，希望在移动端站的更稳一点。

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