美团烧钱豪赌“吃商机”，撑得起百亿估值吗？

“美团点评整个公司在全国三万多员工，我们每天在做的一件事就是想办法让中国人吃得更好。”这是美团点评CEO王兴在近日为美团点评作出的最新定位。这也是在他抛出“下半场”这个热闹概念之后，又抛出的新说法。

具有讽刺意味的是，此言论一出，便有网友一针见血地评论道：“说吃的更方便更便宜可能还合适，如果说吃的更好是不靠谱的”。足见近来美团外卖餐饮卫生安全问题已经给消费者造成了心理阴影。民以食为天，餐饮关系消费者的安全和健康，连王兴都承认这是一件听起来容易做起来非常难的事。

从团购到外卖，王兴一直试图在“吃”方面找到美团的突围机会。不幸的是，团购因其先天性的模式缺陷，不仅破坏生态圈，而且无法盈利，连美团的先驱高朋都已悄然没落。2013年，美团被迫淡化团购业务，开始将重心转移到外卖领域。然而，连年亏损的外卖业务，对于美团又是一个烫手山芋。

也许美团如此画饼只为忽悠投资人以获得高估值上市，近日，《南华早报》报道称美团的估值已经从合并大众点评的180亿美金下降为120亿美金。此刻王兴高调画饼或难以撑起百亿估值，这也是一个令所有美团投资人焦灼不安的尴尬话题。

外卖也是伪需求 画饼忽悠投资人  

仔细分析现在的商业格局，押宝“吃”可能是美团目前相对容易的一个突破口。

因为在美团目前的三大主业：团购、外卖和酒旅中，团购已经被证明行不通，目前也只是逐渐式微的状态；酒旅面临着携程这个深耕旅游业近18年的巨头，正面死磕无异于鸡蛋碰石头；而外卖领域，美团目前紧咬饿了么，两者差距尚在可追赶的范围。所以王兴将下半场押宝在“吃”上。

可惜，正如团购是个伪需求一样，外卖也是伪需求，一个检验的标准是：即使没有了外卖，也没有多少人真正感到生活不适，正如现在的团购逐渐没落之时，并没有多少人感到不适一样。尤其是像餐饮这样非标准化的产品，最好不要贪图便宜，因为做手脚的空间太大了，吃到医院就得不偿失了。

而所谓的外卖020只是被炒作上天的一个概念，其实早在2008年肯德基网上订餐+宅急送就开始所谓的外卖了，甚至还做了专门的APP。

为何是个伪需求，美团还烧钱抢地盘呢？原因是美团本身不具备平台基因，更没有流量，它需要高频的外卖引流，然后把这些用户数、日活数等给投资人看，忽悠钱进行补贴。问题是：1、靠补贴引来的消费者的忠诚度低，且都是价格敏感型，消费能力低；2、一旦停止外卖补贴，收取外卖费，在百度外卖和饿了么的夹攻之下，一大批消费者将会流失。谁会愿意为一份十几元的外卖付近10元的快递费？

一个明显的例子是：美团低质量的客户群已经让美团在高星酒店遇到了尴尬，这些消费者一般不会奢侈到住高星酒店，所以美团一直在高星酒店领域举步维艰。

其实，美团这种逻辑是想向京东学习，因为京东当年就是在3C领域建立了竞争力后，顺势扩展到全品类的，但问题是，能消费得起3C产品的都是高质量用户，消费能力强，美团恰恰在这一点上东施效颦了。

如此画饼，也许只为忽悠投资人。

向上游走搞食材电商？专家称没戏，或再烧十几亿

俗话说“众口难调”，吃恐怕是最复杂最具有挑战性的行业了。

王兴所谓深耕“吃”，其实是想建立餐饮闭环：上游涉及餐饮原材料端，直采供应给商户；中间用金融业务支持商户；下游帮助商户营销甚至配送，商家只需要内部的管理和生产。目前美团只做到了下游的营销和配送，想要形成餐饮生态圈，必须大量烧钱，可谓道阻且长。

虽然屡次被传资金链断裂，但美团最近还是下血本13亿元购买金融牌照，不惜与腾讯交恶，进军金融领域。而近日又有媒体爆料美团已经开始进军餐饮食材B2B电商——快驴进货商城。这一模式也被媒体爆料直接抄袭了美菜模式，饿了么也搞了一个类似的有菜，看来美菜模式就是只要肯烧钱就能做，毫无核心竞争力。

美团把餐饮电商切口从冻品入手，冷冻物流是所有物流中要求最高、耗资最大的，至今没有一家做成功的，这也是很多生鲜平台做不好的原因。虽然外界至今能找到的美团的核心竞争力是烧钱，但最近王兴说了，美团的核心竞争力是同城物流平台，如此明目张胆地学京东，也许能忽悠不少投资人，因为京东的核心竞争力就是物流，而且以此获得了高估值。

对此，农产品专家胡浪球直言美团这么做没戏，至多就是再烧几十个亿，讲好“互联网+农业”的故事，忽悠投资人的钱，提高估值而已。

如此可见，美团想以“吃”走完下半场，可能只是吃不完兜着走，更难以撑起百亿股指。