上市一周年后：宜人贷如何做到2020年交易额千亿？

行业跌宕起伏中，宜人贷迎来上市一周年。

股价从10美元跌至3.56美元，再到半年内飙升10倍达到37.50美元，宜人贷在资本市场完成了大逆转。

股价飙升背后，是宜人贷良好的业绩支撑：根据其最新发布的业绩展望，2016宜人贷全年预计促成借款总额为197.5亿至200亿元，相比2013年的全年交易规模约2亿元，短短三年实现100倍增长。利润方面，宜人贷2016年上半年净利润超过5900万美元，超过2015年全年利润4380万美元，相比2013年净亏损834万美元同样是大逆转。

上市是正确决定

2015年底整个美国股市行情不好，整个中概股市值都受到影响，国内又恰逢e租宝刚刚被查封，整个互联网金融行业几乎都被负面包围。

宜人贷母公司宜信创始人兼CEO唐宁回顾称：当时上不上市这个问题犹豫了很久，自己后来跑到哈佛商学院还把这个问题抛给现场的学子，最终也是一半的人支持，一半的人反对。不过，唐宁说：“现在回过头再去看，幸好当初去上市了。”

上市一年来，宜人贷每季度财报都超出业内预期，宜人贷的商业模式和可持续发展能力逐步被认同。而主动同时接受国内监管和美国SEC的双重监管，让宜人贷数据更加公开，与其他同行相比，既多了一层制约，更是一种信任提升。

“上市其实对我们树立行业标杆以及建立品牌效应是很大的背书。”宜人贷CEO方以涵说，宜人贷上市之后，信息披露是全行业里最多的，这样投资者看了也会有底，更有安全感。

方以涵认为，金融行业其实越早公开透明越好，因为跟其他行业还不太一样，比如像外卖或者单车共享，公司倒闭了顶多个别投资人亏钱，公众不会有太大损失，但金融行业出事可能涉及到广大投资者资金能回不回得来的问题，需要有更多的责任感。

截止目前，宜人贷也是唯一赴美上市的中国金融科技企业。国际局势动荡不确定，全球经济不景气，让很多计划海外上市的公司更加犹豫不定。在国内，排队上市遥遥无期，试图曲线上市的互联网金融企业，也都以失败结束。可以说，当初的上市决定，让宜人贷真正享受了一年以上的上市红利。而在飞快发展的金融科技行业，一年的时间足以决定企业对市场的把控能力与行业地位。

宜人贷如何做到2020 年交易额千亿？

中国已是全球最大的金融科技市场，并且潜力巨大，统计数据显示，2019年中国消费信贷规模预计将超过41万亿。作为金融科技行业领跑者的宜人贷，显然并不满足目前的市场规模。

宜人贷CEO方以涵对表示，按照公司的规划，宜人贷2020年将达到千亿的规模，同时商业模式和产品规划也将变得更加多元化。不过，这也就意味着，宜人贷未来四年交易规模复合增长率要超过50%，宜人贷能做到吗？

金融产品设计能力： 中国金融信贷一直存在两大问题：一方面，消费信贷需求增长空间巨大，目前消费信贷占总贷款余额的比例，中国只有20%左右，而发达国家在50%左右；另一方面，中国法制监管体系不健全，欺诈成本偏低，同时中国征信体系不够完善，导致中国群体信用数据缺失，征信报告覆盖人群仅为20%-25%，也就是近八成用户实际上得不到消费信贷。

对于中国金融科技公司而言，在目前的监管逐步改善的情况下，如何通过金融产品设计能力触达更多消费信贷人群，同时做好风控，决定了企业能否获得足够的市场增速和未来空间。  

宜人贷CEO方以涵人为，宜人贷早在创立初期就提出中国需要创出一套适合自身需求的信用评价工具和体系，运用科技的手段挖掘客户全方面的数据信息并建立关联，让更多的客户获得建立信用和释放信用价值的机会。

宜人贷2013年推出了全球首个在手机上实现从申请、审批、资金到账、还款全流程借款的移动应用；同时采用智能化大数据风控技术，为借款人在线获得信用评估和服务，成为首个将个人无抵押信用借款批核时间压缩到几分钟之内的平台。再以专业的客户定位、风险控制、产品设计为出借人提供安全、便捷的理财服务。

风险控制能力： 风控，一直被视为金融科技企业的命脉。在整个金融科技的链条中，最为关键的是如何在风险可控的前提下，持续获取优质资产；而良好的风控能力也是保障投资人权益的前提。

目前，宜人贷的风控系统整合了发现借款申请差异行为的量化模型、IP认证及监测的互联网技术、差异再确认的线下核实，以及使用第三方核实线上行为和违约记录。此外，宜人贷还拥有一个超过100万个反欺诈数据节点的黑名单。

在数据来源上，宜人贷数据主要包括用户授权数据、合作伙伴数据、网络公开数据以及政府等部门开放的数据。唐宁对此曾表示：对于互联网大数据的作用不应过度神化，单独使用起来，作用可能并不大，在自己的生态体系之中能够实现服务门槛降低，但真正拿出来做信用判断，还是要和传统的信用数据、传统的违约欺诈数据等放在一起来用，才能产生更好的作用。

近日由《每日经济新闻》主办的“2016金鼎之夜暨第七届金鼎奖颁奖典礼”上，宜人贷被授予“卓越风控能力奖”，被业界视为对宜人贷建设高风控能力的认可与表彰。

客户获取能力： 宜人贷资金来源中有七成到八成来自于理财端的个人投资者，而借款人群需求主要来自都市白领阶层的现金消费贷，作为金融科技平台企业，客户获取能力决定了其成长速度和发展潜力。

宜人贷管理层表示，今后也会探索从信托、银行、小贷、资产证券化等渠道去获得资金，但资金的来源仍会以个人投资者为主。机构的资金确实好，但涉及到体量、风控等因素的考量，并不好拿，与此同时，如何降低机构来源资金成本也是一个非常大的挑战。

借款用户方面，宜人贷按照风险程度分为ABCD四档，从A到D信用水平逐级下降，宜人贷D级借款人占当期促成借款总额的比例一直在八成左右，这也让宜人贷曾被外界所质疑。

宜人贷CFO丛郁对此表示：外界的一些质疑实际上来自国内外坏账率计算口径的区别： “如果按D标准去看美国借款人用户的资质，对应美国成熟征信体系FICO信用分数650~700分，相当于Lending Club 借款人A~G七级分类中C等级的优质借款人群。”

丛郁认为：“以宜人贷今年200亿元的交易额看，我们现在仅仅是市场的0.2%，千亿目标只需要200到300万个借款人就可以完成，这对中国的中产阶级是非常小的数。”

金融科技合作运营能力 ：宜人贷CEO方以涵透露，2017年会从两方面推进资产端的拓展，一是将目前的较大金额（单笔1万美元左右）的个人无抵押线上借款继续做大做实，这是宜人贷有很多积累的领域；另一方面，会尝试推进场景金融，与一些有场景的商家或企业合作，发展相对金额较小的消费分期等业务。

据了解，宜人贷目前已与51信用卡管家、卡牛、更美、云鸟等多个领域的企业，建立了深度合作伙伴关系，提供定制化的资金解决方案。

宜人贷COO曹阳希望，未来可以通过合作的形式，把宜人贷在金融产品设计、营销、风控和服务能力，以及多维度数据获取和基于机器学习数据分析能力与业界共享，让行业和更多用户受益。

这也就意味着，宜人贷将通过与银行、信托等机构合作去拓展资金来源；通过与有数据资源的机构合作来扩充数据来源，通过与有场景的公司合作来拓展消费分期，扩展资产端业务。通过尝试打通线上线下，渗透更多商业服务场景，使得金融无处不在，有助于宜人贷完成2020年达到千亿规模的战略目标。

行业大洗牌将至

2016年是中国互联网金融行业跌宕起伏的洗牌之年，伴随诸多法规和监管措施出台，野蛮生长现象正在被遏制，合规企业正迎来快速发展。

2016年10月13日，国务院办公厅自今年4月就已成文的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（以下简称实施方案）正式对外公布。

除了对互联网金融风险专项整治提出了全面而翔实的政策部署，同时更对每个方向的整改都设置了时间线，多数细分方向的摸底排查均要求在2017年1月完成整治工作，全行业的整改和工作汇报要求在2017年3月底前完成。

再加上8月推出的《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》，对于不少互联网金融的公司来说，2017年一季度将成为“生死时速”。在今年12月17个部门联合会议上，互联网金融行业第二阶段清理整顿工作即将开始，其中“打击非法，保护合法”和“推动形成促进互联网金融规范有序发展的长效机制”成为清理整顿工作的重点。

方以涵认为，目前出台的监管政策抓住了几个最核心的点，将对行业产生巨大的利好，整个行业也会因为监管出台出现大洗牌，这也是合规平台最希望看到的结果。

行业寒冬之日，正是机遇来临之时，在政策对辅助型、普惠消费型创新金融业务的战略支持下，以宜人贷为代表的合规金融科技企业，正在市场洗牌格局下完成加速跑。2020年交易额千亿规模，似乎并不遥远。

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