从混沌到有序竞争，互联网金融平台将不断倒下

互联网金融在当下可谓炙手可热，在刚刚过去的2015年，诸多的大事接连发生，有好也有坏。坏的有e租宝和大大集团的被查，好的有宜人贷在美国成功IPO。不论如何，互联网金融已深入普通大众，从无序竞争走向了有序发展。但是，这个行业依然存在许多需要思考的问题。

互联网引导的金融问题

目前来说，互联网金融主要是三种模式，一则是基金；二则是众筹；三则是P2P。模式本身来说是没有问题的，但在具体的操作过程中，却屡屡暴露出了问题，这是值得思考的问题。

基金主要是传统的金融企业和互联网公司，一些银行、基金管理公司推出的产品，以及与互联网公司合作的理财产品，包括支付宝与天弘基金的余额宝、腾讯旗下的理财通等产品，这一类产品的特点是风险相对较低，但回报率却难以保证。从这两年的情况可以看出，余额宝的年化收益不断降低，并没有发挥互联网的灵活性，互联网无非是一个募资渠道，基本的运作还是传统的思路，属于比较简单的金融产品互联网化。对于传统的金融机构和互联网公司来说，稳定的回报率远大于高额的回报率，收益在风险控制面前完全让步。

众筹是这两年新兴的一块领域，有代表性的是京东众筹和淘宝众筹，包括产品众筹和股权众筹。这倒是很有意义的一块，众人拾柴火焰高，但实际运作中暴露出很多问题。很多产品众筹只是一个概念，无法保证成熟的产品推出，众筹参与者付出代价后，却未必能够获得预期的回报。比较典型的一个案例就是，某游戏公司CEO投资的智能手表，在获得了巨额的众筹资金之后，却没有按照承诺兑现回报，最终却闹得一地鸡毛。

对于绝大多数的品牌商来说，众筹不是要干一件创新的事，而是一个募资销售的渠道而已，因而导致产品众筹的门槛越来越低，结果也自然越来越糟糕了。另一方面，股权众筹则完全成了刷单平台，大多数的股权投资都在线下完成了，搬到线上只是为了让流水更加好看。核心问题在于，国内并没有一套成熟的征信体系，众筹发起者的违约成本过低，而参与众筹的投资者信息不对称，从而导致众筹的问题屡屡发生。

P2P的问题则相对更多，涉及到的资金和投资者更多。根据不完全统计的数据，2015年跑路的P2P接近一千家，涉及到的资金也已经过千亿。典型的一个是e租宝和大大集团，这两家公司涉及资金过百亿，涉及到的投资者是数以十万和百万。这倒不是说P2P本身有问题，个人对个人的借贷，能够盘活民间的资本，这本身是一件好事，但一旦被不良居心的人利用，则会带来非常恶劣的结果。

e租宝和大大集团的迅速膨胀，一则是投资者的盲目从众；二则是信息的极端不对称；三则是高额的回报利诱。民间拥有巨大的资金，却没有合适的出口，P2P是一种新兴模式，给了很多投资者信心，以及相对合适的出口。尽管出现了很多问题，但客观来说，好的还是比坏的多，绝大多数的P2P平台比较靠谱，出现问题的依然是极少数的平台。出现问题的根本在于，这个行业缺乏基本规范，又完全按照互联网公司的思维来做，一味的追求规模而失去了对风险的控制，从而导致一些问题的爆发。

有机结合的互联网金融

互联网金融爆发出来的问题，核心其实是“互联网+金融”的拉郎配，不管是互联网金融还是金融互联网，核心并非是互联网而是金融。但是，一些公司却本末倒置，以互联网为核心，金融则成了第二位。当金融让位了互联网，风险控制则成了虚设，这是问题爆发的核心。

总结目前的互联网金融问题来看，互联网的金融化并不是未来，未来一定是金融支撑的互联网化。从目前来看，一类是金融机构自行推出的产品，包括招商银行等传统银行；一类是互联网公司与金融机构推出的平台，包括余额宝、理财通等产品；另一类就是金融支撑的互联网理财平台，国内具有代表的是亿百润。这一类金融互联网化的平台的核心是安全。

当然，理财的最终是回报率，在安全的基础上，如何获得更高的回报，才是需要考虑的问题，也是横向对比的关键因素。在这几类平台中，亿百润则是一个比较典型的案例，既能够保证用户资金的安全，又能够保证获得更高的回报率。正是基于此，亿百润才能成为谷歌、天弘基金、快钱、钜派投资、乐居等企业的战略合作伙伴。从这些战略合作的对象来看，谷歌是全球最大的互联网公司，天弘基金是国内最大的基金管理公司，快钱是国内领先的第三方支付平台，几乎都是互联网或金融领域的领先者。

而能够与这些企业结成战略合作伙伴，核心在于亿百润以金融支持的互联网化，这一点可以从官方网站看得出来，其推出的项目都是非常优质的资产。包括中粮地产、荣盛泰发等公司的项目，中粮地产是国内超大型的国有企业，荣盛泰发则是上市公司发起设立，从这些项目就可以窥见一斑。一则是项目的安全性，大型国企和上市公司的背景，完全不需要担心资金风险；二则是项目的回报率，这些公司的业绩非常的出色，能够保证投资者的回报收益。从这两点就可以看得出来，能够获得谷歌的亲睐，绝非一般的平台能够比拟，这也与P2P有着本质的区别。P2P平台是个人对个人，甚至会虚拟一些融资项目，而亿百润则都是大型企业的背景，都有着深厚的背景和雄厚的保障，对于个人投资者来说是一大福利。

各类的互联网金融产品很多，还包括腾讯发起的微众银行，但目前却是高管来来去去的，也没有太大的反响。而阿里旗下的网上银行，则更多的倾向于贷款，包括蚂蚁微贷、花呗等产品，都是围绕着贷款在展开业务。以及微信在红包上的动作，则更多的娱乐成分在其中。

总的来说，基于互联网展开的金融项目，要么存在巨大的风险，要么就是没有太高的回报，而基于金融的互联网化平台才是未来。一则是风险低，二则是回报稳定，核心在于金融和互联网的有机结合，通过互联网降低了金融的成本，从而让投资者获得更高的回报、更低的风险。可以预见，纯粹的互联网金融平台将不断的倒下，而金融支持的互联网化平台则会崛起。

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