简理财收益超过余额宝

【听杨姐说】

简理财年轻的 创始人 林恩民正在思考一件事：他们希望限制投资金额最高为 100 万——因为这个不差钱的创业者希望能够让更多人享受到简理财的实惠。

事情是这样的，上个星期的4月6日，简理财的成交额突破了100亿元人民币。这事在简理财成立11个月的时间里做到的——按照此前的同类互联网金融理财产品，上线一年的成交额也大多达不到这个数字，当然简理财可能沾了市场已被教育更加成熟了的光，但这个数字仍然令人瞩目。

当杨姐看到这样的一个信息时，我首先想到的这是不是真的？怎么实现的？是否投资方式安全可靠？

杨姐是个很关心自己钱的人，带着这样的问题，我找到了简理财创始人林恩民，他是个富二代，自己做投资，成立简理财的天使资本甚至没有找机构就已经解决。

他……不差钱！

这个年轻人在美国学习金融和计算机专业，他说了一句话，就是因为他自己学的金融，所以知道未来哪里有投资获利空间，而他的理想就是，帮助那些非高收入人群能够享受到与高收入人群一样的财产性收益，所以他正计划在未来设置简理财的上限投资额度为100万。

在林恩民看来，简理财的产品几乎没有什么风险。 姐果断问他，假设我给你100万，你怎么给我理财理出年化收益7.4%?

林恩民给我的回答是：“你这一百万，系统会按照一个数据模型自动分配。并且，这是一个动态平衡的过程。”

一，简理财的“投资方法论”是：高流动性标准资产保安全

我们可以看到，简理财的收益相当于余额宝的2.5倍，因为余额宝背后资产对应的是货币基金，但简理财背后资产则包括债券基金在内的相对低风险资产—— 其实在过去5年到10年内，债券基金的表现本来就是年化7%左右。

林恩民很坦承，一般AA+债券大概年化收益在3%、4%，市场上普遍采用杠杆的方式进行操作，通过质押回购等方式可以把收益率提高到年化7%，一般是可以放3-5倍杠杆。

这时候姐就有另外一个问题：债券基金净值是波动的，一般来说，债券基金比货币基金风险要大一点，因此净值就会有回撤的可能（而货币基金基本上没有回撤），净值会上下波动一点，这种情况是普遍存在的，简理财怎么避免我的损失？

林恩民说，债券基金确实有如此回撤的可能，所以简理财还做了一种安排：就是把市场上标准化资产和非标资产把它做成一个配制——例如把现金管理类资产与非标债权类资产打一个包，让用户实时进出时净值都相对比较稳定，避免出现大幅净值回撤的情况—— 杨姐的理解，就是类似于用货币基金的稳定性平滑了债券基金净值的波动性。

二，简理财的投资是“以可控风险资产提高收益”

据林恩民解释，简理财会选10到20个最好的资产配置标的，相当于替客户做了一次严格审查后的分散投资决策—— 姐再用普通话解释一下，就是说，有些高收益是老百姓没法接触的业务，简理财可以，替我们做了，例如银行汇票！例如消费类贷款！

“其实我们有很多种分配，包括住宅抵押贷款，还有一些消费金融分期的业务，我们还有自己配了一部分过桥垫资业务、银行承兑汇票的垫资业务等多样化资产配置——我们其实是帮客户在做财富管理，帮用户把资金一次性分散投资到这些标的里面去，既可以通过投资的多元化分散投资风险，又可以通过不同风险收益的配比保证一定的收益性。”林恩民称。

从上图可以看出，在简理财的分散投资比例中，现金管理类标准化资产只占到25%到30%之间，充当了非常稳健的投资部分。而非标资产占到了60%-70%，主要包括银行汇票5%，抵押贷款65%和低风险的消费金融贷款10%。

其中，动产质押、房屋抵押资产的抵押折扣率在50%左右，这意味着，如果有人要向简理财借款100万，那么他就要抵押一套200万的房子给简理财——就算房产泡沫破裂，这套房产的贬值也几乎不会到折价一半的程度。

而那10%的低风险金融贷款，就是趣分期、分期乐那样的校园分期产品。这类产品本身的利率跟信用卡同等水平，在18%左右，总体违约率很低。所以对简理财来讲，把客户的钱投资在这样的产品上，也算比较安全。（以前咱们也写过分期乐，有兴趣的朋友可以翻翻以前的文章。）

而为了资产安全，简理财还做了一个预案：

“为避免极端情况，我们设置清算小组对资产收益情况进行监督，并按投资金额计提风险保证金。当资产组合亏损金额大于总投资金额2%，我们将冻结资产并启动清算机制。您的投资本金将通过风险保证金优先代偿方式在3个月内退回至您的银行账户。”林恩民说。

三，包括上市公司在内市场资本的支持

在林恩民看来，11个月成交额到达100亿还只是个开始，到今年年底，他预计简理财能够完成300亿交易额。

事实上，简理财的投资方除了源码资本外，还有一个上市公司——昆仑万维。

简理财的服务目标非常明确，就是非高净值人群，即以前余额宝的那些客户——广大老百姓。林恩民谈到，目前简理财的用户群年龄分布占比最大的是在20-35岁之间，这个人群的范围正是逐渐开始进行财富积累的非高净值人群的最佳写照。

当然，林恩民还谈到现在银行的很多服务不是很到位，民间借贷盛行，这其中的机会非常多，只要灵活且控制住风险，完全可以有一个创新的空间。

“但是，我们也深深的知道，高利润的产品是有限的，简理财运营的资产规模不可能无限放大。因此简理财为了能够多服务一些普通老百姓，我们希望每个人不要投太多，所以我们在思考，是否要开始限制投资上限数字——100万。”林恩民说：“当然，针对这部分想多投资的客户，我们可能即将还会有新的更高收益的产品推出，收益率在15%到20%，但那是另一个单独的产品，不在简理财的APP里。”

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