移动化和云计算：阿里巴巴的中兴与二次创业

阿里巴巴公布了上市以来最好的财报。

2017财年第一季度（即2016自然年第二季度）的财报，收入321.54亿元人民币，同比增长59%；盈利121.87亿元（非美国通用会计准则），同比增长28%。

在中国互联网公司里，阿里巴巴是最能赚钱的巨头之一了。

比起腾讯刚刚公布的财报来，阿里不遑多让，虽然收入比腾讯的356.91亿略低，但亮点却比腾讯要多。

从IPO之后最好的财报出发，阿里巴巴把“移动弱”的帽子彻底甩进太平洋，并在股价上得到证实，股价大涨至97美元每股，接近100美元。

不过超先声认为，核心电商移动化能够支撑阿里两年的高增长，而两年后，阿里股价主要依赖的则是阿里云的增长速度。

1、阿里巴巴“中兴”

一个是阿里巴巴的移动增长，移动用户从4.1亿人增长到4.27亿，移动端GMV占总GMV的75%，同比增长69%。

从IPO以来投资者一直担心的一个问题已经一去不返了，阿里巴巴已经是一个真正的移动公司。

自从2014年春节马云称微信通过红包“偷袭珍珠港”开始，阿里巴巴进入了移动化的焦虑期，走过相当多弯路。

以公司全部的资源注入来往并未能奏效，但手淘的意外崛起，逐渐让阿里找回自信。

根据QuestMobile的报告，2016年3月手淘的MAU3.5亿，同比增长47.3%，是中国APP MAU前五名中增长率最高的。

2016年5月份各APP MAU的表现上，淘宝系继续威风凛凛，手机淘宝3.86亿、天猫4868万、闲鱼已经破了千万，阿里巴巴也有906万，加起来MAU超过4.5亿。

而同期，京东APP的MAU只有1.29亿，相当于阿里的四分之一。

QuestMobile数据显示，手机淘宝基本上从去年的1亿以内，逐步爬升至今年的1亿以上，这当中，去年双11的拉动作用非常明显，虽然春节期间出现季节性下滑，不过，从整体用户规模上看，不得不说是有非常成功的留存效果。

阿里巴巴集团CFO武卫表示，这一季度里程碑，移动端的变现率首次高于非移动端的变现率。

这句话很拗口，用数字表达就是，移动收入占移动GMV的2.8%，而PC收入占到PC端GMV的2.78%。

（阿里巴巴移动端变现率对比PC变现率）

来自移动端的收入175.14亿元，同比增长高达119%。

实际上，阿里巴巴移动化，相当于阿里的二次创业，这一季度财报的好看，也源于阿里巴巴两年半的时间，终于完成了阿里“中兴”大业。

2、云计算：阿里二次创业

当然，阿里巴巴家大业大，光靠中兴，解决的是燃眉之急。随着中国经济的进一步放缓，阿里巴巴核心电商业务也不得不收到影响。

国家统计局的数据指出，2016年上半年，中国的GDP增长率是6.7%，对电商来说最重要的社会消费品零售总额数据是15.6万亿元，同比增长10.3%，增速在逐年下降。

2016年1~7月份，全国网上零售额2.6万亿元，同比增长27.5%。

阿里巴巴的GMV增长率与全国网上零售额增长率几乎同步，因为体量的原因，甚至还要低一点，约为24%。

（增速逐渐变慢的阿里巴巴GMV）

远期看，阿里巴巴核心电商在总收入中的占比会越来越少。今年第一季度，阿里核心电商业务占总营收的88.5%；今年第二季度，阿里核心电商业务占总营收的84.7%。

阿里的远期，在“大文娱”和云计算板块。

两者的收入分别是31.35亿元和12.43亿元，同比增长分别是286%和156%。

其中云计算的增长延续了从去年第二季度以来三位数增长，2016年全年增长138%。

如果说移动化是阿里巴巴的中兴，云计算就是阿里未来5年的二次创业。

在中国市场，阿里云的收入是亚马逊、微软和谷歌的总和。

让我们看看一直亏损的亚马逊是怎么崛起的。

2016年二季度亚马逊的净营收304亿美元，同比增长31%；净利润8.57亿美元，同比增长832%，运营利润13亿美元。

来自亚马逊云计算AWS的净营收为29亿美元，运营利润7.18亿美元，AWS贡献了亚马逊55%的运营利润。

云计算几乎成为亚马逊的利润源泉，在2016年第一季度里，AWS的营业利润率就达到了27.9%，第二季度又增至29.9%。

（AWS的季度营收增速和利润增速）

折算成人民币，AWS第二季度营收190亿元，几乎是阿里当季营收的60%，如果阿里云有一天赶上AWS收入，阿里将变成一家非电商为主的公司。

所以，阿里巴巴对云计算预期是完全正合理的，虽然目前AWS大约是阿里云的10倍，但是阿里云的增长率是AWS的三倍。（2016一季度阿里云增长175%，AWS是64%）

（阿里云与AWS季度增速对比）

而且，根据太平洋皇冠证券的预测，2020年，AWS的营收可能突破400亿美元。

跟电商市场与线下市场抢占社会消费品零售总额不同，云计算市场完全是创新市场，也就是说不设30万亿的天花板，市场目前看来几乎是无尽的。

而且，对于一个新市场的预测，一般来说是保守的。

工业和信息化部统计数据显示，“十二五”期间，中国的云计算产业规模飞速发展，年均增长率超过３０％，２０１５年已达到约１５００亿元，到２０１８年总规模有望达到８０００亿元。

阿里巴巴在电商上具有压到优势，超过一半以上，按照目前睥睨国内云计算群雄的架势，如果砍下一半，将是惊人的体量，也就是接近外界预测2020年AWS的体量。

目前阿里云占国内市场45%的份额，按照目前的速度，阿里云要赶上AWS目前的规模，需要两年。

一旦阿里云真的上了规模，阿里巴巴无疑是又开动了另一侧火箭引擎，阿里巴巴未来5年的增长，可高枕无忧矣。

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