索罗斯只是说说?真正做空中国的是华尔街之狼

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27日下午消息，对冲基金潘兴广场(Pershing Square)的创始人兼CEO比尔·阿克曼在刚刚发布的年度投资者信件中披露，他通过做空人民币和沙特里亚尔来对冲中国经济放缓和油价下跌的风险。

潘兴广场2015年表现非常糟糕，亏损19.3%，其中重仓制药公司Valeant给其带来巨大亏损。

阿克曼在信件中写道：“去年夏天，我们通过购买看跌期权和看跌价差，建立了大量的人民币空头头寸，意在保护投资组合免于受到中国经济意外走软的冲击。我们还买入了沙特里亚尔的看跌期权来对冲能源价格的持续下跌。”

阿克曼指出，他刚好在去年8月11日中国央行启动汇改两天之前开始做空人民币，此后他又继续以更高的成本买入看跌期权。

不过他坦言，尽管人民币持续走软、沙特里亚尔压力与日俱增，他的这些投资仅小幅盈利。

“在我们看来，中国和沙特继续花费数千亿美元的外储来捍卫钉住汇率是不明智的，因此我们的看跌期权到目前为止很好地起到了对冲我们投资组合下跌的作用，”阿克曼在报告中写道。

从对冲的益处以及收益风险比的角度考虑，阿克曼向其投资者表示，潘兴广场将继续持有人民币和里亚尔的空头。

阿克曼是美国新生代对冲基金经理中的佼佼者。

作为潘兴广场管理基金的创始人及CEO，他的公司连续11年回报率达21%；2014年更以32.8%的年收益率，荣登全球百家大型对冲基金年度排行榜榜首。阿克曼本人也进入全球20大对冲基金经理行列，并且是其中最年轻的一员。

他的经典名言是：“我没有任何偏见，所以我是以很基本、但又很系统的方式做多或者做空。我们用多种人工智能那一类的方式考虑投资组合的概念。为了实质上毫不相干的所有押注，做很多金融工程的工作。”

阿克曼通常寻找一些可以抵御风险的高质量企业投资，它们可以抵御利率波动和大宗商品价格走高这类宏观因素的影响。他还会寻找一些经营不善的企业，通过自己的干预改变管理层，锁定价值。而且，投资中，他更注重对企业的定性，善于观察被投资公司管理层的素质。

锁定投资目标后，阿克曼会通过购买股票和金融衍生品收购公司股份；收购成功后，对被收购企业进行一系列资本运作，并要求被投资的公司通过出售房地产资产或企业分支部门来提高收益，通过出售将这些公司名下的流动资产转化为资本，并进一步转化为分红或增加股票价值，进而达到其投资目的。

2014年，阿克曼通过提前布局艾尔建（Allergan）和凡利亚（Valeant）的收购案获取丰厚利润。虽然美国证监会官员认为有内幕交易的可能性，但没有足够的证据。此役堪称阿克曼的经典一战，完美诠释华尔街经典名言：“Heads I Win, Tails You Lose.” （正面我赢，反面你输。）

来源：新浪美股   译者：Tony

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