P2P这五点不清楚你就投？大写的服！

很多小白看投资只看这个平台收益怎么样，模式有哪些......至于风险，就看只这个平台是不是真的就完了！

如何全面看待一个P2P平台的风险，做理性的投资人，今天我们总结了五大点做分享。

1、政策风险

从14年4月8日，银监会副主席阎庆民在博鳌亚洲论坛上表态国务院要求银监会牵头来承担对P2P的监管的研究始，这个行业就几乎不再有政策风险。事后各种风投、国资、上市公司的涌入，纷纷证明了这点。

时间拉回到2011年8月23日，银监会下文首谈P2P问题与风险，固然让人人贷一文成名，然而从投资者的角度，对政策风险是一直担心的。

如果不是余额宝的火热推动了互联网金融这个概念，P2P绝对不会有这么火。

不过，大的政策风险固然没有，小的政策风险依然有。

如果平台忽视监管精神（尚未有监管正文），依然走资金池、自融、平台自担保，在营销上还拼命强调100%本息保障、拿银行/保险的普通合作给平台增信、拼命做高活期产品规模，也许有一天，一道政策下来，就把这种平台咔嚓了。

忽略监管精神一意孤行只看重速度的P2P平台，充其量只是互联网公司或者民间借贷公司，不会成为重视风险的金融公司，投资者需规避。

2、模式风险

中国的P2P本质上就是民间借贷的互联网化，不理解民间借贷和借助互联网进化的各种模式，就分辨不出模式风险。

P2P大概有以下几种模式：

a、(非学生)小额信用借款

b、汽车抵押/质押借款

c、房屋抵押借款

d、企业经营借款

e、融资租赁收益权转让借款

f、学生消费借款

g、其他

这部分在往期 “八大模式，看懂P2P平台风险”里已经介绍过，这里不做过多解释。

3、技术风险

P2P是一个网站，存在较大的技术风险。

小到网页设计的美观度、https协议在节点页面的使用，大到服务器的稳定性、是否有专业的安全团队，都可以用来分析平台的技术风险。

那些使用P2P建站系统的平台，漏洞百出、千站一面，动不动就在乌云上爆漏洞，使用这些系统的平台，整个网站估计只有几名研发人员，需要谨慎看待。

4、经营风险

P2P是一个企业，企业就存在经营风险。

经营风险主要从公司实力以及经营数据来判断（人员的专业度会影响经营但更决定道德风险，在下一风险中再细说）

这也就是为什么一有平台融资新闻出来，平台投资者就数据上涨的本质原因。

5、道德风险

P2P是一个类金融公司，而金融是跟钱天天打交道的，在巨大的资金流动诱惑下，道德风险是最需要重视的。

前边的4类风险都很容易考察，然而道德风险也是最没有办法完全考察及避免的。

过去被平媒宣传的各种跑路平台，其实那些平台要么是自融平台或线下出事导致资金链断裂，要么平台本身就是虚假借款存心骗投资者的钱，都是犯了道德风险。

平台借款是否真实？

投资者汇集的资金是否直接到借款人账户？

只要平台真正做到这两点，就已经杜绝了99%的诈骗悲剧发生。

这一部分在“两种思维读懂P2P道德风险”作了介绍，此处不再重复。

政策风险是宏观的，自上而下的，体现了投资者对国家政策的认识；

模式风险是P2P的金融属性，体现了投资者对P2P和民间借贷的认识；

技术风险是P2P的互联网属性，体现了投资者对互联网的认识；

经营风险是P2P的企业属性，体现了投资者对企业经营的认识；

道德风险既是金融的又是人性的，体现了投资者对金融的根本认识。

因此，掌握政策-模式-技术-经营-道德这个基本的分析框架就已经足以比较粗的分析P2P平台（当然还可以结合其他投资者的总结形成自己的投资逻辑，譬如加上个法律风险考察平台的法律规范度）。之后还可以通过一些体验上的感知（譬如提现是否免费、客服的专业度、信息的透明度、投资者群或论坛的控制欲等等）而筛选出自己喜欢的平台。

最后，风险是动态变化的。这个月不出问题不代表下个月不出问题，如果投资者有这样的认知，自然就会关注平台动态和行业动态。

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