硅谷VC对VR/AR投资的前景与风险的看法

文 |  葡萄创投 

我们知道现在其实AR和VR很热，相信AR和VR技术，将会像1990年出现的互联网，或者2000年出现的智能手机一样，深刻改变我们的工作与生活。

其实如果我们人手边上的电子装备，第一代是PC；第二代就是智能手机；第三代，很可能就是以VR、AR眼镜的这种形态来呈现。

当我们其实在讲AR眼镜的时候，可携带式的一个设备，可以穿戴于你身上任何一个部位，但是成像必须将由影像传导到眼睛到大脑里面，所以我们认为AR设备是第三代。

VR就是利用电脑或者其他的智能设备，模拟一个3度空间的全虚拟、全数字化的环境，提供了一个视觉，甚至听觉以及触觉等感官智能交互的互动，让用户如同身临其境。

AR的原理跟VR稍稍有点不同，AR的原理其实也是相对简单，是一种实时的将数字化的影像投射到你原本现实的成像环境，这种成像的技术，可以用分光镜、全息成像等呈现出来，所以其实AR就是一个虚拟加上现实，而现实就是你现在时时刻刻的在你身边周遭的景象，虚拟就是把数字世界同时跟现实叠加在一起投射到你的眼睛里面。

VR事实上是全沉浸式的，所以其实把人与现实世界隔绝掉了；但是AR是把数字的成像以及现实世界叠加在一起，因此AR的呈现方式，更能够让个人的感知接触于现实的生活之中，因此它的应用其实更普遍。所以今天我后半部分会更着重在AR的一些市场的情况。

MR是把现实的周遭环境反向数字化，可以做更多的数据上的处理。譬如说，我们现在戴上AR眼镜，看到周边的情况，但是，其实人的焦距和注意力是有限的，因此把摄像的现实周遭情况数字化，后台可以处理这些影像，还可以告诉你，刚刚你眼角旁边120度没有注意到的那个东西是什么。

假如那个东西的上面的文字图像非常模糊，还可以后台影像处理，告诉你是什么文字，什么影像，这就是MR强项的地方，反而可以把现实周遭的事情数字化，然后再加以加工、处理。

目前全球，大概超过35亿美金的风险投资投到市场上面，比如说Magic Leap做AR头显，拿到非常多的投资，譬如说Next VR做VR视频直播，这属于VR内容，再来有VR的游戏、医学应用，还有教育类的。有真实生活的，3D视频，VR的内容影视制作，VR头盔，VR社交等等。

所以其实这边告诉我们2件事情，这么多的风险投资人在2015年进来了，风险投资，说到底也是追求利润，他们希望2020年甚至2025年有多于百倍的产出，所以市场前景是毋庸置疑的。

甚至，从图我们可以看出来，说目前比较热的是哪些方向，比如说头盔、硬件，譬如说一些内容、游戏，比如说教育类，所以这也给我们一些信息，目前在这些领域有所投资，那还没有开发的领域有哪些？

这些领域是未来即将被投资的，是可以让创业者可以好好思考的部分，我们看国内有已经或者是国内外，已经有一些大头，譬如说Facebook，Google，三星等等他们在分别在硬件方面、软件方面、渠道、内容服务等等方面的布局的情况。

但是，即便如此，机遇还是有的，我举个例，比如说以硬件来讲，如果硬件要成为一个大众消费普遍接受量非常大的一个产品，有3个简单的因素必须被考虑到，一个是尺寸，一个是功耗，最后一个是成本。

尺寸其实包含大小跟重量，功耗直接直接关系到电池的容量、重量，成本毋庸置疑，如果成本不够低，量去是上不来的。硬件要大众消费者接受，VR头盔在未来一两年之内，很可能像智能手机的市场一样，可以有很多山寨硬件，野蛮的成长。

当然AR眼镜的门槛是高一个维度，然而VR反而在内容方面可以有更多的市场机会空间，现在我们所观察到的市场情况，是内容绝大部分与整机绑定，但是我们认为在很短的时间里，内容就可以设计成很智能的自适配到不同厂家的硬件，最终整合成一个相对开放的市场。

以角度来看，AR市场的话，我们也可以判断，AR的开放平台是最有可能成为很高价值的一个方向，同时在领域应用的SDK或者是中间键，可以作为入口获取相应的用户数据，进而生成大数据领域的各种增值服务。

跟各位分享就是Gartner预测人类操作界面的一个趋势，我们知道到最右端的这些VR跟AR这些模式，属于可触感的体感的人机交互。这样预测我们也坚信，在未来智能交互的各种传感器，以及方案、算法更加成熟的时候，这是必然的趋势。

前面讲了一些关于市场的信息，我想跟各位分享一下，为什么是AR而不是VR未来是取代智能手机成为工作与生活的一个重要的计算设备。

我想跟各位分享一个东西叫做作业系统，这是学计算机人员非常基本的常识。安卓、iOS是个作业系统，它已经在我们日常生活之中。作业系统有3个元素，一是CPU、二是Filing文档系统，或者解释成记忆体容量；还有第三个非常主要的组成，就是I/O输入输出和交互。

以这样子定义而言，最智能的作业系统是什么？是人类。因为我们人类有大脑，有机体，我们有非常好的感知，有眼睛，耳朵，听觉，这些都是天然具备的输出与输入，所以其实我们可以观察。

AR介入了我们的I/O：手感的手势控制，影像呈现到眼睛里面，AR可以接受语音等等之类的。所以事实上，AR的形态介入就是去完善一个作业系统，来辅助人类所有工作与日常生活。

我跟各位分享下AR的一些应用方向，其实非常简单，这边就是举了一个例子，就是HoloLens用于AR眼镜，可以用于医疗教学方面，也可以用在于建筑设计方面。

归结而言，AR的技术特点，有3个点：

一是虚实结合，是虚拟物体与真实世界的结合。 我们所感知的一个混合世界，里面有虚拟物体出现，时间、位置跟真实世界的这些事物的对应必须一致，并且协调；

第二个是实时交互 ，系统能根据用户当前的位置，以及传感器的状态，来呼应与虚拟世界真实世界之间的结合；

第三个是三维注册。

但是整个技术的发展特性，其实取决于蛮多关卡，譬如说计算能力、功耗、底层算法的正确性、时效性等等。

我们看AR产品的商品化的挑战还是蛮大的，可能还需要两年左右。现在我们认为，AR还处于在iPhone安卓诞生前、智能手机所处在的市场即将要到拐点的这么一个阶段。

AR一定要比智能手机有更高的移动性，需要更加精准的自然语言的操作以及手势控制，可以在嘈杂自然环境中辨识用户语音跟手势指令，因此涉及到这些算法以及传感器，就会需要更加成熟的高科技。

我们也认为AR眼镜要真正发挥跟人类日常生活以及工作上的交互作用，还需要跟所有的物联网的基础设施、底层的机器学习知觉计算的技术有整体性的配合。

我目前看，一些市场分析机构认为AR、VR，整个市场的机会，大概集中在几个领域里面，有比较多的投入。一个游戏，叫Videogames，还有Life events这种娱乐演出，还有比如说房产，零售，教育，医疗，工程，军事等等，这几个垂直的这种市场规模在未来的市场机会比较大。

高盛预测，2025年AR、VR比较市场的大小，在游戏内，是116亿，在医疗类，是51亿，所以很明显的，这里告诉我们市场机会、市场规模就在这几个领域。

面对这些AR的市场应用机会，创业者到底要怎么来看？比如说我们像AR在工业上领域的应用，毋庸置疑非常的多，可能在ToC上面，可以做一个单眼的AR；但是在工业应用上面，可能就必须要是一个双眼的AR。

AR在医疗领域上面的应用，有2个医生一个在A地一个在B地，同时通过AR眼镜讨论疾病。在旅游行业上面应用，也非常值得探讨。比如说我们可以让游客佩戴上AR设备，获取当地城市的一些景点，或者到旅游点戴上设备，当他走到城市的景点以及商场，很快的出现相关数字化信息，甚至到达任何国家都可以自动翻译语言。所以，AR应用也是相当宽广。

另外一个例子，比如说，AR加上家装可能的场景是，戴上AR眼镜可以做家装，在实时的房子环境里面，变换沙发、衣橱、床垫等等；同样，假设是教育类辅助工具，AR技术有更多优势，也可以让可以应用在一对一的教学上面；跟电商，也能够供出不一样的火花。譬如说很早以前，亚马逊，优衣库，甚至天猫在在推这些虚拟试衣间……

面对这么多的创业机会，创业团队要怎样来看？对于早期项目而言，风投基本上就看3块：

第一个毋庸置疑是市场，市场规模有多大、市场的竞争态势是什么。

第二个是产品在市场会是什么样的地位。产品的体验，不管是硬件还是软件，是不是够优质体验够不够好。

第三个就是看团队，你团队里面的成员有什么样的优势，可以把产品做得比别人更好，在成本重量能否比别人轻？功耗能否比别人低？价钱能否比别人便宜？这是硬件上面的一些门槛的挑战，在成像方面，产品是什么样的光学成像？用全息成像的话，是不是能够生产3D很精致的内容？这些都是属于技术的挑战。

在智能交互方面也是一样，传感器底层的算法、图像辨识、语义辨识的技术门槛是否都掌握在手里？这些技术门槛是相对较硬的，如果转化成软的东西，以AR眼镜为例，在一个路口采集到数据，依托于这些数据，如何能够做出增值服务给到你的客户，这些都是属于做现在做市场的比较大的挑战。

算法是人工智能的核心，AR其实只是交互的载体。所以我们认为深度的语义识别、影像搜索识别、数据库数据挖掘识别、清洗加工数据的再利用，一直到数据增值服务，这些其实都还可以独立于AR眼镜。但是，是服务于AR眼镜的一些创业机会，而且大数据的技术应用实例，可能会是拉开AR产业竞争力的一个重要环节。

归根结底，也就是之前所说的AR眼镜作为一个载体，如何能够让智能交互更加的人性化、更落地更接触于人，让体验更升级，其实是最关键的核心，还是在数据的运用。

我们都知道，任何创业项目都有风险，是九死一生的奋斗过程，所以这些技术的挑战我们看过之后。我们可以再来看看市场上的风险是什么，其实也可以看两块。

有人AR眼镜做ToB的应用，那就要关心应用场景，痛点在哪里、解决什么问题，行业市场成熟度到什么地方，因为做ToB是很漫长的，要让整个行业来接受新的模式。

ToC的风险更不用说了， AR眼镜应用在什么样的场景、环节里面，提供什么额外服务，让比较高端的客户愿意花相对高的价钱。AR眼镜大众娱乐消费上面的应用，是属于ToC的风险，即便如此，我们觉得在在AR、VR领域，还是很多风投进来。譬如说，我现在跟大家分享，就是我们德丰杰系列在全球我们已经投资超过40家AR、VR公司。

第一个SculptrVR，做的是VR沙盘游戏，Vizor做的是通过游览器分享VR内容，然后Beloola做社交的VR头盔，实现深层的社交。另外一家公司Visionary透过虚拟现实艺术创作来帮助创作者。Fearless是利用虚拟现实针对做心理治疗的应用场景。

除了上面讲了几个VR公司之外，跟各位分享就是我们已投的一些比较有规模的，已经有出货的项目。譬如说，比如说北京的奥图科技，是我做的项目。

另外，在硅谷我们投的Metavision最近也很热，做的是一个AR的头盔眼镜，现在已经可以呈现到了非常智能化的交互就如同刚刚分享的：甲在A地，乙在B地，我们可以共同讨论汽车的设计，这两位都是建筑师共同讨论一个大楼设计等等，都已经实现。

所以，我们认为，在即便是AR医疗领域，还是有蛮多的市场与挑战，蛮多的门槛，但是，现在我们作为创投，已经开始做很多估值。