监管先行洗牌加速,有利网如何应对互联网金融大拐弯?

每年的政府工作报告都是行业的风向标，企业都会从中去挖掘和发现政策的红利机会。2016年的两会报告也不例外，共享经济、互联网+、双创等关键词被一大批的企业“搭车”和引用。对于站到了风口的互联网金融行业，已经连续三年被写入政府工作报告的互联网金融。而在2016年两会的政府工作报告中，针对互联网金融的字眼从“促进互联网金融健康发展”转向为“要规范发展互联网金融”。

这表明，政府针对互联网金融的态度，要从“放水养鱼”切换到“监管先行”的轨道上。这种大转弯式的政策导向，对还处于探索中的互联网金融行业来说，可能是“当头棒喝”。但同时也能想象，任何一个新兴事物从出现到成熟，都需经历这样一个过程。加强监管在加速行业洗牌的同时，也会让像陆金所、有利网这样优质的选手脱颖而出，未尝不是一件好事。

监管不是“禁止”，要划出负面清单

在总理政府工作报告中，首度将互联网金融的态度打上“规范发展”的标签，行业里存在一定的担忧是必然的，但也没有必要过度臆测。而且在工作报告中有这样的表述：“中国今年将严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪”，可见，监管的目的并非是一刀切地将互联网金融“关掉”，而是要通过加强监管、规范发展，将互联网金融领域里的一些“违规”份子清理出去，守住底线，避免发生系统性金融风险。

而出现这样的政策上的“转向”，并非偶然。从去年开始，互联网金融行业大事频频发生，从大的行业背景看，2015年的P2P借贷平台达到了3657家，正常运营的1924家，较2014年增长了74%，所以说，最受关注的P2P领域依然在急剧扩张。同时，过去的2015年还伴随着一些平台的跑路、关张现象，这说明，当前的互联网金融行业还是一个泥沙俱下、监管缺位的市场。

金融这回事，一旦出问题，就会酿成“重灾”。所以在去年央行等10部委印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，监管环境是宽容、偏暖的，但在2016年提出了“规范发展”的态度，也是对互联网金融行业两三年发展的“小结”。但“规范发展”的说辞很容易让这一行业感觉到“冷意”，其实不然，中央财经大学教授黄震的解读就值得我们关注，“规范不是因噎废食式的禁止，规范是为了更好的发展。”

当然，行业里也存在一种过激的声音，认为监管可能“收紧”、束缚住互联网金融发展的手脚。实则不然，

政策上“规范发展”，首先要堵住的就是“伪互联网金融”平台，这才是去年以来频现风险事件的重灾区。政策监管也要适度化、合理化，采取负面清单监管的最佳模式，只需要划出互联网金融不能触碰的底线和禁区即可，这样就能在金融创新的价值路径上，而不会走火入魔，也不会陷入“一管就死，一放就乱”的怪圈。

平台方要反思，明确定位勤练内功才是正道

对于2016年新提出的“规范发展”的监管方向，更多的互联网金融服务平台方是持乐观态度的。连续三年，在两会的政府工作报告中被提及，这表明互联网金融作为重要金融创新，对中国经济增长、促进消费、金融体系创新产生了积极影响，只不过在野蛮生长的初期，产生了发展的乱象。因此，建立准入门槛，正本清源，进行适度监管是全行业的共识。

对此，有利网CEO吴逸然在对两会的建言中就表示，“互联网金融提升了金融服务的效率，为小微企业、初创型企业快速输血的作用，也促进了社会消费，在消费升级、经济结构转型中扮演这重要的角色，希望整个社会对互联网金融行业能更加包容些。”对于期望出台的监管细则，他也认为，希望是灵活适度的，在规范的同时，也给予正规平台创新的发展空间。

虽然“规范发展”取代了“促进健康发展”，貌似从字眼上体现了“收紧”的态度，但想想，互联网要实现普惠金融，推动金融创新，拉动消费，解决传统金融覆盖的“盲区”，一个前提条件就是要以行业健康、规范发展为前提，否则就失去了意义。从这一点看，吴逸然的表态也代表了大多数互联网金融平台方的声音。只有以身作则，配合更为健全的监管体系，并回到互联网金融的“本位”上来，才有未来更大的发展空间。

其中有两点值得互联网金融平台反思：一是打铁还需自身硬，要勇于创新，但要敬畏传统，尊重金融的本质，互联网仅仅是金融创新和资金配置的工具，要在风控体系上有“过硬”的表现，花拳绣腿解决不了风控的核心问题。借助创新性的业务模式，有利网把一级风险剥离给了合作的小贷机构或担保机构，其自身主要负责贷前审查和贷后管理等二道关卡，实际上这也更符合信息交易中介平台的特质。在这方面，在吴逸然的领导和设计下，有利网有超过60人的金融团队，从选择合作伙伴到推出一个标的，共有32道尽调、信审及风控工序。可见有利网对风险控制的重视，以及在这方面的突出能力。

二是以往P2P平台为了“获客”，过度追求高利率回报，以此为诱饵吸引投资者，迎合少数投资者的逐利心理。但实际上，互联网金融一开始就该走普惠金融的路线，要满足广大民众的理财需求。就像政府工作报告中所定义的，普惠金融、绿色金融是方向，鼓励发展的前提是要坚持小额、分散，服务传统金融体系尚无法覆盖的人群或小微企业，与实体经济和促进消费的大政策产生“共振”。这一点相当值得关注，方向错了，就南辕北辙了，也容易让互联网金融失去宽容适度的环境。

监管大转弯，行业洗牌加速是件好事

其实，在一个乱哄哄的市场里，正规的企业都会遭遇“劣币驱逐良币”的拖累。之前，一些披着互联网金融外衣的非法集资、欺诈、自融等平台，不仅让互联网金融行业整体“蒙羞”，还会失信于投资者，让监管政策更严厉。其实明摆着，对于互联网金融行业的发展，政府本着的态度是先观察，考察市场上多家平台的运营状况。

所以说，政府工作报告中提出“规范发展”，这是一个相对中性的词。监管层对互联网金融对实体经济、普惠金融的助推作用是认可的，但在细则上的信息披露、资金托管、投资者保护等方面，应该出台更全面的合规要求。只有明确了边界和准入条件，才能结束互联网金融长期以来无人监管、无规则、缺门槛的混乱状态。

这么说的话，“规范发展”会加速行业洗牌，而对有利网、陆金所等正规互联网金融平台来说，是发展壮大的政策“红利”，从业的企业应该抓住这个机会窗口，围绕着互联网金融在普惠、绿色金融的定位，利用市场淘汰的机制来增强竞争力。而不具备相应能力的平台将退出市场。一旦市场洗牌完成，“剩者”将分享互联网金融发展壮大的蛋糕。

因此，政府工作报告区别于前两年，将“规范发展”作为互联网金融下一步的工作监管重点，是行业从粗放式、无序、混乱发展走向健康、持续发展的必然。只有宽松、适度、合理的监管环境；平台方对金融传统保持敬畏，对金融本质及互联网金融创新有着深刻理解；并从用户导向、普惠金融、消费引擎的方向发力，让大众用户成为受益者，唯有如此三管齐下才能既顺应产业发展趋势，又符合政策设计的路径，进而拥有更广阔的未来。