张巍薇：细说央行“双降”对P2P行业的三大影响

中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。我认为，央行连续降准降息，对于P2P网贷行业而言其影响主要集中在以下三大方面：

一、 P2P 收益率低于10%将成为常态。

“双降”对于降低小微企业的融资成本无疑是又一利好消息。今年央行五次降息，社会整体融资成本正在逐步下降，企业所承受的贷款利率也将随之下调。

对于网贷行业而言，随着社会融资成本的降低，P2P行业的收益率也会逐步回落。虽然一直以来都以高收益著称，但对于投资人来说，以往动辄超过20%的P2P高收益理财产品恐怕会越来越少，将来他们必须要接受P2P平均收益率在10%甚至是8%以下这一现实了。

我所在的中瑞财富也根据政策的出台调整了收益率，目前平台上的项目平均年华收益率基本维持在8%~12%左右。总体来讲，中瑞财富融资成本的调整幅度与央行降息基本保持一致。

但是我认为，投资人也不用过度担忧。银行等传统金融机构虽然为小微企业提供的贷款支持越来越多，但是受限于贷款门槛以及具体的行业特性，P2P作为传统金融服务的有力补充，仍具有重要的存在意义。P2P行业的收益率不会出现断崖式下降。

同时，“双降”意味着企业的融资成本将会降低，小微企业在资金方面的压力也将减轻，这对于他们长远、稳健的发展有着重要意义。从这一角度来看，以服务小微企业为主的P2P平台，其安全性将进一步提升。

二、P2P将加速成为全民理财产品。

随着“双降”政策的推出，银行存款和货币基金类产品的预期年化收益也相应下调。随着收益的不断下跌，投资人必然会选择回撤资金，以寻求更佳的理财方式。这对于P2P网贷行业吸引投资来说，无疑是最好的时机。

P2P网贷产品收益较高，且项目期限相对固定，收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动。虽然受到此次“双降”的影响，P2P网贷的平均收益也将有所下调，但是相比银行存款和宝宝类理财产品来说，P2P网贷的收益优势仍然明显。

总而言之，这次“双降”势必会加速投资人资金流向P2P市场，使P2P理财在投资人中更加普及。

三、P2P行业优质资产端的争夺将更加激烈。

优质的资产端一直以来都是P2P网贷行业的必争之地，是否拥有优质的资产在很大程度上决定了P2P平台的发展前景。此次“双降”将会加剧P2P网贷行业在优质资产端的竞争，资金端能力降越来越影响平台的发展。

而面对日益旺盛的理财需求，P2P网贷行业的资产供应端与市场需求的匹配就显得尤为重要。可以说，是否拥有足够的优质资产已经成为限制P2P网贷平台发展的重要因素。而在这一过程中，拥有优质资产端和低成本资金端的P2P平台将会有更大优势。