一款对标余额宝的银行活期产品 可是真的能投吗

拿着手机一阵乱扒。直到同事传来一张视觉冲击满分的宣传图。喜庆的页面让我恍惚是不是快过年了。

银行理财产品不是普遍收益率都在3%-4%之间吗，这款“爽得宝”是何方高能（是不是我脑洞太大，总觉得像爽身粉的名字），近六个月的年化收益率能在5.1%-5.8%之间？

单看海报，爽得宝实际是一款P2P活期产品。只是对接的资产不是常见的信用贷、车贷，是政府信用类资产、银行信贷类资产、高信用等级债券三类，由贵阳银行发行。

由于是活期产品，只冲着银行面子去买是不够的。

爽得宝的风险是什么？

1、是定向委托而不是P2P，贵阳银行仅是中介，实际是陆金所子公司借贵阳银行品牌发行的产品

投资者购买爽得宝实际是与深圳聚昇公司签署定向委托协议（严格来说，不是P2P项目），将资金定向投资于某资管计划，贵阳银行仅受托为项目提供资金代收付、信息发布等服务，不承诺保本、保收益。

（深圳聚昇资产是陆金所全资子公司，陆金所的零活宝也是类似设计）。

2、爽得宝的资产风险

爽得宝自身公布的三类资产中，政府信用类资产排名靠前（怀疑占绝大多数）存在较大风险。目前经济下行，各地政府地方债同样伤痕累累。前不久的东北特钢，有地方性国企和国开行承销的加持，最终还是雷了。

债市的风险底线，又刷新了。

万一这类资产出现问题，投资者不可能像普通的P2P信用贷、抵押贷、担保贷一样去找借款人甚至是法院解决，但在政府信用类资产中，如借款人有意不还，投资者很难找政府解决。

3、爽得宝的流动性风险

爽得宝目前余额已达150亿，这对一个城商行来说已经是一个惊人数字。由于是长期债权匹配短期资金，存在期限错配，一旦出现大量投资者申请提现，就会非常考验爽得宝的承兑能力。

按目前P2P行业监管形势看来，行业是不提倡这类活期项目的，但贵阳银行牵头上线此类项目，无疑是跟监管唱对台戏。

到底爽得宝能不能投？

这取决于你的风险偏好，无论如何，由于有银行的名声在，总是比一般的P2P公司的活期更爱护声誉一些，投资者至少可以相信不会出现道德风险跑路事件。

但是由于实际是与陆金所子公司签署定向委托协议，规避掉了P2P监管，跟贵阳银行没多少关系，不能排除政策上会否叫停这种插边球行为，以至于给投资者造成损失。

另外，贵阳银行APP体验超烂，充值经常失败，有意体会的小伙伴先做好心理准备。

P.S~如果大家认识什么贵阳银行的小伙伴，有更多关于“爽得宝”的讯息，也透露给小编一点吧！

【微信公众号：P2PCN】

我们是：知乎理财领域大牛、财经门户P2P负责人、理财杂志记者、金融领域从业者。关注P2PCN查看往期理财测评。