达晨创投合伙人傅忠红：消费品的投资机会与趋势

7月16日，B2B行业第一媒体托比网在北京举办了2016中国首届“互联网+快消品”行业高峰论坛。论坛主题为“变革 博弈 突破”，由中国电子商务协会B2B行业分会提供战略指导，平安银行、易宝支付、云鸟科技、腾讯企点、慧聪网等参与协办。阿里巴巴零售通事业部总经理郭坤坤、中商惠民副总裁苏小新、易酒批创始人王朝成、掌合天下CEO杨利祥、51订货网CEO陈献等行业大咖在会议上发表了精彩演讲。众多快消品B2B企业，如快消帮、新高桥B2B、集迈么、冠达星云商、店商互联、进货宝、订货宝、棒小店等参与了会议，博恩集团、达晨创投、春晓资本、易一天使、中国青年投资家俱乐部、潜力股平台等投资机构也到场支持。会议旨在集众多优秀企业、行业大咖、投资大咖于一会，共同探讨行业价值、解析行业博弈、分析行业路径，为行业发展寻找突破方向。

以下为傅忠红的演讲实录：

各位朋友、各位企业家，非常高兴有这个机会跟大家在快消行业进行一个深入的交流，首先感谢二哥，刚刚听主持人讲二哥在2B这块一直是深耕这个行业，从投资角度来讲，跟2B这个行业差不多，也是坚持了时间最长的机构。

我今天讲的题目消费者的机会和趋势，可能跟在座嘉宾讲的消费B2B的话题不相关，但实际上我觉得是直接相关的。有两点，第一点，在座的各位可能是2B行业的专家，我再讲的话可能是班门弄斧。第二个原因，我们看下来，在消费品2B行业里，都是会打通的2B2C。刚刚中商惠民苏小新的介绍，你必须要了解最终的消费者，所以整个链条上不可避免的就要做到C端去，所以我是从C端讲一下我们投资人比较关注的最新动向和趋势。

昨天国家统计局发布了上半年的宏观数据，这里也和大家分享一下，我觉得宏观跟我们消费行业直接相关。有几个数据，首先，GDP的增长是6.7%，基本是达到了大家的预期，对消费品来说，预期很重要，如果说预期好的话，大家的消费力会大幅增加。所以，这个GDP的稳中有进，大家可以看到国家的用词还是非常有讲究的，一定要给大家一个信心。 市场销售方面同比也有增长，10%左右，基本持平，这对于在座各位来说还是一个好消息。当然，在区域方面，城镇的增长率低一点，农村的增长率高，刚刚几位嘉宾也都讲到了，重视农村市场。网上的销售增长28%，这个是大家不可忽略的，所以，未来也讲到了消费品的一些新变化。当然，作为消费品的支付者，收入的增长最关键，所以收入也是增长，农民收入增长高于城镇职工收入增长，所以城镇压力很大，特别是房价的高速增长，今年一二线城市的消费者面临很多巨大的压力。另外，在一、二、三产业方面，第三产业增长特别明显，总体是6.7%，第三产业增长了7.5%。消费对国内生产总值的贡献率是73%，比去年高了13个百分点。这些数据都反映了很多背后的信息。

前面十几年都是靠投资拉动的。我们的储蓄率全球第二，消费率倒过来，重点国家是倒数第二。

新的变化，从宏观来讲，投资驱动的转移，继续靠投资来拉动，这是不可持续的。消费崛起成为必然。大家看到这个曲线，虽然国家在政策上花了很多功夫去平稳经济，但是大家看到个人消费占比还是静悄悄地增长，占GDP的比重从2011年开始还是有所增长。

消费潜力的释放有两个原因，一个是支配收入的持续增长和代际迁移的影响，代际迁移的原因现在的主体消费是80后、90后，他们在消费方面会比较愿意去消费。另外一个就是60岁以上的老人消费，这个也是跟以前不一样的，60岁以上的人的消费是新一代的像60后、70后，这帮人已经成为了中坚力量，所以他们的财富已经可以支付消费了，所以这方面也会拉动整体的消费增长。

消费意愿方面的分析，2015年虽然经济压力很大，特别是实体经济压力很大，但是，做了一个调研，大家消费的意愿还是非常强烈的，消费意愿指数增长了48%。

人口结构刚才也讲到了，年轻的消费观念也是发生了一个巨大的变化。大家看到消费者现在都消费什么东西，这里有一个表，当然分类不一定科学。可以看到快消品占的比例还是比较高的，服务这一块增长非常明显，2015年当然有一个不好的消息，快消品的销售额增长是放缓的，而且增长率几年来都在往下走。多品类的消费增长率，酱油的增长率最高，我不知道这是什么原因，可能是大家的口味越来越重。然后是酸奶。非食品类，前五名里面有四个都是美容化妆品，还有一个是避孕套，这也是反映了80后、90后消费观念的改变。

化妆品简单的分析一下，原来是国外品牌占主导，但是从2014年开始，本土企业在崛起，化妆品里面彩妆成为一个亮点，过去四年复合增速28%，大家越来越注重颜值，这个概念在大家的心目中已经占据重要的位置。 最近我去了一趟韩国，到韩国一看，几个姑娘排在一起，下巴都差不多的，很难分辨，尽管看上去很漂亮，但是从我们的角度，因为我们可能相对不是这个年代的人，感觉还是不能接受的。昨天晚上我跟国内最大的美女社群颜值创始人在一起，看到上面很多80后、90后的美女要么是化妆，要么是整形。另外，男士化妆品和婴幼儿的护理品方面也有很大的增长。总体来说，彩妆的增长是非常明显的。

包装食品销量一直在下跌，特别是方便面、啤酒、香烟，特别糖果、糕点，增长率都在下降。所以，这里面折射出很多信息，大家可能对于健康越来越关注了。

这张表也印证了前面的数据，大家对平衡和健康生活越来越关注，快消品的支出往健康方面在走，对服务的需求也是越来越大。

海外购增长很快，去年大概有七八千亿。为什么大家去海外呢？也是折射出大家愿意买更多的高品质产品，所以未来海外购的销售过万亿。在品类上，衣服、鞋子、箱包占第一名。

我们在座的各位做投资的时候，可能更关心未来5—10年的趋势，我们的趋势是什么？当然是一些基础，就像阿里的研究，未来中国消费增长空间可能达到6.5万亿，有2.3万亿的增量，这个增量都是在座各位的机会。

另外一个调研就是47%的人将提升生活品质和健康相关的产业上，所以大家看到中国的增长空间仅次于美国，因为美国的基数比较大。

消费能力方面，主要是中产的富裕阶层成为消费之王。中产现在有1.16亿，2000年的时候我们只有200万人，这个群体将来会成为主力。

我们也看到今年京东的618狂欢节，就把它称为品质狂欢节，所以我定义2016年应该是品质消费元年，以前没有把品质这一块单独拎出来。

所以，我们的消费品必须要有新的定位，刚刚前面的数据也讲到了，一个是提高品质生活，这已经成为一个新的常态。然后从以前屌丝消费的偏向现在要转型到中产消费的偏向。从一些浮躁性的消费到内涵性的消费，对于服饰箱包，以前大家都喜欢用LV和爱马仕的LOGO，现在大家越来越关注产品本身的本质，它可能还是这些品牌，但是LOGO会越来越小，消费者开始追求内涵式消费。另外就是供给侧改革，要把以前低水平的市场变成高水平的市场，这就是最重要的一个定位。

在消费品商业模式方面有很多的变化，一个是场景化，大家刚刚讲到为什么便利店会这么蓬勃地发展？实际上它是顺应了场景化的趋势，我买一些便利的东西肯定不会去网上。大家看到现在很多跨界在发生，大家在酒店里面开始购买快消品，而不是在商超。大家把生活家、咖啡厅引入了家电产业。

另外一个就是参与感，所谓定制品类的出现，包括快销品未来也是定制的，有一些个性化的东西在里面，这个我觉得对大家是有参考的。

另外一个是情感化的东西，这个以前是不重视的，我们国内有很多情感化的产品，像北京一些老的特产，现在成为一些新生代的消费品，这个我觉得在座的各位可以做一些尝试。然后是个性化，每个人的消费都讲求个性。

营销手段方面也是要改变的，以前的消费品主要是在央视打广告，现在随着移动互联网的出现，人群越来越分散，所以现在对消费品影响最大的，前面我们跟分众的江南春董事长在一块，我也是他的股东，分众今年的利润可能会做到40多亿。它的广告收入大幅增长，越来越成为一个不可或缺的投放平台，也是跟互联网发展相关，互联网出来以后，大家都看微信的，要营销的话成本会越来越高，特别是线上的投入越来越高。所以有新的方式来取代，粉丝运营，通过众筹，众筹开店、众筹产品现在也很多，特别是网红，以前找明星，现在找网红，因为网红代表的是情感，明星没有情感的。然后是直播，直播成为未来所有人都不可或缺的工具，未来可能更多的是一种工具，就像移动互联网一样无处不在，所以我觉得做消费品的同时，也可以把这种形式引进去。我们也投了一些网红电商平台，反响都非常好。

新技术的融合是非常关键的，消费品渠道是很传统的，都是几层的分销体系，未来进入物联网、移动互联网，中间的链条垮掉了，F2B2C也好，链条很短，最重要的是技术的融合，包括大数据的挖掘，以前很粗放，现在是借助于大数据，借助于人工智能，人力成本越来越高，我们会在消费零售方面会更多借助机器人来做一些事情，包括送货也有无人机了。

对我们企业来说，要找到一些新的切入点，我们最关心的是很多创新企业进入到这个行业里面来。以前04年、05年非常热的是找风口，找到风口，猪也能飞起来。这个论调是不对的，你去找风口的话是非常被动的，我们作为一个企业家来说，绝对不能去看风口，我们要深入研究国内外消费的发展趋势、行业的发展趋势，主动去做一个赛道。从做美梦的猪到脚踏实地、扬蹄奋鬃的马。

从解决痛点到找到G点，对消费品来说，我觉得可能痛点，你说原来满足大家的基本生活要求，这些基本都我，我们更重要的是找到G点，G点是什么点？大家知不知道？痛点也是很被动的，你可能很痛了，医生拿个膏药一贴上去就好了。我们作为一个企业家来说，不应该干这种事，我们应该超越消费者的想象，我们去找到消费者的G点，让他很兴奋，很爽，很嗨。这样的话，你才能收到超额利润，你如果还在传统的模式打拼的话，只能在平均利润以下，所以，我觉得这个G点理论大家可以传播一下，这是在座的消费品行业真正希望的，找到G点就能找到成功之路。

也做一个小广告，为什么我们达晨来讲一讲？也是有原因的，我们是湖南广电背景，湖南广电在消费品里面有众多的品牌，我们投资了320家企业，50多家IPO、60多家新三板，还有上市排队的。你可能会说，你投了300多家才有50家IPO，大家可能了解资本市场的会清楚，我们成立这些年，IPO停了六次，我们把自己定义为最接地气的创新机构。我们重点领域在新消费服务、TMT、文化、大健康、智能制造，都是跟人的生活相关的。布局方面，专业化、区域化、国际化。我们在行业做了很多创新，打造了很多生态圈，现在很多行业都要做生态，所以我们作为一个投资机构，也是在做生态，我们打造了中国大数据联盟、互联网+体育中国会，我自己亲自策划了看见未来的B2B战略联盟，我们简称2B联盟。发起单位里面都是一些比较好的企业，像芒果传媒。我们从知识产权开始，你的想法出来以后，做好产品以后要做策划，有蓝色光标，投放广告，分众传媒、芒果传媒，要做一些数据分析，艾瑞咨询，中国最大的互联网咨询公司。做渠道的话，我们又投了一个专门做渠道的，通路快建。我们投B2B的公司大概投了七八十家，所以也是在B2B里面看到中国的机会，前几年都是2C的投资点，未来2B是一个蓝海，所以这是非常了不起的。

由于时间关系，今天就分享到这里，希望跟大家有更多的交流和合作，谢谢大家！