乱象终遇重典：互联网金融企业迎来密集死亡期

文/壹观察

整个中国金融互联网行业“出事”企业名单似乎从未停止更新，数据显示，截至2017年1月底，整个行业正常运营平台数量为2388家，历史累计停业或出现问题的平台达3493家，涉及47.8万投资人，涉案金额难以估量。

“乱象”之下，终于引来监管部门出手“重典”整治。

2月23日下午，银监会正式对外公布 《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称《存管指引》），共计29条，对网贷资金存管进行了详细、全面的规定，其中明确由商业银行为网络借贷机构提供资金存管服务。标志着平台投资人资金流向透明化、明确化、安全性将会得到重大的提高。

宜人贷对《壹观察》表示，《存管指引》在落实网贷资金存管方面凸显了监管智慧，能有效防范网贷平台的以下潜在风险：

第一是降低平台跑路风险，存管实现了用户资金与网贷平台有效隔离，大大降低网贷平台卷款跑路的可能性；

第二是银行为网贷平台建立用户自账户体系，同步核对借款信息的匹配度，并根据合同信息展开资金划转，有效防止网贷平台出现设立资金池的情况；

第三是资金存管情况透明可查，银行将会监控核对从用户实名开户、合同签署备案，交易与合同的匹配审核、交易资金的划转的全部流程，并定期出具资金存管报告，用户可在网站上查询资金存管情况。

作为最早探索行业规范自律的互联网金融企业之一，宜信宜人贷早在2015年就率先实现了与广发银行的合作资金存管落地。该资金存管模式遵循了目前全球最严格的网贷资金监督标准，由广发银行对用户交易资金进行全面存管，通过对于平台和借款人两端的监督，有效杜绝平台卷款跑路、设立资金池、非法集资等风险隐患。

宜信宜人贷相关人士对《壹观察》解读称，宜人贷与广发的资金存管合作模式，主要有以下几大优势：

用户真实有效： 用户在平台开立账户需要按照银行要求进行身份验证，并绑定本人银行卡，以确保用户的真实有效；

资金隔离监督： 平台在银行开立客户资金存管主账户和服务费账户，银行对平台的自有资金和用户资金进行隔离监督；

用户单独建账： 每个用户将单独开立账户，以确保用户资金清晰可查；

银行合同核对： 银行将对借款合同与交易资金进行信息核对，以确保资金交易的真实有效；

资金结算监督： 平台不能直接接触客户资金，而由银行根据借款合同对客户资金进行划拨；

由此可以看到，宜信宜人贷与广发银行合作创新的资金存管模式，不仅让其顺利通过美国监管机构的严格审核，成为唯一赴美上市的中国互联网金融企业； 也成为此次中国监管部门《存管指引》措施出台提供了重要的实践参考样本。

在此之前，由于行业的低准入门槛和监管的缺失，造成大量网贷平台违反上述规定，角色异化，实际上在扮演信用中介即银行的角色，且没有得到及时纠正，再加上行业火爆快速发展，使得行业整体积累的问题和风险不断暴发。

即使是进入2017年，新增问题月度网贷平台（包括跑路、提现困难、经侦介入三类）仍在不断出现。很多交易量排名靠前的大平台，都迟迟未上线银行资金存管，未形成基本的对金融安全的敬畏之心，甚至仍然在追逐灰色利益。

《壹观察》分析认为，此次《存管指引》出台，将给整个中国互联网金融行业带来重要影响：

1 、标志着监管部门“一个办法”和“三个指引”组成的现行监管框架搭建完成。 中国互联网金融行业终于驶入监管完善的高速公路，“合规”将成为每个用户衡量互联网金融公司的最重要参考，投资人资金安全利益可以得到有效保障。

2 、第三方支付机构远离资金存管。 《存管指引》中的存管人指的是在中华人民共和国境内依法设立并取得企业法人资格的商业银行，并且对于委托人来说，存管人必须具有唯一性。这意味着以前在第三方支付机构做资金存管的业务将会被取代，但支付业务尚可继续。

3 、银行进入资金存管业务加快。 《存管指引》将有效提升商业银行介入资金存管业务的意愿，并加快相关营销进度和技术开发进度，对于丰富银行互联网金融业务发展将起到推动作用。

4 、整改速度紧迫。 《存管指引》提出的整改时间只有6个月，还没有上线银行存管的平台需要把握最后的冲刺期加快存管上线。

而据盈灿咨询不完全统计，截至2017年2月27日，在完成资金存管方面，共有122家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的5.11%。

5 、巨头格局更加明显。 《存管指引》是行业规范也是门槛，意味着没有能力完成存管的小平台将迎来密集“死亡期”，之前“良币驱逐劣币”的行业野蛮生长状态即将结束，宜人贷等守规矩的行业巨头将享受到更多时间、空间和用户增长红利。

【壹观察】—————————————

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