富记观察｜网贷监管靴子落地 行业或迎最严厉洗牌

高悬的网贷管理办法终于靴子落地。

12月28日，国务院正式公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿，以下简称《办法》），这是继今年国务院和人民银行等十部委公布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）之后，正式出台对网贷行业监管的细则。

十二项禁令为网贷设定底线

按照此管理办法，对网贷机构禁止的行为做了明确规定。

管理办法要求，网络借贷信息中介机构在向出借人提供信息中介服务时不得，利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资；不得直接或间接接受、归集出借人的资金。

不得向出借人提供担保或者承诺保本保息；不得向非实名制注册用户宣传或推介融资项目；不得发放贷款，法律法规另有规定的除外。

另外，在融资项目的过程中，不得将融资项目的期限进行拆分；不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品；除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，不得与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理。

对于在实践过程中虚假行为，办法要求网贷平台不得故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人。

此外，为投资股票市场的融资提供信息中介服务、股权众筹、实物众筹等业务、法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动也不得从事。

充分信息披露和风险揭示

对于出借人和借款人最为关注的风险揭示，管理办法要求网络借贷信息中介机构应当向出借人以醒目方式提示网络借贷风险和禁止性行为，并经出借人确认。

其次，网络借贷信息中介机构应当对出借人的年龄、健康状况、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务。

另外，网络借贷信息中介机构还应当根据风险评估结果对出借人实行分级管理，设置可动态调整的出借限额和出借标的限制。

对于融资项目的信息，网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露，诸如融资项目基本信息，包括但不限于项目名称、类型、主要内容、地理位置、审批文件、还款来源、借款用途、借款金额、借款期限、还款方式及利率、信用评级或者信用评分、担保情况。

此外，网络借贷信息中介机构还应该实时在其官方网站显著位置披露本机构所撮合借贷项目交易金额、交易笔数、借贷余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、出借人数量、借款人数量、客户投诉情况等经营管理信息。

行业或迎最严厉洗牌

事实上，在管理办法出台的新闻发布会上，相关部门指出，近几年网贷行业发展呈现出机构总体数量多、个体规模小、增长速度快以及分布不平衡等特点。

根据有关方面不完全统计，截至2015年11月末，全国正常运营的网贷机构共2612家，撮合达成融资余额4000多亿元，问题平台数量1000多家，约占全行业机构总数的30%。

相关部门指出，缺乏必要的风控、缺乏不要的规则、缺乏必要的监管，缺乏健全的外部监管环境，都让网贷行业暴露出风险隐患。

就在办法公布之前一天，玖富创始人兼CEO孙雷在给《致用户一封信》中表示，随着网贷行业发展，实质上将会成为一个去伪存真的过程，于行业的长远发展是一件幸事。

孙雷介绍，“去”的是打着互联网金融的幌子行骗的伪平台；“存”的是合规、合法运营的优秀平台。“雾霾”虽重，但“风”来“霾”散，行业在政策支持、经济形势、市场潜力上依然具有优势。机会一直在那，只是需要投资者去选择更稳健的平台。

自2014年互联网金融元年起，互联网金融已历经两年野蛮生长，包括某租宝等平台的倒下，让网贷行业经历两年多的跌宕发展历程。

从今年以来，网贷行业的格局则初步形成，大平台纷纷完成了B轮融资，甚至是C轮融资，上市系、银行系、国资系、风投系已在平台中各占一方；同时，其他小平台纷纷发力垂直细分领域，包括车贷、供应链金融等。网贷之家数据，2015年1月P2P投资者有88.22万人，11月已经增加到300.62万人。截至11月，今年累计成交量达到8485.56亿元，正常运营平台多达2612家。

同时，本月底，宜人贷在美国上市、PPmoney登陆新三板，网贷行业的格局在野蛮生长之中跑出各自的位置，而管理办法的落地，则正式为行业确立规则。

为此，孙雷也认为，2016年行业即将迎来真正的“洗牌”，合规合法的优秀平台才能得到投资人与行业的认可，未来也将诞生千亿市值的平台。据了解，就在本月，北京玖富时代投资顾问有限公司正式升级为“玖富互金控股集团有限公司”(简称玖富集团)，实缴注册资本2亿人民币，2016年玖富或将迎来IPO。