中国正如何在互联网金融领域开疆辟土？

"亚地区互联网新兴金融去年增长了323%，达到1028亿美元，其中中国市场以1017亿美元融资额高居榜首，占到亚太地区总成交量的99%。"

这份由英国剑桥大学新兴金融研究中心等机构发表的报告里面其实有很多有意思的内容。这份报告证实了中国目前已经成为全球最大的金融创新市场。P2P借贷是最大的细分市场，目前来说消费信贷总额达到520亿美元以及商业贷款达到400亿美元（虽然去年发布了规则草案，股权众筹目前在中国大陆并不合法）。

虽然相比中国银行贷款总额来说这仍然是米粒之光——2015年居民存款总额大约在8.8万亿美元，但如果和同样是人口大国的印度相比，你会发现中国的互联网金融覆盖范围已经非常广泛了。

剑桥报告认为，中国之所以能成为新兴金融发展世界的一枝独秀不足为奇。由于中国拥有全球最大的电子商务市场，网民数量和智能手机的用户群全球最大，但中国传统金融业不发达，这使得金融机构数量与人口比例严重失衡，投融资需求长期得不到满足，在此背景下，高效、便捷的互联网新兴金融应运而生、迅猛发展，短短数年就形成了10万亿级市场规模。

而对比来说，欧美的传统金融没有垄断，金融市场自由竞争，金融能够满足实体经济的需求，因此，欧美发展互联网金融的动力不如中国大。值得一提的是，这份报告认为中国互联网金融快速增长另一个理由是，直到最近来自监管机构指导方针的出台，中国的互联网金融发展一直处于野蛮状态，“大多数是不受限制和无节制的”。

虽然中国诞生了一些令人钦佩的平台，但许多投资者都吃到了不可能获得回报的庞氏骗局裤头。“我们已经看到很多平台因为欺诈和渎职而崩溃，很多平台并没有信用风险控制机制，他们控制风险的能力也是一个巨大的挑战。目前我们不知道确切的违约率，但他们很可能远高于英国和美国。”

这意味着中国互联网金融的高增长率不会持续，针对各地实践平台的法规已经迫在眉睫，不过支付系统将在当前极度繁荣市场一定程度上保持中性。此外，法规将会规定如果没有银行参与资产管理的话将不被允许，这将很大程度上取缔资金池。

除了中国之外，该地区的其他地区2015年总额达到11.2亿美元，增长高达313%，这样的成长同样令人印象深刻。人均而言，新西兰凭借59.37美元成为第二大互联网金融市场。报告说，这可能是仔细考虑了监管制度。“新西兰当局是早期推动着，真正花费时间的是创建了一个定制的股权众筹机制。这是澳大利亚形成了鲜明的对比，截至今年目前为止，股权集资在澳大利亚仍然是违法的。”

这里有一些为何澳大利亚比其他国家更授权的有趣原因，“澳大利亚的经济已经从金融危机中逃离，这里从没有经历过其他地区糟糕状况，银行贷款和VC资金也没有大的下降，其结果是，没有不信任银行体制的制度存在。由于这里的经济和文化原因，各地的互联网金融根本就发展不起来。“

与此相反，在中国主要是零售贷款，机构资金剩余比例非常低，大约只有10%，而在其他地方大概有63%。然而，机构持股比例确实非常高的，15%是通过电子商务平台或风投公司所拥有，23%为银行所拥有。在整个银行的其他地区，机构持股数字仅为6%，这是影子银行的新途径。

电子商务的发展，这包括像阿里巴巴和京东这样的巨头，快速演示了如何将一个挑战变成机遇。”中国缺乏我们已经习惯的发达信用体系，这就是为什么我们看到通过电子商务公司的消费者交易数据来验证支持平台的现象初选，“与此同时，其他平台正在转向围绕社交媒体进行信用分析的迹象。一个平台，甚至迫使借款人链接到社交媒体账户，这样使得他们逾期的时候可以广播朋友和追随者。

就中国而言，这个待培育的行业面临的持续挑战依然严峻，但是如果不看消费者面临的保护问题，在一个蓬勃发展的创新型金融市场面前，平台能够创建其他拥有技术含量的产品，这可以使得他们越级转向更强大的市场，而不仅仅是在金融领域。