帮中国人去美国投资无人机、VR的项目获创新工场投资

财鲸

创始人： 叶鑫

背景： 传统金融机构

门派： 海外资产配置平台

投资机构： 创新工场

融资情况： 天使投资

叶鑫接招

1、基于什么原理提供投资组合 ？

2 、怎么保证客户资产的安全？

3 、怎么推广财鲸APP ？

财鲸是一个海外资产配置服务平台，目前平台上提供基于美股和ETF的投资组合。「未来我们还会提供基金等更多的交易品种。」创始人叶鑫告诉《接招》 （微信公众号：itakethat） 。

叶鑫属于天生不安份的人。他上小学就自己编程写游戏，在清华上大学时跟同学合伙开过公司，毕业后进入公司做投资，也是只想做新业务，「想做一些有突破性、可以为社会创造价值的事情」。

2014年，人民币开始持续贬值，这种贬值会对中国人日趋全球化的生活产生一系列影响。叶鑫当时提出了很多帮助客户防范风险的设想，但是在原来的公司没法落地。叶鑫于是离职创业，「游戏规则会发生变化，我想在这个过程中做点事情」。

财鲸的核心团队是叶鑫花了半年的时间搭建起来的，核心合伙人共6个，都是他的小学同学、大学同学、师弟、师妹。在叶鑫看来，创业就像哥伦布发现新大陆，旅途漫长，根本不知道最终的结果是什么，「所以需要找一群最知根知底的人，他们在某些方面有特长，能跟你形成互补。」

Q ：现在平台上交易的主要是美股？

叶： 平台上目前提供基于美股和ETF的投资组合，这些组合都有不同的主题，比如「无人驾驶」、「虚拟现实」等等。但这只是我们的一个切入点，因为美股和ETF是客户能理解的、标准化的产品形态，我们首先用美股的形式来给客户提供服务。未来我们还会提供基金等各交易品种，资产类别会慢慢丰富。

Q ：基于什么原理提供投资组合？

叶： 我们寻找大概率能够获得收益的组合。

第一，通过一个概念一个主题，找出和这个概念、主题相关的标的，可能是股票，也有可能是ETF基金。

第二，通过机器学习、算法来预测这些标的池里面有哪些标的是未来表现比较好的。

第三，把未来比较好的标的作一个优化组合，目标是在市场风险最小的情况下，获得最好的收益。

用户购买组合之后，我们还要对组合进行监控和调整，根据市场变化的情况和组合标的的情况，判断要不要做调整，并给出调整建议，比如卖出某支股票，买进某支。

我们的组合类似于用户买了一个基金，但是这个基金的管理人有一套算法，而且基金很透明，用户知道自己买了什么，也知道什么时候进行操作。

Q ：这个过程里面有人工干预的成分吗？

叶： 这个阶段每一步人工都要复检。我们的算法目标是大概率的找到未来表现最好的股票/ETF，大概率的做一些优化组合、降低风险。但是市场发生突发事件的时候，需要人工做一些监控。

所以我没有说一定要完全替代人工，而是把原来靠人工的一些比较烦琐、重复的工作实现自动化，将大型机构内使用的算法零售化。

Q ：财鲸APP现在呈现的功能，中间有一些变化？

叶： 中间肯定是有很多变化。我们一开始给客户提供的是类私人银行的服务，完全是线下的。后来我们发现这个事情是一个红海，竞争对手很多，我们在触达高端目标人群，雇佣顶级员工方面，都处劣势。成本结构也没什么变化。

我们就想能不能在原有业务模式上做一些改造，用算法、数据把前台和后台业务互联网化，把目标客户群覆盖范围由高端变成中高端，用更低的成本结构服务更大体量的客户。所以我们现在慢慢把线下业务往线上搬。

Q ：现在这种业务模式，难点在什么地方？

叶： 第一，要用机器的算法来替代原来的综合性业务，不仅要了解客户，构建一个灵活的配置，还要提供调仓和交易的服务，所有这些事情都要靠算法来完成。

原来在投资顾问业务里面，有一小部分是用算法来完成的，一大部分还是靠人，我们把人的工作替代掉，这是一个难点。

第二，教育用户。中国大量的用户还处在买产品的阶段，得让他们慢慢接受我们的服务。

另外，我们是一个轻模式的海外资产配置服务，算法不是全部，更重要的在于形成「开户、入金、自动化交易、提醒、中止服务」整个流程的交易闭环。整个交易闭环我们在行业里面是做得比较好的，很简单便捷，这需要很多努力。

Ｑ：怎么保证客户资产的安全？

叶： 客户不是在我们这儿开户，而是在我们合作的一家美国证券公司开户，他们的托管银行是工商银行北美分行。帐户的所有权人是客户自己，我们不接触客户的证券和资金。即便我们出了问题，也不会影响到客户的资产。

我们这种方式类似线下高净值客户的专户理财。线下一个大客户要配三个人的服务团队，小客户资金量太小，无法享受这种服务。我们靠互联网和算法降低成本，能够给资金量比较小的客户提供专户理财的服务。

Ｑ：目前APP推广成本很高，你们怎么做推广？

叶： 现在所有APP的推广都会遇到困难，我们通过朋友和核心用户推广，通过合作伙伴推广，做一些内容。原来互联网金融行业尝试过的推广方法，我们都要尝试。

未来我们可能会和小B（机构投资人）等商业伙伴进行合作，把我们的产品模块内嵌到他们服务里面。让用户不需要下载APP，也可以便捷地使用我们的服务。

Ｑ：创业这几个月以来你有什么变化吗？

叶： 变化肯定是有的。最大的变化在于，要是觉得今天没有一件事儿很糟心的话，反而觉得今天好像过得不踏实。不确定性特别强。你只能控制自己能控制的事情，要去习惯，小公司一定是处处都有问题的。

Ｑ：你焦虑吗？

叶： 还好。创业只不过是一种新的生活方式， 成还是不成有三分是你 自己能控制，有七分是控制不了的。在过程中全力以赴，问心无愧就好了。

Q ：下半年有什么目标？

叶： 第一个目标，我们希望跟市场走得更近，会跟一些合作伙伴共同做一些活动，让客户知道我们，我们也更好的贴近客户。

第二个目标，打磨我们的APP，让客户能够很好的使用它。对客户、产品和功能进行分层，愿意DIY的用户，我们提供一个入口；不愿意DIY的用户，想一键搞定，我们给他另一个入口。

第三，我们在海外合规和基础设施上会做出很多的努力，这个努力会有一些重大的动作，主要目的是为了降低用户跨境投融资的成本。

Q ：公司下一步发展对你个人来说有什么挑战吗？

叶： 文化的容忍度要增加。原来管的组织都比较小，团队成员都很精英化思维，自驱力很强。以后公司人员越来越多，需要管理和文化上去容忍。

我的人脉更多是在金融行业，现在是跨界创业，需要寻找互联网、数据、算法等各类优秀人才，这个对我来说是很大的挑战。

当然还有跟资本市场的对接。周期来了，不会有人等你的，大家都在跑，但是突然人家开上车了，你还在跑，这个不行。所以要有在市场里面不断扩充资源的能力。

Q ：有没有三年前你不太看好的创业趋势，现在发展得比较好的？

叶： 消费信贷现在看起来发展得不错，但我一直持保留观点。

目前消费信贷可以深入到4+2（4年学生，2年新入职）领域的原因是，通过某种方式把借款人和他的利益相关者联系到了一块，不还钱让父母、同学还，用这种方式把坏账降下来。

当经济进入下行周期的时候，没有一个过度杠杆的群体能够安身立命，整体资产质量会变差。今天信用记录良好的人，你不知道他收入下降或不稳定的时候会是什么样子，这个行业大部分的从业人员，没有经历过周期。

本质上消费信贷是债务周期性业务，拉长100年来看，在经济周期下行的时候，只有强风控或足量资本充足率的公司才能熬过周期。如果参与者都不承担风险，用证券化技术做过手交易（passthrough），受损的一定是最终的投资人。大数据或许有用，但周期规律更重要。

Q ：如果让你去采访，有没有你特别感兴趣的创业者？

叶： 我对一个人感兴趣，不是看他做成了哪些事儿，而是看他失败了，能不能走出来。

我愿意跟那些失败过很多次，又重新站起来往前走的人交流。这样的人看透了成败，非常通达。