P2P平台爱投资“被维权”，但重要信息远不止这些

昨天，爱投资办公地被人拉横幅抗议。

今天，爱投资发表公告，称贷后检查中因发现借款企业问题而提前终止项目，借款企业不忿雇佣黑势力中伤爱投资。

根据从事后爱投资的迅速回复和现场图片上的内容揣测（没有一般常见的维权现场多名投资者的），多半爱投资官方描述属实，但本次事件还是需要引起投资者一定重视。

外界的报道多半止于此，但我要告诉你的远不止这些。

爱投资是谁

爱投资是业内较有名气平台之一，2013年成立后，与当时普遍做小额信用借款的平台不同，爱投资跟大量全国各地担保公司合作，并由担保公司提供企业经营借款，这也是我们常说的担保模式。

此后，因为担保模式备受争议，爱投资又率先开拓了融资租赁模式、保理模式，可谓是P2P行业中企业经营类借款模式开拓得最大胆、跟不同类型机构合作得最紧密的平台。

当然，正如之前给P2PCN的粉丝做培训时所说，个人不看好企业经营借款项目，这是在跟银行抢饭吃，P2P更应该是传统金融机构的补充。

爱投资好的方面还有论坛活跃，即使是质疑帖也不删，因此就算担保模式、企业经营借款模式早就备受争议，依然有一群铁杆粉丝一直留在爱投资里。至今为止用户投资总额达170亿元，考虑到平台大部分借款都是长期企业借款，就算把债权转让金额计算在内，这个数字也是颇可观的。

此外，爱投资平台信息透明度相对高，无论是对担保、融租、保理、收藏四种主要模式的讲解，还是借款企业的借款详情，爱投资都可算是同类平台中做得最好的（毕竟他们是这个模式的首创者），可以说如果要研究P2P中企业经营借款模式的发展，爱投资必然是个绕不开的平台。

不好的方面在于爱投资一直未有风投进入，早期中援应急、近期春兴精工融资事件都无下文，再考虑平台已经取得近200亿成绩却尚未做银行存管制度，容易让谨慎的投资者退避三舍。

重新梳理下企业经营借款模式的相关知识

读过之前推荐的《银行客户经理》一书以及参加过培训课程（回复培训可查看完整文字资料）的同学都知道，我不看好企业经营借款模式，盖因这类企业本来是银行借款的对象，是在银行处借不到钱，才走民间借贷或P2P，因此借款风险较高。

而采取与担保公司、融资租赁公司、保理公司合作的方式，又无法审核这三类公司的偿付能力和道德风险（担保公司的名声在P2P投资者心中已经坏了，融租因E租宝一事也引来臭名，保理至今尚未出问题），因此风险较大。

但另外一方面，中国经济复苏又迫切需要输血进这些企业中，如果银行无法贷款，而企业通过P2P模式得到输血存活甚至发展下来，那对地方经济和民生都是极大的改善，因此就算这个过程中有企业倒下，但只要有一定比例的企业靠P2P存活，就是善莫大焉。

因此，如果通过合作机构、通过P2P平台能把风控做好，选择出还款能力强、还款意愿强的企业，并通过保障制度进行一定兑付保障，这就是有意义的。

难就难在作为投资者，怎么能相信平台和合作机构能把大额企业经营借款的风控做好。目前我还找不到答案。

以本次事件为例——

1、经济下行、竞争激烈，借款企业素质越来越低

与小额信用借款不同，大额企业经营借款背后至少是几百万元的借款，有些平台甚至是几千万、上亿元的借款，任何企业都不会对这样巨大的金额视同儿戏，一旦平台发觉风险断贷或不续贷，部分低素质企业就无法对P2P平台按时履行还款责任，甚至如事件中雇人闹事以拖平台下水（如果真如平台所说）在如此巨大的利益面前，很多借款企业都会铤而走险。以前还只听说骗贷、赖账，现在连威胁平台、拖平台下水的招都出了……

2、平台风控无法绝对安全

无论是平台或合作机构，面对大额企业经营借款，都很难做到100%将借款机构风险扼杀在贷前、贷中。毕竟就算是熟门熟路的银行，也经常遭企业骗贷、无法追回欠款、无法处理抵押物。P2P尽管依托民间借贷，有自己的特殊处理路数，但本质上还是银行那一套贷前审查办法，最终一旦借款企业违约，P2P就只能靠自己的保障制度兑付投资者损失。

而这时就会出现大额企业经营借款的问题所在，如果一单借款能让担保机构损失1500万让P2P平台损失500万（平台公告所述），很难设想再多几起类似事件后机构和平台是否还有偿付能力。

因此，平台的风险准备金的透明程度、监管程度、规模已经日益成为一个重要指标，这个指标至少表明平台的有限保障能力，可以让投资者有个基本判断。

如果平台偿付只说从风险准备金出，但却未有相应账目披露，则这些风险准备金并没有专款专用，实际很大可能是在用企业账户资金，一旦出事就称有风险准备金，这不是什么应该纵容的好现象。

本文仅为传递信息而做，不对文中涉及平台推荐或不推荐，投资者需独立思考。