仅两成网贷平台可存活 桔子理财价值凸显领跑行业

2017年政府工作报告中再次提及互联网金融，提出对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。业界认为，政府工作报告定调当年工作，接下来对互金的监管仍将加强，行业洗牌也必将加速。

然而，监管收紧，对合规的网贷平台而言却是利好。深圳专注小额分散互联网消费金融债权的桔子理财较早已完成了与广发银行的资金存管接入，并且资产质量优秀、资本及技术实力雄厚，作为合规的行业领军企业，有可能成为网贷行业的BAT。

资金银行存管门槛仍高已存管平台价值凸显

网贷之家发布《P2P网贷行业2017年2月月报》显示，截至2017年2月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为2335家，相比1月底减少了53家。而在2000余家网贷平台中，截至2月末，已完成银行存管系统上线的P2P平台共155家(包括30多家非银行直连平台)。

桔子理财站内消息显示，该平台在今年2月上线了跟广发银行的资金存管。目前，接入广发银行的互联网理财平台仅有宜人贷、桔子理财和去哪网。

针对存管比例过低的问题，2017年2月23日，银监会正式下发《网络借贷资金存管业务指引》(下文简称《指引》)，然而业界分析，此举短期或难以批量产生存管平台。

一方面，作为一个高风险的行业，银行接入网贷平台的门槛并没有降低。例如，民生银行选择网贷平台进行存管业务合作的标准之一就是要求平台实缴注册资金不低于5000万元人民币、平台实际控股股东为政府、大型国有国企、主板或中小板上市公司、大型金融机构、知名互联网企业，或该平台已获得知名股权投资机构的投资；最近三年未发生重大风险事件等。

在《指引》出台后流传出来的《平安银行网络借贷资金存管业务管理办法》也显示，P2P平台若想接入平安银行资金存管系统，需满足包括注册资本等在内的16个准入标准。

记者翻阅存管平台信息发现，在与网贷平台发生存管业务的银行中，国有银行和股份制商业银行选择的网贷平台注册资本大多在5000万元以上。

据媒体报道，有一家网贷平台在与银行协商存管对接时，银行坚持高门槛接入，要求P2P网贷机构最好能有政府国企或上市公司股东背景，实缴资本能超过5000万元，还得缴纳至少2000万元风险准备金用于产品违约兑付。这家网贷平台只能加快快吸引国企入股，但要在整改期结束前与银行达成资金存管协议，现在只好认可国企较低的估值报价。如果整改期内未能完成银行资金存管要求，平台将面临业务停摆风险。

另一方面，根据存管指引，在地方金融办备案是网贷平台接入存管的前置条件。而据了解， 2月14日，广东省金融办发布了《广东省网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则》，要求网贷平台在4月30日前完成整改工作(监管部门有特殊要求的除外)，并递交申请备案登记材料。也就是说，现在网贷行业正处在整治期，相关部门并未放开备案，所以短期内网贷平台基本不会出现新增或者暴增现象。

合规潮起未来可能仅有两成网贷平台存活

由于监管层给网贷行业整改的所剩时间不多，加上存管业务的技术门槛和资本门槛也比较高，未来新增完成银行存管接入的平台也不会很多，大量中小平台将被直接清理出局。业内普遍预计，只有两成网贷平台可存活。

广州互联网金融协会会长方颂表示，专项整治接近尾声，日常监管正式启动，行业野蛮发展的时代一去不复返。随着相关监管部门对网贷认知不断深化和统一，相关顶层设计陆续出台，企业回归小额分散定位，网贷将有望赢得社会更多的认可和业务发展新增长点。

桔子理财总经理弓晨表示，监管对于小额分散和借款金额的限制，有利于风险管理，进一步有效保护平台的稳健运营和投资者的资金安全，也更有利于让网贷回归普惠本质。

“桔子理财从一开始就坚持专注小微消费金融债权。”桔子理财标的都是来源于分期乐商城上年轻人的消费信贷，天然具有“借款极度小微、债权真实透明、风险高度分散”的特点，平均客单价为3500元，如果算上订餐、话费充值等高频消费，平均客单价可能低至八九百元。也就是说，桔子理财上借款人的借款额远低于监管要求的上限。

桔子理财接入广发银行资金存管系统后，透明度会进一步加强。广发银行会对平台完成实名认证的用户交易资金进行存管，同时还将定期出具存管报告，用户可在桔子理财官方网站上查询资金存管情况。

据了解，截至2017年3月8日，桔子理财平台的风险备付金已达到 7928.89 万，服务用户超过170万，平台至今保持了对投资人100%兑付。

另据了解，由于桔子理财小额分散理念以及投资安全性不断得到认可，目前，桔子理财的产品已经持续出现供不应求状况。该平台现在每天上午10点开始接受投资，可往往10点刚过，就没有债权可买了。

总之，互联网行业的寒冬会戳破行业泡沫，大量的公司会倒下，但是优秀的种子会脱颖而出。网贷行业监管趋紧，大量的中小平台或者没有背书的平台将离场，而像桔子理财这样的真正优质平台将会得到资本、用户的热捧，未来想象空间不可估量。