从Q4财报看百度金融+人工智能 将驱动百度下一个十年

今天凌晨，百度公布了2016年第四季度及全年未经审计的财务报告。从数据来看：2016年度百度总营收为705.49亿人民币(约合101.61亿美元)，同比增长11.9%。符合华尔街预期。一个亮点是百度旗下的金融业务（FSG金融事业群）正在逐步发挥更为重要的作用，特别是在人工智能风靡国内互联网领域的背景下，百度正在通过各种场景化应用来实现技术延伸，比如百度无人驾驶汽车、百度大脑、百度度秘，以及在金融领域的智能投顾、消费金融等领域。未来，以人工智能为技术场景化应用拓展，或将成为百度后期精心耕耘的一个领域，而金融则将成为最得天独厚的落地场景。

当国内的互联网巨头纷纷在实现业务领域的多元化、矩阵化运营管理之后，作为世界中文搜索引擎起家的百度，也在过去的十几年中实现了业务从搜索到O2O、应用平台、视频、音乐、新兴事业部再到金融业务的综合布局。对于头一个十年而言，百度成为了国内互联网金融成长高峰时期BAT的成员之一，也逐渐产生了移动化、国际化、O2O的战略布局。而对于未来的十年，在目前巨头纷纷布局金融领域，并且以大数据、人工智能、区块链等核心技术为依托来提高场景、金融和用户的匹配角度来看，人工智能是否会有效地协助百度金融开疆拓土，以金融+人工智能的模式成为百度征战下一个十年的关键？

且看国内互联网发展趋势，数据、技术、智能被捧上天

从国内互联网产业的发展趋势来看，在第一阶段是完成了很多线下商品、交易和场景的线上化过程，在这个过程中，其实主要完成的是业务电子化，也就是交易方式的变化，本质上并未从根本上改变传统的交易产品和价值链条，一些用户体验和产品深度也还处于一个比较初级的过程。

随着国内智能手机、平板、移动设备普及以及越来越成熟的数据积累和云计算等条件的成熟，原来的很多产品和业务链条看到了服务深度提升的迫切需求，特别是在移动互联网人群被逐步培育成熟的背景下，以技术力量为突破，融合了大数据、反欺诈、人脸识别、人工智能、建模分析、用户轨迹、数据仓储、数据分析等各种即时模块的产品和用户体验开始逐步加深。这也就迎来了国内互联网产业第二波的技术红利：未来的互联网公司产业之争，将不仅仅局限在入口和流量，而是维系这些渠道的技术支撑能力和数据能力，以及由此带来的对用户服务体验度的提升。

对于以技术立家的百度而言，在前沿领域的研究也始终是不遗余力。以人工智能为例，在2016年9月1日召开的百度世界大会上，百度首次向外界揭开百度人工智能全貌——“百度大脑”，集中展示了百度在语音、图像、自然语言处理和用户画像等领域的最新成果。其中，多项技术指标已经达到国际AI水准。

例如，在噪音环境下，百度的Deep Speech系统出错率要比谷歌、微软以及苹果的语音系统低10%以上，语音识别准确率已达到97%，超过正常人的听力水平。在昨天《麻省理工科技评论》官方网站刚刚发布的2017全球十大突破性技术中，百度入选“刷脸支付”技术“关键玩家”，继2016年语音技术入选后，成为首个二度入选的中国公司。另外，百度还从海外引入高层次技术巨擘，也包括在每个财务年度的预算中投入大量资金进入技术研发和完善，可以说，当前国内诸多巨头中，从财报角度来分析，百度始终是投入占比较高的。百度上个Q研发投入高达26.14亿元，占总营收的14.3%。而本Q，百度表示将继续专注于为用户创造最佳的体验，同时继续加大对人工智能技术关键性产品，如云计算、金融服务、无人驾驶汽车等产业的投资。

还有一股洪流：场景化金融开始逐步兴起

和国内互联网产业纵深发展同时开始孕育的是，是依托于场景以及数据产生的金融业务属性。这种属性最开始是在类电商产业生态中形成的，通过电商平台在几年甚至十数年的积累中，将用户轨迹、数据、支付、信用等各个维度进行数据化管理和分析，并且根据市场变化及时作出系数调整，在C端就产生了用户信用分期、信用支付、现金贷款等产品，而在B端则更早地通过供应商商品管理和订单管理以及信誉评价实现了供应链金融的部分切入，比如以订单为基础的订单贷款，以供应商信用为基础的信用贷款等。在这个阶段，金融属性开始逐步从理财、支付、信贷、众筹、征信、证券、保险等各个角度融入，也就形成了国内但凡是互联网巨头便都开始涉猎互联网金融的行业现状了。

对于百度而言，在国内是最早一批研究人工智能和落地场景结合的技术前沿公司。在国内出现的这种技术前沿和场景金融萌生的趋势下，百度的做法则是在二者之间做一个衔接，利用人工智能的深度学习和研究功底，结合金融业务板块的规划（在2015年底成立FSG统筹金融业务发展），可以说，在百度未来十年的规划之中，人工智能是一把利剑，而金融业务板块则是一个最佳的场景。

为什么这么说呢？百度金融服务事业群组掌门人、百度高级副总裁朱光曾经说过，未来百度不仅仅是要做金融，其实更为重要的是金融科技，而这就很好地解释了为什么百度在近几年频繁投入巨资开发人工智能系列产品，这也许是在布一个更久的局，因为十年之后，智能化趋势将成为覆盖所有衣食住行领域的一个重要核心技术要件，就像十年前的电商化趋势。从这个领域的布局来看，百度在研发系列和人员配备方面是相对最齐全的，目前已经在医疗、金融、教育、家居、驾驶等很多领域进行了产品化尝试。

金融与人工智能的关系，一个是眼前的“道”，一个是未来的“术”

其实，简单来概括人工智能和金融的关系，除了一个是底层技术，一个是前端产品链条以外，个人还认为，金融业务更像是目前的一个“道”，而人工智能则是未来的一个“术”。

百度这几年其实一直在苦心经营自身的场景，比如外卖、旅游、团购，以及百度钱包的场景衔接支付，还有就是近期频繁曝光的百度有钱花与教育、家居等场景的合作。在历次公布的财报中，百度系GMV也成为可一个必须的财务公布指标。简单来归纳一下，百度未来十年很有可能是以自身技术积累、引入外部核心力量来推动人工智能主链，然后在这个主链上将现有的产品和服务融入进去，包括互联网金融领域的智能投顾，当然也包括交通、医疗、驾驶、家居等各个领域，这也是成为百度突破轻流量向重场景衍生的一个方式。

而对于互联网金融业务来说，除了可以融入人工智能技术之外，更重要的是在目前国内互联网金融快速发展的通道中，尽快通过人工智能技术融入，实现百度在某一两个领域的核心技术和应用的快速突破，而且从这次财报公布的数据看，已经取得了一定效果，比较明显的是消费金融产品百度有钱花，百度有钱花已经在教育行业合作教育机构数量近3000家，目前每天新增教育贷款学员超过3000名，2017年百度教育信贷服务用户将超过100万。根据财报数据来看，“百度有钱花”已经以75%的市场份额继续领跑教育信贷领域，成为行业内不折不扣的领军企业。

在百度开放者论坛上，朱光也曾提到百度金融未来将沿着身份识别认证、大数据风控、智能投顾、量化投资、金融云、智能获客为代表的六大金融科技发展方向进行发展，并且结合目前的理财、钱包、信贷、证券、保险、众筹、银行等产品系列进行植入。其实，在金融领域，智能投顾并不是全部，包括信贷、理财、投资领域都存在广泛的人工智能应用需要，比如信贷场景里的真实身份和反欺诈的创新，包括人脸识别、语音识别，在投资管理上的个人的智能投顾，以及量化投资领域，用人工智能结合百度独特的数据优势做量化分析等。

或许，对于百度而言，此前的十年是搜索和流量变现，而此后的十年则是以人工智能这样的核心技术为驱动，以各种应用场景和产品为支撑，实现未来智能化时代的战略把握。从历次公布的财报开看，百度无疑都将包括人工智能在内的创新业务列入了重要的信息事项，从研发和产业配套角度重金投入，当前这个阶段最明显的也就金融领域的一些基本应用了。今后几年，百度金融事业部也很有可能在内外部场景的支撑下，通过信贷产品驱动，以理财和钱包类产品为依托，综合发挥数据、技术、用户的多元匹配作用，实现在金融科技领域的新突破。

而对于百度而言，这种有具体技术为支撑的，以金融系列产品为驱动的利润增长模式也很有可能成为今后几年百度在资本市场上，在财务表现上更为亮眼的一个诱因。至少，从未来3-5年看，金融业务板块发展顺利，将带动整体公司市值上涨。而后个10年左右，包括人工智能领域的技术力量将成为驱动公司业绩增长的核心力量所在。