鑫琦警钟：疯狂P2P正面临崩盘风险

上帝欲使之灭亡，必先使之疯狂。古希腊悲剧作家欧底庇德斯如是说。

当前的P2P网贷行业似乎正处于疯狂之时，e租宝700亿元、大大集团40亿元、泛亚危机430亿元事件尚未平息，新三板企业鑫琦资产又出现了19亿元的兑付危机。

2月16日，鑫琦资产上海分公司爆发“到期不能兑付利息、本金”，事涉资金19亿元，牵连投资人5000人。

P2P网贷行业已进入危机频发高峰，不出意外，近期将爆发更多的崩盘、跑路事件；而互联网金融领域最为疯狂的一支，P2P网贷行业可能迎来“传导”效应，赎回与严查或许将重伤这一行业；鑫琦事件可能只是一次蝴蝶振翅，2016年，将成为P2P的死亡年。

P2P 简史

2005年3月，Zopa的诞生开启了全球的P2P金融业务，美国的Prosper、Lengding Club等企业的飞速发展将这一模式导入中国。

2006年5月，宜信旗下宜人贷进军P2P，一年后，P2P在中国开始形成互联网史上最为疯狂的一波创业潮，远超千团大战。

时至今日，国内迅速出现了超过4000家网贷平台，甚至超过100家上市公司亦进入了P2P网贷阵营，如平安旗下陆金所，民生银行旗下的民生易贷、民生转赚等。

根据网贷天眼研究院不完全统计，截至1月30日，P2P网贷平台已达3923家，其中在运营平台为2473家。

分布上，广东累计平台数量728家，山东504家，其后依次为北京、浙江、上海、江苏、安徽、湖北和四川。

尽管增速下降，但平台数量仍在增长，报告显示，1月新增P2P平台32家。

看上去很美的P2P网贷行业，由于长期的金融压抑和信贷约束而迅猛发展，立足于小微企业的P2P网贷领域疯狂野蛮生长。

大量资本的进入亦助推了这一趋势，如人人贷、有利网、积朩盒子、投哪网等迅速获得了融资，金融集团领域的平安、国企背景的开鑫贷等亦不耐寂寞，加入阵营。

但最重要的原因却不是以上，而是开设P2P网贷公司的低门槛。在网上，一套P2P网贷系统在网络上只售卖几十万元，甚至几万元、几千元的的P2P软件即可买到。

有了这套系统，注册个公司，即可开干P2P，简单么？真的很简单。

贪婪与恐惧

但当梦想照进现实，血淋淋的场景却正在不断上演。

P2P创业的低门槛，让这个行业得以野蛮生长，甚至造成了诸多“庞氏骗局”，从从容容血洗中层。

网贷天眼数据显示1月新增问题平台93家，环比上升13.41%，同比上升24%。

P2P领域的乱象可谓“匪夷所思”：鑫利源公然在官网发布“跑路公告”，808去年10月的限制提现公告，2月3日，山东泰安同鑫创投发布奇葩公告：老板被火化了。

征信、技术、监管、法律及投资者教育均严重滞后，但其背后，却是血洗中层之残酷，多少家庭倾家荡产、妻离子散？

目前P2P网贷多是以下模式：一是担保机构担保交易：由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保模式，如有利网；二是大型金融集团推出的网贷平台，如平安陆金所，线下审核、全额担保、债权转让模式；三是债权转让模式，如宜信旗下宜人贷，采取平衡系数方式，即宜信先拿下债权，然后对其进行拆散转让；四是O2O模式，如阿里小贷模式，其特征一方面是根据信用数据做贷款，另一方面则是贷款金额不大，多为消费贷款与供应链短期贷款。

P2P的点对点贷款，其本质是是以玩钱（以资金作为标的）的商业模式，其诱惑不言而喻。

在2015年7月，央行等十部委的《P2P网贷管理暂行办法》出台，监管开始强化，对于资金托管银行、风险准备金等各方面开始严管，2016年P2P平台首次出现负增长。

此前不久，部分银行已暂停P2P充值通道，如农行、招行、交行，据了解，建行也封闭了相关接口。

甚至，全国出现了对互联网金融公司的“停批潮”。

实际上，早在2014年4月，银监会的四条红线（明确中介平台、平台自身不得担保、禁设资金池、不得非法吸收公众资金）来划定P2P的业务边界。

但似乎一切已晚，一场空前的P2P悲剧正在上演。

面对公众不顾一切“傻子般”冲进P2P企业，面对着天量的资金，犹如毒品一般让人无法自止。

此番出事的鑫琦资产，在刚刚几天前的年会上，却是姜育恒、蒋 大为、胡晴云、程雷等一众明星捧场，可谓场面宏大。E租宝也是要将LV包买光……但花天酒地背后，是投资人的血和泪。

P2P网贷领域疯狂的广告与地推、紧贴官方机构、虚假宣传与坏账率把戏、伪资金托管、自建资金池等把戏，实打实的在上演，因为在P2P的实际运营中，钱似乎最不是问题。

从投资回报率高达22%以上，再到今天的12-15%，看似高回报的P2P正变成疯狂的陷阱。

不完全报告显示，截至2015年11月，全国问题平台1248家，占比30%以上。

互联网金融专家、豆芽金服CEO李世栋认为，相当部分P2P平台坏账率已达20%以上。

令人恐惧的数据，正在让众多的P2P投资人如梦初醒：你要别人的利息，别人却在要你的本金！

系统风险

这一次是鑫琦，下一个是谁？

一个接一个的崩盘，让小李（化名）心生恐惧，他是一个猎头公司的职员，因为在近二年来，他干的最多的就是帮P2P平台猎头，而对这一行业有了较早的接触。

他一口气买了91旺财、真融宝、网信、宜人贷、懒投资、陆金所等多家P2P理财产品，正是害怕风险，他较明智地进行了分散投资。

尽管值得庆幸的是他投资的平台没有出现“跑路”，但最近他却坐卧不安。因为，他最主要的投资约定到期日要到5月，而据说他的姐姐，投资额度已达百万之巨。

另外一个朋友是一位媒体高管，媳妇经不住诱惑买了近百万的P2P产品，但不幸的是，主要是泛亚，血本无归。他未参加维权，不闹，甚至都不敢去埋怨媳妇。

“这辈子不会再碰P2P产品了！”他让媳妇儿写了这样的保证。

但，更多的投资人正和小李一样，陷入恐惧，正在想方设法提回本金，那怕是损失手续费，甚至部分本金。

2016年P2P进入了死亡年。挤兑潮正在出现，P2P行业资金链紧张乃至断裂已经出现，李世栋如是认为。

系统风险正在笼罩P2P网贷。多家公司均向地歌网坦承，最近压力山大。

骗局式的e租宝、大大集团、资金池式的泛亚、坏账风险式的陆金所、资金链断裂式的鑫琦资产的“白色恐怖”之下，一场最大的危机突然来临：传导风险！

挤兑+更严厉监管双重打击之下，P2P网贷行业正面临灭顶之灾。

只是，一梦醒来，你的钱还在嘛？

PS：你的钱，还在吗？想与贵人会创始人、地歌网CEO余德沟通P2P危局的朋友们，不妨加微信号：stoneyu001，参与讨论。