P2P平台：高度自律是规范发展的前提

在全球经济下行的大背景之下，资产荒成为互联网金融发展的又一掣肘，行业洗牌也因此加速。随着成交700多亿的e租宝轰然倒下，行业监管的利剑挥向更多的违规平台。两会期间，互联网金融成为最受关注的话题，国务院总理李克强作政府工作报告，提到了“规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融”的内容。

李克强总理的政府工作报告传递了两个信号：一是加强对互联网金融的监管;二是以P2P为代表的普惠金融将得到政府的大力支持。谈到对P2P行业的监管，业内人士众说纷纭，政府监管部门至今也没有出台明确的监管细则。在笔者看来，P2P平台的高度自律是规范发展的前提。

大量倒闭的平台，祸起违规经营，从一些数据便能看出端倪。网贷之家公布的数据显示，截止今年2月底，中国已跑路的平台达705家，若再算上提现困难、停业的，问题平台已达1407家。而目前正常运营的平台也就2600家左右，倒闭率是很高的。在这些倒闭的平台中，非法设置资金池以及缺乏相应的风险控制体系，是倒闭的两个重要诱因。

按照监管的要求，平台方是不允许沉淀资金的，所有资金必须通过银行进行资金存管，与用户的资金相隔离。事实上，国内绝大多数平台并没有遵守这一规则。网贷之家数据称，目前只有不足30家平台与银行签署了资金存管合作协议，占行业总量1.2%。在信息不透明的情况下，平台如果设立了资金池，一旦资金数量达到一个庞大的规模便极有可能跑路，这已经成为了行业行骗的典型套路。

虽说政府监管部门去年已经出台了多项监管政策，并要求18个月内必须整改，但很多平台仍旧我行我素。尤其需要注意的一点就是，在政府监管部门的监管细则还未出台前，宜人贷已经与广发银行签署了协议，在广发银行开立了包括交易资金托管账户、风险备用金托管帐户和服务费账户三类账户。此外，宜人贷还要求银行对用户交易资金进行全面托管，实现用户资金与平台有效隔离，大大降低平台跑路的可能性。这种高度自律的做法，才是防范风险的有力武器。在风险控制方面，自律对于P2P平台发展的重要作用更加明显。

除了风控体系之外，用户群的质量，即资产质量，也是P2P平台风险管理的重点。一些平台坏帐率高，就是因为对目标用户定位不精准，造成了巨大的风险隐患，而这个风险可能要在很长的一段金融周期中才能爆发出来。正因于此，宜人贷选择有信用、有稳定收入来源、且有互联网行为的城市白领作为目标客户群。

毋庸置疑，城市白领不仅收入高，而且信用度比较高。在宜人贷的风险控制体系中，借款人授权的个人金融信息、网络行为数据，都是评估用户还款能力的标准。除此之外，宜人贷还研发了一套自主研发的大数据风控体系，能够实现对用户信用的自动化决策。对此，宜人贷CEO方以涵在接受媒体采访时称：做金融是需要底蕴的，比如风险定价、客户分层、目标客户群是什么，这些都需要我们能够做精细。根据不同用户的特点收集数据，把这些数据正确运用到模型里，还得反欺诈。

专业的风控体系，以及高度的自律，是宜人贷等平台能够成为行业领头羊的资本。从落实资金银行托管，到打造自己的风控体系，规范运营。客观地说，规范互联网金融行业的发展非常重要。只是，现有的金融监管体系暂时难以适应互联网金融的高速发展。在这样一个市场背景下，平台的高度自律就显得尤为重要了。而在监管细则落地后，平台坚守自律的价值将会更加突显出来。

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贾敬华：互联网业内知名人士，著名IT评论家。微信公众帐号：jiawebjn