证监会原创业板部副主任李量被查 或案涉令完成

李量

 

【财新网】（记者 穆为 周卫）中国证监会投资者保护局局长李量涉嫌违法违纪，目前正接受组织调查。证监会网站12月1日晚第一时间公布了这一消息。

 

据多个可靠信源向财新记者透露，李量是在12月1日上午被中纪委六室带走，有关部门没有向证监会通报具体案情。

 

中纪委六室负责华北地区党政机关的腐败案件，包括北京、天津、河北、山西，其中山西是最近反腐的重灾区。

 

财新记者从不同的消息来源均获悉，李量因在创业板部工作时期的问题而被调查。有消息称案情或与一些创业板公司在争议中获准上市不无关系。不排除李量是因查相关高官的贪腐案而“拔出萝卜带出泥”。当然，有关定论有待有关部门的调查和正式的信息披露。

 

值得注意的是，财新记者调查发现，近日被查处的山西令氏家族令完成与其控制的私募股权基金汇金立方，后者投资的7家公司均很快在A股上市，6家都在创业板，其中包括近年来发展势头颇好的视频网站乐视网（300104.SZ）。

 

李量被调查的消息迅速在投行圈激起波澜。因为李量曾长期参与发行监管，一些投行人士认为此案可能会引发“行业地震”。

 

李量是证监会发行监管领域的资深干部，曾长年供职发行部和创业板发行部。他是中国证券市场主板发行核准制、创业板发行上市、境外上市、证券发行保荐制度、可转换公司债券和公司债券制度和法规具体制定起草者，审核或直接组织审核了大量A股主板、创业板和H股上市公司的IPO申请。

 

在主管主板和中小板的发行部，李量曾担任多年处长。2009年创业板推出后，李量升任创业板部副主任。创业板开板的庆典上，李量对创业板公司提出诚信为本、做正人君子、慎用关联交易、专注主业等十四点建议。李量在创业板IPO审核中分管拥有实权的处室，长期分管法律，也曾同时分管过财务审核一段时间，且管理风格相当细致、强势。众所周知，财务和法律是创业板审核中两大重要处室。

 

创业板成立之初，设一正三副的部门主任，原上市公司监管部副主任张思宁（女）任创业板发行监管部主任，原发行部副主任曾长虹（女）主管创业板发行审核委员会，原非上市公众公司监管部副主任李量主管创业板部的法律事务，来自深交所的创业板公司管理部总监刘勤主管财务。

 

“张思宁不太愿意揽权，刘勤很快就走了，惟有李量和曾长虹是创业板发行部真正的实权人物。”据一些曾与他们有过工作接触的市场人士介绍。创业板部成立后执行了较以往更加严格的审核纪律，关键环节“双人审核、多人参与”，但是李量“胆子大、敢拍板”，喜欢“说了算的感觉”，亦被发现与一些中介机构和拟上市企业存在私下接触的行为。

 

“李量有时候会关起门接待企业方面的人。这是明显违规的。”有知情人士说。

 

创业板早期因上市公司上市发行高市盈率和遭暴炒而颇诟病，但创业板公司上市后，用超募资金大肆收购业内资产，以实数填虚数的做法，也被市场看好而更加推高估值。这更加刺激了各类公司想尽办法谋求审核制下的IPO。

 

财新记者从不同的消息来源均获悉，李量因在创业板部工作时期的问题而被调查。有消息称案情或与一些创业板公司在争议中获准上市不无关系。

 

经财新记者前一段时间的调查，一家叫“汇金立方”的私募股权基金开始浮出水面，这家PE被证明是那个在创业板疯狂的年代，最大的受益者之一。（详见财新网报道《令完成的财富故事》）

 

汇金立方成立于2008年，在pre-IPO投资上命中率极高。据财新记者不完全统计，汇金立方所投资企业中，有7家已经成功上市，其中6家在创业板上市,粗略统计，股份估值约12亿元。汇金立方的董事长化名王诚，真实名字是令完成，今年55岁，添山西令氏家族五兄弟之末，其兄令政策、令计划均为高官。今年6月，原山西政协副主席令政策因违法违纪接受组织调查，今年10月，商人身份的令完成亦被查。

 

财新记者查阅公开资料发现，自2008至2010年，汇金立方先后入股乐视网、神州泰岳（300002.SZ）、东方日升(300118.SZ) 、东富龙(300171.SZ)、海南瑞泽(002596.SZ)、光一科技(300356.SZ)以及腾信股份(300392.SZ)，这7家公司全部于2009至2014年间上市。其中，除了海南瑞泽是在深圳中小板上市外，其余6家均在创业板上市。上市后，汇金立方均果断套现。据财新记者根据公开资料保守测算，去除投资成本，汇金立方已套现获得净利至少3.94亿元，尚持有的股票最高浮盈7.88亿元。

 

在这一系列投资中，最引人关注的是汇金立方入股乐视网。一直有资本市场人士质疑，乐视网于2010年的上市疑点重重，其收入及利润数据均有大量水分。而创始人和控制人贾跃亭出走海外，也令外界猜测重重。

 

2008年7月，汇金立方成立后的首个投资项目是乐视移动传媒科技（北京）有限公司，即乐视网的前身。汇金立方出资360.71万元，持股6.06%，仅次于贾跃亭，位列乐视第二大股东。

 

2008年12月，持有乐视网84%股份的贾跃亭，将其部分股权转给公司高管层，除了500万元转给亲属贾跃芳、227万元转给副董事长刘弘(微博)外，获得200万元股权的李军是拿到股份最多的高管。李军是令完成的妻弟。

 

2010年8月，乐视网在创业板上市后发展颇为强劲，李军、汇金立方所持有的股份在解禁后陆续减持，李军也离开了乐视网。乐视网2013年年报显示，当年年底，李军减持1755多万股，按35元的平均股价计算，价值6亿多元。汇金立方在2011年即大规模卖出乐视网股票，2013年半年报中已经看不到它的踪迹，保守计算其收益超过3亿元

 

有数位消息人士告诉财新记者，乐视上市过程中曾得到来自令完成方面的帮助。“有人给证监会打了电话，打了招呼。”

 

在乐视上市阶段，李量在证监会创业板部如日中天。

 

2012年3月，时任证监会主席郭树清主导了证监会机关一次大规模的轮岗，将前后台人员大对调。李量从炙手可热的创新部副主任的职位上，被轮换到了机关党委担任副书记，同时担任工会副主席，虽然级别转成正厅，但仍被认为有“明升暗降”、大权旁落之意。当时，就李量轮岗至工会一事，有了解情况的内部人士曾表示，李量为人做事比较强势，调离创业板对他也是一种“保护”。

 

2013年10月底，证监会投资者保护局原局长季向宇因个人原因请辞，李量接替了这一职务。今年11月12日，中国证监会在上海举办“沪港通投资及风险教育专题培训会”， 李量曾就沪港通跨境投资的风险教育和投资者保护内容作了讲解。5月10日，李量在“清华五道口全球金融论坛”发表演讲，谈到中国证监会在推进市场化的诸多转型。

 

1965年出生的李量是重庆人，1986年本科毕业于四川大学经济系，后获中国人民大学经济学硕士、中国社科院经济学博士等学位。上个世纪90年代，李量供职于国家计委（现在的国家发改委）综合司工作，官至副处，分管企业集团，后以访问学者身份赴美国哥伦比亚大学深造，在求学期间转成研究生就读，取得哥大国际关系学院的硕士学位后，在世界银行中蒙局和金融局任职了半年，1999年回国后，即调入中国证监会工作。李量在担任创业板副主任之前，曾任证监会非上市公众公司监管部副主任、证监会发行部助理巡视员、重庆证监局副局长等职。虽有哥伦比亚大学的学位，李量并不被视为标准的“海归”，因为其英文不够标准流利，在国外金融机构工作的时间也不够长。

 

李量的性格并非特别沉稳低调的官员类型，个人爱好舞文弄墨。他曾发表多篇诗歌、散文，任中国金融文联副主席、中国证券期货作家协会主席等，是中国书法家协会会员、中国作家协会会员、中国摄影家协会会员。他在办公室常摊开纸墨写字。创业板刚推出时，李量兴之所至，在飞机上写就2000字的长诗。

 

对于李量涉案，相关人士均十分惋惜，认为他即使在发行部门给予某些企业“通融”的待遇，也应该是按照上峰指令给予方便，“因发行部整年坐在火山口、聚光灯之下，战战兢兢，怎敢有非份之想。”“即使收了好处，也是在压力之下”。财新记者在2013年初做封面报道《发审的秘密》之时即发现，IPO公关团队“搞定11人”的“秘密”，只是掀开了冰山一角。

 

财新记者曹文姣、于宁对此文亦有贡献