干O2O苦活，58同城需脱掉“神奇”的外衣！

 

最近关于58同城的消息很多，偏正面的包括：58同城擢升了陈小华和张川等高管；宣布未来3-5年将投入10亿美元用来并购；发布2014年战略，将发力华东市场，筹备互联网金融服务等。偏负面的消息包括：58同城股价在3月上旬达到58美元高位后，目前已经下跌至38美元；4月18日其官方应用被苹果应用商店下架后，直到现在都未恢复正常；随着股票解禁期到来，市场抛售58同城股票的声音不小。

 

无论正面还是负面，有一点是需要考虑的：上市后的58同城已经是正常的公司，需要尽快脱掉“神奇”的外衣。58同城做的是苦逼的O2O生意，到现在已经度过了最艰难的时期，但未来依然充满挑战；和以前的隐忍不同，上市后的58同城反倒有可能被胜利冲昏头脑，在鲜花和掌声中慢慢迷失了自我。

 

58同城异常苦逼，并非神奇

 

58同城宣称自己是“神奇的网站”，这个口号并不为大众所接受，倒是杨幂嘶声力竭地叫喊声给人留下了足够的反感情绪；尽管如此，“神奇”这个词确实被打上了58同城的标签。熟悉58同城商业模式的人都知道，它干的是无比苦逼的O2O，线上和线下都要做；由于太苦，很长一段时间连无所不做的BAT巨头们都不愿染指。活足够脏、足够累，门槛也高，这是58同城能活下的原因。

 

2013年下半年58同城CEO姚劲波带着公司去冲击美国资本市场时，起初“神奇的网站”并没有给姚劲波足够的信心，58同城的故事不算好，业绩也谈不上太亮丽；但58同城正好赶上了资本市场重拾对中概股信心的好时机，几次路演下来效果不错后，姚劲波才逐渐找到了自信。上市后58同城的表现确实也不错，连续的业绩利好使其股价在2014年3月上旬冲到了58美元的高位，58同城也借势完成第一次增发。

 

2014年将承受压力，神奇或难继续

 

客观地说，完成增发的58同城，手握不少的现金，已经度过了最艰难的时期。58同城有了推进下一步发展的筹码，但其依然面临巨大的压力。

 

首先，股价难以继续神奇。58同城的股价自3月上旬达到高位后，此后一路下跌，到目前已经跌至38美元左右。其原因主要有：前面资本市场泡沫下，58同城股价确实有些被高估，随着市场逐渐趋冷，58同城难以继续坚挺；58同城增发时，有部分机构退出，虽然没有大规模进行，但依然会给普通投资者造成不利的心理影响；而随着半年的解禁期到来，市场上的流通股将增多，进一步抛售58同城的声音有可能增大。

 

第二，业绩难以继续亮丽。58同城股价的下跌很正常，或许58同城的管理层都认为此前的股价有点虚高。长远来看，股价反映的是公司业绩；对于58同城来说，2014年业绩上的压力将非常大。一是高增长难以继续：58同城属于典型的人力密集型公司，一个个会员的获得都是靠人力驱动；2013年全年58同城的营收增速高达67.3%，假若不进行收购，其营收增幅在2014年将有明显的下滑。二是需大规模投入，维持盈利的压力大：此前有不少行业人士分析58同城实现盈利是建立在市场费用的巨额缩减基础上，上市后的58同城能享受一定的品牌溢价优势，但其市场驱动型的业务模式不会改变，需要持续不断地花钱搞运动做活动；而且，其竞争对手赶集网在奋力一搏，58同城需要大量资金资源应对。三是，业绩缺少新的增长点：58同城需要给市场更大的想象空间，虽然生活服务O2O是大行业，但缺少深耕细作能力的58同城只能依靠并购增加体量；全力向移动互联网进军，其应用被苹果官方商城下架，或预示着58同城移动端数据并没有宣传的那么美好。

 

58同城下一步战略的推进，困难较多

 

近日58同城对外宣传的战略和发力重点主要包括：全力向移动互联网转型，在垂直领域发起并购，进军华东等重要市场，试水金融服务等（可参考《58同程2014年战略：靠收购维持发展？》一文）。如前文所述，58同城的移动战略未必如宣传得那么顺利，其主营业务低频属性决定了58同城很难长期占据用户有限的移动桌面，其主营收入之一的在线营销服务收入在移动端只会更难。

 

58同城的另外一大战略是收购垂直领域或在内部进行孵化，这会受到三方面的限制，一是58同城自身实力的制约：58同城号称将投入10亿美元进行并购，其逻辑是现在有4-5亿美元的现金，接下来每季度还会盈利。问题是，如果58同城出现亏损，其4-5亿美元的现金会变少，可拿出来进行收购的资金将十分有限。二是58同城作为上市公司，进行收购的一个主要目的是增加营收，目前生活服务各个领域的O2O创业公司大多处在早期，可为58同城提供的业绩增量有限，从这个层面看可供58同城选择的并购对象并不多（赶集网是一个选择，但要价太高）。三是58同城收购垂直领域的企业，其中一个意图是用垂直公司的信誉反哺58同城，而58同城过去以钱为导向的做法导致其平台信誉缺口太大，靠垂直收购或难有成效。

 

在58同城的新业务拓展方向，互联网金融服务显然不是它的强项。58同城面向商户提供金融服务，可选的商户数量有限，其大客户如房产中介们，一般不需要这类服务；大量小的商户，58同城未必敢提供服务。在C端方面，58同城可开拓金融服务的难度更大。和以交易为核心的电商网站不同，58同城有流量但缺少真正的用户，用户不发生交易，在浏览58同城网页时甚至都不登陆，这样就很难去评估他们的信誉度。而且，反过来说，58同城自身作为平台的信誉度也并没有真正建立起来。

 

选择性增多，用户有了抛弃58同城的理由

 

很长一段时间，由于在很多细分行业缺少玩家，用户经常是“骂完58同城，然后继续使用58同城”：尽管58同城上虚假信息多，骗子也多，但用户找不到一个更好的平台，只能痛苦地继续使用。但随着各生活服务细分领域O2O创业企业的增多，必然会分去58同城的部分市场。

 

不可否认的是58同城在信息质量问题上做出了很多努力，其打击欺诈的决心也非常大；但58同城没有解决好这个问题的根本原因是58同城不敢动真刀子，因为很多虚假信息的发布者就是58同城的衣食父母。特别是上市后，巨大业绩压力下，58同城或更难去做出革命性的动作。

 

58同城需要在用户第一还是客户第一做一个选择。作为平台，最重要的是信誉；只要体验不好，即便58同城再怎么宣传自己做的巨大努力都不会得到理解；用户用脚投票，很多用户在急切地寻找58同城的替代者。如上文所述，信誉一旦缺口严重，即便之后58同城大量并购垂直创业公司也很可能无济于事。

 

本文作者黄渊普，亿欧网联合创始人，O2O第一自媒体；私人微信号yuanpuhuang，欢迎添加关注交流O2O，添加时请注明 [姓名-公司-职位] 方便备注，十分感谢！