【BT创新周】用数据定义你的产品，是互联网金融的下一代

浓缩观点

• BT创新周第五场——“极客金融日”已于本周一圆满召开。来自业内的6位嘉宾进行了精彩演讲：1、孙宇晨：Ripple，可能是比比特币更安全的互联网货币；2、易欢欢：釜底抽薪之后，互联网金融如何过冬？3、苏杰：荣耀钱包，目的只是为了做手机；4、苏杰：荣耀钱包，目的只是为了做手机；5、罗敏：大学生的信用生意靠得住吗？6、吴文雄：91金融如何借助传统发出互联网的新果实？

《商业价值》新媒体注：BT创新周第五场——“极客金融日”，来自业内的6位嘉宾进行了精彩演讲：1、孙宇晨：Ripple，可能是比比特币更安全的互联网货币；2、易欢欢：釜底抽薪之后，互联网金融如何过冬？3、苏杰：荣耀钱包，目的只是为了做手机；4、苏杰：荣耀钱包，目的只是为了做手机；5、罗敏：大学生的信用生意靠得住吗？6、吴文雄：91金融如何借助传统发出互联网的新果实？

以下是节选的现场精彩内容，经钛媒体编辑整理：

孙宇晨：Ripple，可能是比比特币更安全的互联网货币

因为比特币是分布式清算的一个结构，分布式清算的结构和以前的清算结构都不一样，以前的清算结构都是中心化的，也就是说任何一个人要使用一个公司的服务，要使用任何一个公司买卖商品，他的金融服务必须通过中心来清算，美国是美联储，中国是人民银行，比特币第一次实现了分布式清算，只需要计算机通过一种通用协议的方式进行沟通，所以当时比特币的诞生催生了很多行业。

但是比特币匿名性太强了，比特币设计的时候为反对法令货币而存在的，比特币有这么好的匿名性，有这么好的分布式清算的技术，如果有一个技术把它的匿名性去掉，又把速度加快，同时不适用比特币使用这套网络的话，它对全球性的金融造成很强的颠覆力量，这就是我下面要讲的 Ripple。

实际上Ripple他有一套协议叫Ripple协议，这个Ripple协议实际上跟比特币一样，都是清算分布式的协议，他又跟比特币有非常多的不同，有哪些不同呢？

比如说我具体举个例子，是一个美国将钱支付到欧洲的一个图景，当支付到中国其实也是一样的，我们可以看到支付过程是非常烦琐的，他中间一共需要经过七方，每一笔钱都需要经过七方才能完成这个支付，首先我们大家知道，如果一笔资金他要从比如说美国支付到欧洲，首先想的银行是没有国际代理行的，他没有办法进行国际支付，他首先找到一间大的银行作为他的国际代理行，大的银行经过 SWIFT 转到欧洲的银行，然后欧洲再转到他的收款方，我们可以看到他有七方的参与，才使得一笔钱从美国汇到欧洲去，这就导致了很简单的问题，就是走每一步的时间都会导致费率升高，然后都会导致费用增高，成本是非常高的，而且时间也变长了。

所以我们经常讲传统转账协议一共有五大问题：延时长、流动性差、风险大、可见度低、费用高。

Ripple 的模型就很简单了，只有两个参与方使用一套共时互联网模型进行通讯，就像特斯拉电动车被发明之后，以后的汽车维修厂大规模被简化了，只有换胎和洗车两项业务了。Ripple这个模型之后，其他的所有都被砍掉了，所以这也是符合互联网的一个典型精神，去掉中介，直接点对点通信，无论是多小的两方都可以直接通过这个协议通信，而无需绕过协议，而无需经过那么多中间商才能完成协议。

XRP 是 Ripple 网络的原生货币，它和比特币有非常大的区别。

首先，比特币是必须使用的，你不适用比特币就没有办法使用比特币的支付网络，但 Ripple 是对接银行的，储户是不需要知道它的存在，网络本身的转帐都是瞬时免费的，如果没有 XRP，黑客就可以大量在短时间提供大量的请求， XRP 就像盖一个邮戳防止滥用网络。同时，在 Ripple 网络中的任何货币，都会跟XRP建立一个货币对，任何一个比如说这两个墨西哥比索和韩元，都和XRP会发生一个比价，两个货币对的流动性很低，它会为这两个低流动性货币对提供一个桥梁。

Q：比特币在中国被央行叫停了，Ripple 如何避免被错误看待，如何更好地推进？

A：我们是虚拟货币里唯一一个和比特币走不通道路的，你像其他的货币，比特币走的是匿名性，我们走的是开放性，本质和比特币区别很大，我们一直是致力于对国际的金融机构服务，所以我们今年现在目前来说，已经接入了一家欧洲的银行，两家美国的银行，跟欧洲央行和美国央行取得了很好的沟通，他们已经使用我们的这个服务作为国际支付的服务，现在你可以看到，比特币在很多国家封杀了，我们没有被任何一个国家封杀，我们预计到2015年对 Ripple 是很不错的一年。

Q：银行为什么花成本使用你的系统？

孙：银行来使用这套新的系统动力分为以下几个方面，首先对于发展中国家，使用这套系统，可以摆脱以美国为主建立的一套金融基础设施，这个对他们来说，还是很有吸引力的，同时，我们是帮银行去降低费率的，因为银行和SWIFT 是博奕的关系，而且最重要的是我们并不排他，我们这个可以帮助银行创造一块业务，比如说小额的汇兑和支付，以后银行可以推出这样的服务，大额的仍然走 SWIFT，小额的可以走 Ripple。

易欢欢：釜底抽薪之后，互联网金融如何过冬？

到了2013年之后，我们非常敏感地感觉到，在互联网进一步深化变革的过程中，它带来的是对企业、个人、商品的新的评价方式，其实围绕数据来进行重新定价的过程，这意味着什么？意味着数据和数据之间的交换就会变成一个金融行为。

站在当前这个节点，一些行业在我们宏观大的背景之下有可能有比较大的收益，而另一些行业——尤其是互联网金融里的——估计在2015、2016年会出现非常大的风险，一定要站在行业监管机构的角度，来看待这个事，做好你的创新，因为互联网的创新是没有边界的，但是金融的创新却始终是有一个外部性效应。

2013年，我们看了美联储的金融负债表，发现从2008年以后，美国央行的负债率是在直线的往上走。

原因是什么呢？美国和中国的做法是完全不一样的，中国是直线往市场上投水，美国是什么情况，美国是为了拯救当时的经济，他用了大量的钱购买了金融机构的中长期的债券，六年期跟八年期的，什么意思呢？美联储这个钱事实上要投放给整个社会以带动经济的发展，但是不是直接投放的，而是让市场化的主体金融机构投放，于是中间有了六年到八年的锁定期。你会发现，美国也在大规模地超发货币，跟中国一样，没有哪个国家不在放水的，但是每个整个的资产价格依旧锁定在非常好的位置上，但是今年到了2014年到了，意味着什么？

意味着大量锁定在金融机构里面的债券会必然的流到市场里面，大规模流到市场里面，所以带来的结果是什么，美国人一定会在明年年终大规模的连续两到三次的加息，之前美国的利息基本上处于一个负利率，导致大量的资金从海外拼命地流向中国，我们很多地产项目调用的都是成本非常低的海外资金。现在美国人开始加息了，意味着资金越来越往外溢出，这时候有几个行业会出现大问题，第一个是地产，流动性丧失，涉及到的会直接影响到我们看到的互联网金融里面，尤其是做大额的，尤其是股东是以地产为背景的，尤其是地产相关的上下游链条的这会起到一个非常重要的作用，这带来的结果是资产质量的直线下降。

我不知道大家知不知道，我们做金融的第一是资产端，第二是流动端，资产端的大幅度的下降，这时候大家一定要注意这个事。

它的负债跟中国不一样，我们看到我们现在为什么互联网金融会活得这么爽，是因为2008年那时候的四万亿造就大量地产商，大量传统行业在迅速的扩产能，在迅速的投，土地价格持续往上涨，大量的钱投在里面，这时候有很多资金的需求，包括个人、企业，产业园，包括有的地产商。同时我们的金融机构又不能持续放水，于是开始求助于小贷公司，08年开始大规模的小贷公司，在2010、2011年，出现了大量的P2P，使这个事情进一步的发展。

从13年到现在为止，为什么监管机构没有对互联网金融采取非常严格的手段，包括对比特币，我认为对比特币这个做法都是叫误杀，如果再上一届政府，或者更早之前，民营企业想做金融早就拍死了。因为它外部的宏观压力面临实体经济对资金的渴求，所以这届政府在金融创新上，有着更大的耐心、更多的观察以及更好的态度，这是整个金融创新中很关键的。

2013年央行2008年以来的第一次降息，而且未来会持续地降息。我们的社会无风险利率的成本大概是6个点，银行加入自己的成本，对外贷出大概在8个点左右，但是实际上绝大多数的中小企业和个人用户是获得不了这个贷款的，不能直接获得.就算直接获得，他需要一个亿，但是银行最后给给你两千万到三千万，其他的是商业承兑汇票，给你一张银行的票据，你把票据找到另外一个地方，把票据贴出来，这个过程你会发现，实际的融资成本，在14个点，所以他才会去求助于互联网。

因为流动性的外溢我们预计在2015年央行极有可能会发生两次左右的降息，会把这个社会无风险利率降下来，而且我们预计两次降准是极有可能的，降准带来对流动性的需求，也就是说社会的资金会接近充沛，但是这个钱不会流到房地产里面，这个钱会流到什么地方？流入到股市里面！最近这段时间，整个市场从1934点直接到了今天的3186点，整个才刚刚半年不到的一个原因，这对互联网金融的影响在于，我刚才讲资产端在恶化，另外一端是什么，是资金端。

这时候你会发现，当我有一百万的时候，大概有50万会配置在银行贷款的活期，还有十万二十万会买 P2P，这本身就是风险资金，随着股市的高涨，风险偏好会从 P2P 逐渐走向股票市场，这时候你会发现，一端是资产端的质量往下走，另外一端是你获得单个用户成本是持续往上走，这就是对互联网金融 P2P 比较大的双重积压。这意味着什么？意味着从2013年开始的 P2P 企业的爆涨性趋势会进一步地下来，因为做成功的概率难度在进一步地加大，同时因为获得资金成本的难度在不断上升。

我讲两家公司的业务。

第一个叫东方财富网，这家公司当年是卖广告的，但是从广告市场开始逐渐从 PC 走向移动的这个过程里面，广告变得没有意义，所以它的收入是直接变成了当年的1/5到1/10，这时候他老板突然有一天想到，我不干了，我不做广告，我做什么，我把广告全部替掉。但是他看到一个什么迹象，看到社会资金的配置绝大多数还是集中在当年的信托、理财以及银行相关的业务里面。因为流动性的缺乏，银行隔夜利率当时上升到5到6个点，于是他开始做出了第一款在互联网进行销售的基金产品，开卖后每天销售过亿，老板一咬牙把所有的广告全部砍掉，全部变成了在互联网上卖基金，接下来再叠加了最近的这拨牛市，他每天销售的基金产品有可能突破八个亿到十个亿。

整个中国市场上，基金的销售规模大概总体大概在六千到八千亿之间，现在阿里占了五千亿，东财占了两千到三千亿，其他的平台占了一千亿，也就意味着未来通过互联网端进行基金和理财产品的销售，已经全部超过了线下。

另外一个是互联网金融的终端，它当年的商业模式就是做股票里面的行情买卖，在2013年以前那个时候，因为市场不好，最后公司只值二十个亿，其中现金是十个亿。那时候我说，这个公司一定有价值，为什么？它在移动互联网端拥有超过三千万个股民，中国最大的证券公司用户才多少？不到三百万。这时候你具有三千万的证券公司，你该有多少钱？

所以我想告诉大家什么，大家千万不要理解互联网金融就是 P2P，现在 P2P 开始逐渐地到了一个相对的中期高点，远期高点没有，未来 P2P 还是具有颠覆性的模式，所以接下来我们建议大家一定要关注互联网金融和证券公司的结合。

12月初的时候，保监会出台的关于全面鼓励发展互联网保险的一个指导意见，这里面有一条我建议大家可以看一下。

在整个中国金融体系里面，银行占了90%的资产，证券公司和保险公司占了10%，但美国是不一样的，美国整个的银行的资产占了不到30%，资产管理行业占了30%，保险公司占了40%，当年中国的保险行业跟证券行业因为渠道的问题，保险公司要没有在北京开设分公司，不允许在北京进行买卖产品的，而且当年的品种非常简单，就是万能险、分红险、财险和车险就这几大类。现在，第一在保险品种上可以进一步的放开；

第二，在保险的相关的利率定价上，可以根据数据进行重新的一个定价；

第三、整个产品的销售可以不仅仅只是在北京，可以进一步在全国，没有网点都可以进行销售。保险的进一步放开，未来也会进一步加大保险业务在整个金融业务里面的配比。

我想给大家表达是什么，第一、你想来看互联网金融，不是简单寻找到一个什么模式，抄过来干就行了，更重要的是你要看清楚，你这个模式在大的宏观背景之下，跟利率、流动性、资产端、业务端和整个方向上的变化，一定要叫顺势而为，不能逆势而为，如果资产恶化你再干这个你就完蛋，金融的外部性非常明显；第二，这个过程里面，哪些制度性进一步地放松，逐渐地从信托、银行走到证券，再到保险，走到其他一些新的业务里面，在中间可以创新的业务和内容非常多，非常关键。

所以，归结到底，我一直认为，互联网金融在信用有着非常强的金融特质，最重要的就是数据，怎么样用数据定义你的消费，怎么用数据定义你的产品就是互联网金融的下一代。

苏杰：荣耀钱包，目的只是为了做手机

这几年线上的支付用户数非常快，包括支付宝，包括用途也非常广，然后，因为线下从国家的管控来讲，线下银联银行更占优势，线下也在变化，第一是闪付，线下支持闪付的 POS 机400万台，而且会进一步扩大。第二、磁条卡向芯片卡的演进，国家专门有规定，2015年1月1号以后发行的卡片不再发行磁条卡，只发行芯片卡，还有银行做重点的布局和参与。，还有一个Apple Pay 来了，其实我们实际上如果说苹果pay来了，我们荣耀是去年立的项，我们12月16号的时候，其实也可以说，华为pay我们也做出来了。还有一个就是，

从前面的背景，大家可能都知道，从手机移动支付来讲，他实质上是同时是线上支付和线下支付。从手机移动支付来看，有两个方面，一个是易用性，就是他的易用性比以前的支付方式都有了很大的改进，所以将来人们会用，第二、我用的过程中，是不是更安全，如果说我的安全性比以前差，人也不会用。所以为什么我们认为移动支付将来会发展得很快原因，这两个方面他实际上是起了，他是一个很大的特性，他就说明将来肯定发展起来，一个比现有的支付更易用，另外一个更安全。

比方说二维码的线下支付需要五个步骤才能完成，但现在很简单，拿出手机靠近 POS 机听到嘀一声就完成交易了，它易用性改进是很多的。

再一个是安全方面，技术上面来讲，第一个就是指纹，指纹是很重要的一个方面，指纹安全性的加密，华为为了支持指纹，有一个独立的芯片，还有公认的算法，另外一个就是这种采集头，有硬件接触，这是第一个安全上的。第二、芯片，这个芯片本身其实他一样的，不可逆的这种芯片加密，还有一个是全球的银行的安全规范。另外一个是 TOKEN 本身也是有国际标准，TOKEN 本身也有国际标准，苹果实现了，我们也在做这样的一个工作。

对我们来讲，我们的目标还是卖手机，跟刚开始说的，我们最终目的还是卖手机，但是手机本身在变化，逼着我们也不断地变化手机，如果几年前卖手机的时候肯定不会跟金融发生关系，但是未来你做好手机必然会发生关系，我们在做的过程中，从金融本身来讲，他的线上和线下，在某种程度上会有些PK，但是实际上我们都是合作。

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积木盒子创始人兼CEO 董骏 [/caption]

董骏：积木盒子如何撬动理财投资市场

积木盒子是12年3月份成立的，前面15个月我们数据大致是这样子，累计33亿，今天接近34个亿，贷款余额17个亿，逾期率1.3%，借款人数一万多，注册人数几万了，平均借款期限6个月，平均借款金额是23万，我们分成不同种类的业务群体，但是基本上属于传统金融机构覆盖不够充分那块中小微的借款需求，甚至到个人信贷，这是我们交易活跃程度的一个表，明显可以看得到增长趋势是非常猛的。

P2P意思是点对点，服务的受众方和提供方两方可以建立直接的服务和被服务的关系，所以我们认为，从金融的角度来说，项目、风控，技术，互联网角度客服运营和市场，都是我们需要具备的核心能力和资源，在核心能力和资源平台上面，我们不单单能服务基本的P2P两端，其实P2P完全可以有多边的关系，比如说合作方，逐渐我们可以看到渠道级的公司，一些资讯公司，评级公司，数据公司也都可以在这样的平台上面提供一些服务，获取到他们的业务来源，所以理财人借款人和合作方是比较三个常见的大块。

大部分的创业公司其实主要的是从这两个角度来切入互联网金融这个领域的：

一个角度，主要从互联网的背景创业团队，他从平台模式来切入，互联网的本质是用户，只要我们可以找到一个有极大用户需求的产品，或者是市场，我们能够切进来，把用户圈下来以后再提供一些多方位的，多层次的服务，来获得一些商业模式的机会，我们看到很多互联网基因的创业团队是从平台切入的；

另一个角度，从金融服务来看，刚才也说了，金融本质是风险定价，用平台所产生的大数据来持续挖掘金融服务需求并以降低交易成本，很多即有的一些本来有数据基础和交易基础，他基于数据基础和交易基础，做成非常高效的金融产品的模式，也是一种切入方法，我们看到，不管是阿里，京东，他们做金融其实都是从第二块来切入的。

互联网金融确实并不是朝着最高的体系去走，但是阻碍融资成本，确实有一些核心的障碍，这个障碍最重要还是中国征信体系不完善，但是这个障碍同时他也是我们需要去创业解决的一些问题。这个问题业带来了很大的机会，如果可以通过各种各样的互联网创业公司，或者是各种各样的大数据的体系的结合，降低或者是征信的成本或者是降低判断风险的成本。

我的一个观点，因为这是一个互联网金融是一个更高效的生态体系，他最后的融资成本，应该是要低于银行的，他的投资收益应该是高于银行的，因为中间费用降低了，我觉得征信体系是中美最大的区别，其他几个，一个是市场规模，中国比美国的痛点要大，市场机会要多，大家都应该非常清楚，稀缺性，基于市场规模和市场上传统金融机构所没有满足的这块市场，支付体系，中国是世界上第三方支付或者是支付体系最发达的国家，支付成本也比较低，为互联网金融的发展打了一个非常坚实的基础，征信体系有待改进。

Q：P2P 怎么鉴别这些企业他们的还款能力，如何作风控？另外，征信体系不太完善，目前市场上有那些公司在做这个事情？最后，余额宝的利率一直在4%左右，P2P 怎么做到比较高的回报？

A：银行当然有两种客户不要，一种情况是客户差，另外一种是银行即有的体系支撑不了这样的交易成本，特别小微客户，他做不了，他做小客户和大客户平均交易成本是一样的，你会看到，不管是供应链，个人消费信贷，个人信贷，包括一些常规的房屋，汽车金融领域都有一些银行漏出来的产品，主要是因为交易成本的问题，因为银行的运营体系是为大机构和大客户来设计的，这个维度可以漏出很多的客户。所以如果从这个维度来说，我们怎样做风控的，尽量可以切入他的可靠的这种交易背景或者是数据，比如积木盒子我们有两种方式获取客户，一种方式通过跟一些即有的商圈或者是核心体系进行合作，比如说我们跟一些TMT的电商进行合作，做他的上游或者是下游，上游是供应链贷款下游是消费信贷，这样的模式交易成本很低，基本上就是一些数据的交换，同时也可以能够把风险控制得不错。但是我们还有另外一类的产品，是跟传统的金融机构，比如比较大的租赁公司，保理公司来进行合作，他们有一些存量客户是银行满足不了的，无论是因为银行的额度问题还是一些其他的原因，还是有一些漏出来的客户，所以我们的风控最重要还是从数据和交易背景来切入，但是具体的细节有一些了。

第二、您说的征信服务，其实中国最重要的征信体系是人民银行的征信的数据库，但是确实这个征信数据库现在只对金融机构开放，互联网金融公司主要采取的方式，让客户授权，去柜台去打印，但是这个好像是解决方案大家还是比较认可的，包括人民银行现在出来说，这个征信最重要对互联网金融体系进行开放，只不过怎么样去开放，第一是读的问题，读了以后，这些客户在互联网金融平台上借了款有贷后的问题，他是不是每个月按时还款了，还有他数据写回征信体系，是不是能被接受，这是一个方向，还有第三方的征信机构，包括企业和个人的征信，也作为了一个非政府机构可以能够经营的业务，也开始发牌照了，市场上面逐渐出现了第三方的征信公司，最重要的是互联网金融平台本身自己来掌握，核心的算法还是要自己掌握，别人只是提供给你数据，怎么样判断这个数据还是自己的核心能力。

货币基金是市场上面风险最低的一种产品，所以他自然收益是比较低的，因为他是银行之间的这种余额的拆借，P2P 业务本身的风险要比这个稍微高一点，风险定价就会稍微高一点，再加上货币基金的流动性非常高，经常按天来计算的，而大部分的信贷项目都是稍微长期一点的，所以P2P收益要比货币基金高。

罗敏：大学生的信用生意靠得住吗？

在2009年的时候，中国的所有的银行都停止了给大学生去做信用卡这样一个服务，基于之前的原因是为什么呢？我们当时了解到的坏帐率太高，坏帐率的根本是什么，坏帐率的根本跟这个学生我觉得是没有太大关系的。

前些天我知道一个数据，在早些年，清华大学经管学院的 MBA 有助学贷款，中国工商银行去做助学贷款，这个人群应该表面上听上去应该是非常优质的人群，但是最后的坏帐率达到了30%多，这个坏帐率是非常惊人的，然后从此以后，就没有人去给清华大学MBA提供助学贷款了。原因是什么呢？

银行去做的时候，他没有跟用户做一些沟通，认为这些人都会还钱的，只不过他没有做催收或者是没有给他有威慑性的一个东西在里面，以前招商银行，或者信用卡他们的催收方式是什么，他们打一个电话，当这个电话停机了或者没有人接听就算了，没有任何惩罚性的措施，使得这个人群就认为，不还钱也没有问题，所以就导致坏帐率很高，其实是我们之前从业者没有把这件事情做好，而并不是说这个人群不够优质。

目前我们做了大概有将近十个亿余额的一个贷款，做了有大概好几十万用户了，我们发现这批用户真的是非常优质的，因为我们坏帐率非常低，坏帐率30天以上逾期只有万分之一左右，所以在前些天我们跟一个银行行长在沟通的时候，他说我们做得很不好，我说为什么，他说我们银行率坏帐率在1%到2%，你们的坏帐率只有万分之一，说明你们没有金融的感觉，这是什么概念呢？

如果把用户做为区分，应该有优质用户，次优用户，中级用户和比较差的用户，我们目前做的是最优质的用户，我们没有那么多金融的方法和金融的手段，去区别优质用户和非优质用户，我们目前能做的就是做优质用户，所以从趣分期最开始做这个分析。

我们针对互联网的白领，这些人群是什么人群呢？这些人群是百度，阿里，腾讯，小米，京东，360这些人群，或者是拿到了A轮风险投资的这些工程师，产品经理，他们未来是会有一个很好的走向，这是未来的还款能力也会很强，我们去做这个人群，所以对于中国的消费金融的话，其实市场很大，不同的公司在做不同的人群，而趣分期和来分期未来做的是优质人群，不优质的人群我们不做。

我们做的这个事情是什么样的一个概念呢？我们认为我们做的事情就是低息贷款，高息揽储。这样的话，大家疑问就来了，你资金成本比银行高，你放出去的成本，你借给用户你的收益又比银行低，你靠什么赚钱，我们靠的赚钱规模化和坏帐率极低，通过效率去赚钱。

因为现有的情况下，大家看银行的成本并不低，比如说工商银行，工商银行是全球最大的银行，他有四五十万的员工，有几万个网点，这些网点和员工都是钱，他们的运营成本是极高的，当市场，当利率市场化的时候，他的竞争力将会变得比较低，这当然可能是10—15年以后的事情了，所以我们做的是一个什么样的事情呢？趣分期和来分期现在和未来会做的事情，我们给优质用户提供一个低息的分期，提供一个低息的贷款。

吴文雄：91金融如何借助传统发出互联网的新果实？

真的互联网金融不只是这些，不只是 P2P，也不只是支付那么简单，有很多新的服务在里面去衍生，也有很多创新的机会，创业的机会，所以91金融做的一个事情，就是在这些监管的这种不断释放红利的空间里面，在我们因为技术给我们带来很多机遇的基础上，我们不断的找很多点，这些不断的点，其实都可以作为说整个行业的一个探索，可能很难说91金融一定是一个很成功的模式。

如果说顺利的话，我们还是希望整个资本市场会到2016年是一个注册制的开闸，我们有幸成为在人民币内资企业里面第一家在创业板上市的互联网金融公司。为什么会做到这么快？2014年的7月份我们拿到海通证券的B轮融资之后的5个月，我明显感觉到，公司的各项业务的脉络随着2013年的铺垫以及包含整个大环境的作用下发展非常快。

首先我们不可能逃离金融体系之外做很多创新，这是不可能的，我们开始寻找一些机遇和传统金融机构去合作，这是我们从2011年做这个公司到现在，一直没有变的一个方向，无论跟银行合作，和现有的保险箱信托，像资管公司跟他们去合作，这是我们一直所坚定的一个思路.

无论外面有多么好的模式做外面多么大的利润，告诉行业我们做了一千亿，我们永远不会看这个东西，我们看你是不是提升传统业务的不足，同时寻找到你自己可以生存，可以建立门槛这样一个标杆，在这个过程中，你自己可以获得这样一个业务的增长，同时你也能在当中汲取营养，形成自己的门槛.

这个过程其实我们可以理解为，你对整个互联网和传统行业有深刻的理解，我们千万不要忘了对传统行业所保持的技术革新，更多用户的习惯只是从过去的传统的固定式收看变成移动式收看而已。在传统工业生产里面很多的流程是没有变化的，用户的消费习惯在培养之后，你要应付越来越多的调高的胃口的时候，你能不能匹配用户需求，你掀开了一个盖子，在日后发展过程中，能不能满足这些需求的时候，不是靠你两句营销的口号是能改变的，对传统的敬畏以及你在传统领域中寻找机会。

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