2015年互联网金融的重磅：互联网证券业务

浓缩观点

• 参考美国金融分业、混业经营的经验，天下大势，分久必合，合久必分。2012年开始，监管层放松监管、投资放宽、门槛降低，是真正资管“阀门”打开的序幕。银行、信托公司、保险公司、证券公司、期货公司、证券投资基金管理公司，以至后来基金子公司搅局，让现有金融机构的竞争壁垒打破。

历史不会重演，但总会惊人的类似。如果是“相似”不是“重演”，那么我们总可以从原有的经验、现有的理论去发现这种趋势。这是一种机会，抓住它是一种能力，“与时俱进、创新进取”就会引领在行业的前端。

然而，时代会赋予一批人非凡的机遇，只有极少数人能够抓住它并通过自身努力成就伟业。

自由共享的互联网，大数据创新的普惠金融

当大家都在议论微众银行的前景、芝麻信用的评分时，应该就意识到了，这是大数据在中国信用体系，或者说大数据在金融体系中推广运用。

这只是互联网金融的一个开端，是V1.0版本，未来将是更加多元细致化，更加智能、个性的姿态展现。互联网金融业务的“蔓延”，正在力图覆盖全金融产业链体系每个角落，辅助传统金融，全力推进普惠金融。

如果说元素是普通个体释放出来的信号，那么互联网金融就是一个巨型加速器，在里面可以获取数据，实验室外传统金融机构的“射线”刺激，转出来的逃逸质子就是浩瀚星际的金融大数据。而在互联网行业中，都有着自由碰撞、共享资源的共性，因此才有这领先世界的互联网云数据成果。以上恰恰正是传统金融所欠缺的，传统金融以自有圆形数据自封，未实现全面开放、容纳、吸收。当有一颗逃逸质子成功后，会有成千上万个创新突破口效仿成功。

大数据在金融体系运用中，易P2P网贷研究院认为，不仅是与金钱财富相关的直接相关数据，遍布在普通个体上各种元素如兴趣爱好、生理需求（衣食住行）、心理需求（被尊重）等等二次聚类数据，通过某种高级数据处理、运算，综合得出金融数据的最佳匹配需求和信用。

互联网证券化，互联网金融的重磅之作

与其将互联网金融按照债权、股权划分为P2P和众筹，不如按照国外更统一的金融术语—“证券”来一词概括。那么在我国互联网证券发展上：

第一阶段是，单纯借助互联网销售传统的有价证券；第二阶段是，互联网机构融合金融机构的优点，衍伸出更易推广、易共享、易传播的产品；第三阶段就应该是，以用户需求为圆心，由圆上的两个对称点向四个点，最后是多个圆周上的点，提供金融服务。这样就能实现有效的资产管理，围绕需求将资产配置到最佳的领域而不脱离需求。

再拿具体例子说明一下，在互联网证券化发力的企业，如91金融、百度、蚂蚁金融、腾讯等，另外还有从传统金融出发的平安集团。就以91金融为例，在第一阶段，在91金融超市

上为普通个人和传统金融匹配交易，三年积累服务金融产品消费者超过300万人，近2000亿元的交易量，已然是最大的创新金融服务公司之一。在第二阶段，政策的鼓励创新下，91金融从中介平台的角色向自营资产管理角色转变，近日已推出“岁月留金”资管项目，是北京市政府、北京银行和91金融共同合作的“中小微企业成长基金”的重要组成部分，是北京市的中小微企业新的融资渠道。第三阶段，可以推测，每个被服务的个体将会成为91金融的圆心，透过圆周上的每个点的金融匹配服务、资产等，形成互联网的大资管圈。

在原有的个体身上，抓取重要元素如风险偏好、收益期望、安全趋向等，在此基础上，高级运算法则得出资产配置领域、风险定价区间，这就是互联网证券化的未来。

监管层发声鼓励，机遇落入谁手？

细究行业发展，追本溯源，在中国的资产管理行业，互联网行业算是晚辈了。

参考美国金融分业、混业经营的经验，天下大势，分久必合，合久必分。2012年开始，监管层放松监管、投资放宽、门槛降低，是真正资管“阀门”打开的序幕。银行、信托公司、保险公司、证券公司、期货公司、证券投资基金管理公司，以至后来基金子公司搅局，让现有金融机构的竞争壁垒打破。一片竞争、创新、混业经营趋势隐现。在一家平台上，去眺望另一类平台的业务操作，给自身行业带来启迪。

到2015年1月，证监会证券基金机构监管部副主任徐浩提出，支持互联网机构开展资产管理业务。允许互联网机构申请相关业务牌照是一个敲门砖，运用互联网大数据、云计算等技术是硬手段，补充传统金融服务，充分满足用户需求是重要力量。那么机遇到底会落入谁手？

就在证监会徐浩表达观点的第二届中国互联网金融高层论坛上，91金融创始人CEO许泽玮表示，互联网金融企业只改进不颠覆，金融本质不会因为互联网金融发生改变。互联网金融在一定程度上有可能改变传统金融结构的格局。作为互联网金融行业的代表，91金融躬耕三载有余，希望得到监管机构更多的支持，得到传统金融机构的支持。

一个关乎哲学的理论是，只有在足够监管情况的环境下，我们才能自由的活动更顺畅。好比说，在法律惩罚足够严厉、体系完全的时代，你我可以自由的行走在黑暗的夜间。

20%的财富和人群集中了80%的金融服务，而在行为金融学下，被忽略、忽视的少数群体，是真正具有投资、升值意义的。社会中，总有少数群体是要用思想灌输并影响更多人，渐渐地，社会认知就建立了。长此以往，一个循环又会出现，另一少数群体又会站出来…

互联网金融正在从少数群体向更多迈进，互联网金融是“鲶鱼”吗，更值得深挖的是一块蓝海。黑夜给了互联网金融黑色的眼睛，用大数据来寻找光明就不远了！