以传统金融行业视角，看P2P行业的风控和未来

第二部分：从银行的三大风险来看P2P的风险管理

第一、P2P除了信用风险，房贷、车贷等抵押类产品同样有很大的风险

我们做P2P比较常见的两种模式，一个是信用类模式，一个是抵押类模式。

现在大家讲P2P风险的时候，所有的基本点都集中在信用风险方面，之前我看到棕榈树做过的关于车贷和其他的一些很好的分享，大家也都集中在信用风险这一块，但目前P2P行业最主流的而且是整个市场上面做的最多的却是抵押类。

我个人以前是做信用的，说实话很鄙视做抵押，我觉得做抵押的没有什么技术含量，你就看这个东西值多少钱就给他多少钱。后来自己真正去做的时候发现不是这么回事，里面存在很多技术上的问题。

1、房贷抵押的风险在哪里？

比如说房子，我们普遍认为房子是一个很安全的东西。我本身是潮汕人，大家知道在深圳做资金借贷的潮汕人很多，他们做风控很简单，就是有没有房子，有没有物业，有就做，没有就不做。但事实上房子也不一定安全。我有一个叔叔是工薪阶层，他拿自己的辛苦劳动买了房子，大概在07、08年的时候买的，没过多久就遇到所谓金融危机，那个时候深圳的均价从1.8万降到9000块钱，很多人出现断供。很简单的道理，我买了一个房子可能一百平，总共180万，首付50多万，还要还130多万，过了两个月突然发现这个房子只值90万，还要还银行100多万的本金，他会怎么想？结果肯定是房子给你银行拿去，我拿90万再去买套房子。这样房贷的抵押风险就是非常高的。

现在房子很麻烦，搞不好跟别人恶意签了一个很长的租约，万一又有产权不清晰的地方，所以做起来一样风险很高。

2、车贷抵押的风险在哪里？

二手车贷也有很多风险隐患，因为市场太激烈了，大家只能不押车，虽然我们在上面装一个GPS、两个GPS、三个GPS，后面我们去处理成本还是非常高的。我知道在其他城市已经出现一个情况，他们会找一个平台，在手续上面不完善，比如平台做的这个东西可能没有去车管所做登记的，他找真的车假的证跟你玩这个东西，你可能拿了很多假证在手上，但是车全部跑了。

我们以前做信用卡的时候，如果客户是用车来申请的，我们就会发现他各种造假手段是非常非常厉害的。比如在福建地区他们最喜欢做的东西是什么呢？我去买一辆真实的车过到我名下，拿真的证申请信用卡，申请完以后把那个车卖给颜城，颜城也申请高额度的信用卡，然后再转给别人，这样，可能50万的车就可以办出500万的信用卡出来，这是我们不可忽视的风险。

第二、信用类贷款风险较高，模式不易尝试

回过头来我们再讲信用类的，现在很多人在做一些信用类的，模式有好几种：一种是像宜信、冠群这样的模式，全部线下做；一种像人人贷可能成立两个不同的公司，一家做客户，一家做平台。

1、P2P小额信贷业务不能轻易去尝试，它的风险和难度超过了一般人所能驾驭的东西。

举一个最简单的例子，在银行我们做这样一个小额信贷的时候，一个审批人员在低峰期的时候可以处理五六十个，高峰期的时候可以一千个。我们现在再看下我们所有的P2P平台，如果你们是做小额信贷的，你算一下一个小额审批人员一天能批多少笔，银行跟P2P小额信贷，大家的成本完全不一样的。

2、为什么银行可以做小额信贷呢？

我的审批人员拿到任何一个申请的时候系统自动帮他带出无数个提示信息，包括他有没有风险，过往有没有申请过，手机号码有没有可能跟另外一个客户是重复的，银行会做出几张评分卡，所有的客户表格一丢到系统里说立刻得出评分说这个客户在一到二十组里是哪一组，代表不同的违约率，在一组违约率是最低的，到十九、二十的时候违约率可能是7%、8%这样。这个客户一旦用信用卡了，会有信用评分，对他的每一笔刷卡行为进行分析。可以据此给出额度，告诉审批人员说一千个申请里有一百个是有风险的需要打电话确认，另外九百个是不需要确认的。

3、如果P2P平台来做这样的东西需要有多大的团队支持呢？ 如果P2P没有这样的东西，纯粹靠人力来硬做可不可以？

也可以，但是会很困难，除非在短时间内把你的规模做的非常大，不然你会面临几个问题：一个是人力成本非常非常高，因为做小额信贷的一个业务员一个月平均下来做二三十万，你需要很多业务员才撑得起业务的规模，所以这个里面的门槛其实会非常高。我们在最开始的时候就是从这里走出来，走的时候非常非常艰难，在你没有很大资金支持的时候想要把这个盘子做大其实非常非常困难，你只要稍微放的大一点可能就会出现很大的问题。

第三、规模扩张潜在的操作风险较大

P2P除了最主要的两个风险，即信用风险和法律风险外，里面还有很多其他的风险。其中最常见的就是操作的风险，风险隐患也很大。

1、为什么会发生操作风险？

这个可以拿银行来举例，比如最近某总部在深圳的一家全国股份制银行在重庆出现了一笔十几二十亿的坏账，出现的原因是行长跟公司联合起来伪造了一些东西，做出了这么大的一个案子，造成很多损失。在银行里面这种情况非常普遍，因为银行规模做的非常大了，人员操作风险会成为主要风险。还有一个是银行因为它做的规模太大以后有些形式化的东西。举个例子，所有市面上大家看到的银行做的个人贷款里面资料伪造的情况、虚假的情况可能超过30%以上，这个数据不夸张。再举个例子，所有银行所有专项款资金用途90%都是假的。还有像某银行做了旅游贷，基本上也都是被人套钱，很少有人旅游从他那里借钱。这里面存在的操作风险是非常高的。

另外银行飞单情况也非常常见，而且现在变成大家都接受的常态化的东西。一旦飞单这种东西飞得非常厉害的时候就变成比较大的风险。

2、为什么P2P规模扩张后会出现操作风险？

像我们P2P现在做小额信贷的过程里，我们的业务员只要业务量大到一定程度你就很难管控，你没办法像银行一样提供很优厚的待遇给他，没有很好的归属感，所以肯定会产生短期的利益。操作风险的问题对于十几二十个人的团队不会太大，但是有上千号人的平台问题会非常严重，大家在快速发展以后，下一阶段就一定要去关注这个风险。

第四、资金错配引发的流动性风险

最后讲到流动性的风险，流动性风险也是很容易被大家忽视的，大家可能会觉得流动性风险不是只有银行才有吗？

1、银行为什么会有流动性风险？

确实银行有比较大的流动性风险，银行拿着活期的钱放给人家二三十年的房贷业务，有错配的问题，流动性风险比较高。

但银行有两个东西决定它还是能够控制风险，这两大法宝是我们一般没有的：

一是它有国家信用作为背书，大家知道这个银行坏账率很高也不会出现挤兑的情况。1992年、1993年的时候国内四大银行从实质角度看都已经破产了，资不抵债了，后面搞了资产管理公司把不良资产一剥离，四大银行立刻原地满血复活。一般的平台不可能有这种待遇的。

二是银行拥有国家唯一允许的资金池，它是靠资金池不停的转动。

2、P2P为什么会有流动性风险？

刚刚讲了资金池是唯有银行可以拥有的特权，国家监管部门不允许银行之外的任何机构构筑资金池，但其实很多P2P平台依然存在资金池的违规做法。

如果在合法的情况下我们有资金池，对于平台来说在征信方面会出现很大的问题。如果这个平台是做拆标或房产抵押作为主要业务标的，那他就会存在一个比较大的流动性的风险，拆标应该不用多讲了，一拆标后面资金跟不上肯定会出现流动性的风险。

3、为什么P2P做房产抵押的也会出现这个风险？

就像我刚刚讲的房产的价格过去十年是在增长的，所以在过去的十年你做房产都非常安全，但是从最近我们可以看到房产价格是在往下走的，而且这次微调还没人知道它会回调到什么样的程度，尤其是在二三四线城市，这种风险确实是会很高的。

4、如果P2P平台上的标的是做房贷的话会出现什么情况呢？

你承诺投资人是七天或者多少天，我反正会准时兑付给你，但是我们知道处理一套抵押的房子时间在三六个月是比较乐观的，有时候需要一年多才处理掉，如果处理不掉没办法兑付承诺的时候，基本上平台就只有宣告倒闭了。这种平台的倒闭不是因为你手上没有掌握资产，也不是没有足够的资产兑付给投资人，而是没有足够的现金给你的投资人。

结论：过往我们比较忽略人员操作风险，忽略流动性的风险，我们把焦点都放在一个信用风险上面，都在想着说如何控制好我的审批流程、税收流程，但是我觉得如果说我们想要做一个能运营很长久的P2P平台，我们一定要有全面风险的意识。我们公司里面任何一个环节、任何一个地方的风险都是我们要去关注到的。