房产抵押贷：美丽背后的陷阱

【咕噜网报道】 据大智慧Super View的数据显示：在上周黑色星期一，A股将近2200支股票跌停，受此影响，当天沪深两市资金净流出将近700亿。在经历股市跌宕起伏的惊心动魄之后，投资人投资时将更加的倾向于安全。因此大量资金将会趋向于固定收益和类固定收益的理财产品。而近两年持续火热的P2P网贷无疑是投资人投资组合中重要的选择渠道。

股市中投资人和资金的退出对于网贷行业来说无疑是巨大的利好，它能够使平台以较低的成本获得了忠实、活跃的投资用户。据了解，目前平台用户的获取成本已经达到了500—1000/位的水平，高昂不下的推广成本束缚着平台持续的盈利能力。

虽然此次股灾为网贷行业带来了丰沛的资金流，但是平台是否有足够的项目资产去消化就成为了关键性的问题。从P2P平台资金流动的链条上我们可以看出,平台的规模与风险程度来源于平台投融资两端的需求方,也就是借款人的数量与质量。

基于这点，在股市资金外流的机遇下，平台除了要选择针对性的营销推广方式，更重要的在于努力扩大资产端的优质项目。而在所有的资产类型中，房产的抵押贷款凭借其保值性高的优良特性成为了部分平台主要的债权来源。

对于开展抵押贷款业务的平台来说，抵押物的保值属性是其风控的基本前提。据了解，从目前来看，业界对于房、车的抵押贷款额度一般为其实际价值的6-7折，而就从保值性来说，由于居住属于马斯洛需求层子理论中低层次的生理需求，所以房产一直凭借刚性需求成为抵抗通胀的最佳商品。因此平台在资产端发力房产的抵押贷业务，无疑能够持续获得供应稳定的优质债权。

但是平台不应盲目的开展房产抵押业务。据笔者了解，目前部分平台不光在北上广深等住房需求量较大的一二线城市开展相关业务，也在三四线的中小城市铺设其相关的线下渠道。在社科院日前发布的《中国房地产发展报告》中强调：2014年中国房地产待售面积达到6.22亿平方米，这 6亿多平米的供给能力远远超出了当前市场的实际需求。

虽然一二线城市借助庞大的城市人口，其房地产依旧是供小于需的市场状况，但是在二三线城市其住房供给已经远远超过本身的市场需求，其中2014年鄂尔多斯就是典型的代表。而国币货币基金组织在2015年中旬发布的相关报告时指出：中国楼市的首要问题在于空置率超过20%，控制面积达到10亿平方米。这种现象在中国的小城市较为明显。

从以上数据可以看出，由于房产不仅有着较强的保值功能，而且一旦出现坏账平台能够快速变卖处置，所以基于以上特性使得房产成为部分P2P平台重要的资产来源。但是凡事不能一概而论，基于目前国内房地产发展较为盲目的现状，平台一定要对房产市场有深刻的调研，是否发展三四线城市的房产抵押贷业务对于平台来说还是一个问号。

网贷315/张宁